Bail-In
co je Bail-In?
bail-in poskytuje úlevu finanční instituci na pokraji selhání tím, že požaduje zrušení dluhů dlužných věřitelům a vkladatelům. Bail-in je opakem bailout, který zahrnuje záchranu finanční instituce externími stranami, obvykle vládami, pomocí peněz daňových poplatníků na financování.
sanace pomáhají zabránit věřitelům v převzetí ztrát, zatímco bail-ins pověřuje věřitele, aby přijímali ztráty.
Klíčové Takeaways
- kauci-in pomáhá finanční instituce na pokraji selhání tím, že požaduje zrušení pohledávky věřitelů a vkladatelů.
- Bail-ins a bailouts jsou oba systémy Řešení problémů používané v nouzi.
- sanace pomáhají udržet věřitele před ztrátami, zatímco bail-iny nařizují věřitelům ztráty.
- Bail-ins byly zvažovány po celém světě, aby pomohly zmírnit zátěž daňových poplatníků v důsledku bankovních sanací.
Pochopení Bail-In
Bail-inů a sanace vznikají z nutnosti, spíše než volby. Obě nabízejí možnosti pomoci institucím v krizi. Sanace byly mocným nástrojem finanční krize v roce 2008, ale bail-iny mají také své místo.
Investorům a vkladatelům v problémových finančních institucí by raději, aby organizace rozpouštědle, spíše než čelit alternativní ztratit celou hodnotu své investice nebo vklady v době krize. Vlády by také raději nenechaly zkrachovat finanční instituci, protože rozsáhlý bankrot by mohl zvýšit pravděpodobnost systémových problémů trhu. Tato rizika jsou proto výpomoci byly použity Finanční Krizi v roce 2008, a koncept „too big to fail“ vedla k rozsáhlé reformy.
Požadavky pro Bail-In
Zatímco většina investorů jsou obeznámeni s záchrany a jejich použití, bail-iny jsou také lest ekonomů. Evropa je začlenila do řešení mnoha svých největších výzev. Bank of International Settlement (BIS) také otevřeně hovořila o tom, jak lze využít bail-ins se zaměřením na integraci v Evropské unii. V těchto scénářích mohou být bail-iny použity v případech, kdy je úplná vládní záchrana nepravděpodobná.
Obvykle, bail-iny jsou ustanoveny pro jednu ze tří důvodů:
- finanční instituce kolaps není pravděpodobné, že vytvořit systémový problém a postrádá „too big to fail“ důsledky.
- vláda nemá finanční prostředky nezbytné pro záchranu.
- rámec usnesení vyžaduje, aby byla použita kauce ke zmírnění počtu přidělených prostředků daňových poplatníků.
Vkladatelů v USA jsou chráněny Federální Pojištění Vkladů (FDIC), která pojišťuje každý bankovní účet až do $250,000. Ve scénáři bail-in by finanční instituce použily pouze částku vkladů, která přesahuje zůstatek 250 000 zákazníků.
reálné příklady Bail-In
Kypr a Evropská unie rezoluce poskytují dva příklady bail-in v akci.
Kyperského Experimentu
Zatímco veřejnost seznámili s předmětem sanace v důsledku Velké Recese z roku 2008, bail-iny přilákaly pozornost v roce 2013 poté, co vládní úředníci se uchýlil ke strategii na Kypru. Jak je uvedeno v Národní Herald, následky byly, že nepojištěné vkladatele (definovanými v Evropské Unii jako lidé s vklady větší než 100 000 eur) v Bank of Cyprus přišel o značnou část svých vkladů.
na oplátku vkladatelé obdrželi bankovní akcie. Hodnota těchto zásob se však nevyrovnala ztrátám většiny vkladatelů.
Evropská unie
v roce 2018 se Evropská unie začala zabývat širším začleněním bail-inů do svého rámce řešení krize. V projevu na mezinárodní konferenci IADI-ERC hovořil Fernando Restoy z banky pro mezinárodní platby o plánech záchrany. V Evropské unii se uvažuje o novém rámci řešení krize, který by potenciálně zahrnoval jak sanace, tak sanace. Do první fáze usnesení by se zapojily kauce, které by vyžadovaly odepsání určitého množství finančních prostředků dříve, než by byly k dispozici finanční prostředky na záchranu.