Bail-In
Hvad er en Bail-in?
en bail-in giver lettelse til en finansiel institution på randen af fiasko ved at kræve annullering af gæld til kreditorer og indskydere. En bail-in er det modsatte af en redning, som involverer redning af en finansiel institution af eksterne parter, typisk regeringer, ved hjælp af skatteydernes penge til finansiering.
Bailouts hjælper med at forhindre kreditorer i at påtage sig tab, mens bail-ins pålægger kreditorer at tage tab.
nøgle grillbarer
- en bail-in hjælper en finansiel institution på randen af fiasko ved at kræve annullering af gæld til kreditorer og indskydere.
- Bail-ins og bailouts er begge afviklingsordninger, der anvendes i nødlidende situationer.
- Bailouts hjælper med at holde kreditorer fra tab, mens bail-ins mandat, at kreditorer tager tab.
- Bail-ins er blevet overvejet over hele kloden for at hjælpe med at mindske byrden for skatteyderne som følge af bankredning.
forståelse af Bail-In
Bail-ins og bailouts opstår af nødvendighed snarere end valg. Begge tilbyder muligheder for at hjælpe institutioner i en krise. Bailouts var et stærkt værktøj i finanskrisen i 2008, men bail-ins har også deres plads.
investorer og indskydere i en urolig finansiel institution foretrækker at holde organisationen solvent i stedet for at møde alternativet om at miste den fulde værdi af deres investeringer eller indskud i en krise. Regeringerne foretrækker også ikke at lade en finansiel institution mislykkes, fordi storstilet konkurs kan øge sandsynligheden for systemiske problemer for markedet. Disse risici er grunden til, at redningspakker blev brugt i finanskrisen i 2008, og begrebet “for stort til at mislykkes” førte til udbredt reform.
krav til en Bail-In
mens de fleste investorer er bekendt med bailouts og deres anvendelser, er bail-ins også en stratagem af økonomer. Europa har indarbejdet dem for at løse mange af sine største udfordringer. Bank of International Settlement (BIS) har også talt åbent om, hvordan bail-ins kan bruges med fokus på integrationer i EU. I disse scenarier kan bail-ins bruges i tilfælde, hvor en fuld regeringsredning er usandsynlig.
typisk er bail-ins indført af en af tre grunde:
- en finansiel institutions sammenbrud vil sandsynligvis ikke skabe et systemisk problem og mangler “for store til at mislykkes” konsekvenser.
- regeringen besidder ikke de økonomiske ressourcer, der er nødvendige for en redning.
- afviklingsrammen kræver, at der anvendes en bail-in til at afbøde antallet af tildelte skatteyderes midler.
indskydere i USA er beskyttet af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som forsikrer hver bankkonto for op til $250.000. I et bail-in scenario vil finansielle institutioner kun bruge mængden af indskud, der overstiger en kundes 250.000 saldo.
virkelige eksempler på Bail-in
Cypern og Den Europæiske Unions resolutioner giver to eksempler på bail-ins i aktion.
Cypern-eksperimentet
mens offentligheden blev fortrolig med emnet redningspakker i kølvandet på den store Recession i 2008, tiltrak bail-ins opmærksomhed i 2013, efter at regeringsembedsmænd tyede til strategien på Cypern. Som diskuteret i National Herald var konsekvenserne, at uforsikrede indskydere (defineret i Den Europæiske Union som personer med indskud større end 100.000 euro) i Bank of Cyprus mistede en betydelig del af deres indskud.
til gengæld modtog indskyderne bankaktier. Værdien af disse aktier svarede imidlertid ikke til de fleste indskyderes tab.
Den Europæiske Union
i 2018 begyndte den Europæiske Union at se på mere bredt at indarbejde bail-ins i sin afviklingsramme. I en tale på IADI-ERC International Conference diskuterede Fernando Restoy fra Bank for International Settlements bail-in-planerne. I Den Europæiske Union overvejes en ny afviklingsramme, der potentielt vil omfatte både bail-ins og bailouts. Bail-ins ville være involveret i den første fase af en beslutning, der kræver, at et bestemt beløb af midler afskrives, før redningsfonde bliver tilgængelige.