rizikový kapitalista (VC)

co je rizikový kapitalista (VC)?

rizikového kapitálu (VC) a private equity investora, který poskytuje kapitál společnosti vykazuje vysoký růstový potenciál výměnou za majetkový podíl. Mohlo by to být financování startupových podniků nebo podpora malých společností, které chtějí expandovat, ale nemají přístup na akciové trhy. Rizikoví kapitalisté jsou ochotni riskovat investice do těchto společností, protože mohou vydělat masivní návratnost svých investic, pokud jsou tyto společnosti úspěšné. VCs dochází k vysoké míře selhání kvůli nejistotě, která je spojena s novými a neprokázanými společnostmi.

Pochopení Rizikového kapitálu

Rizikového kapitálu jsou obvykle tvořeny jako omezené partnerství (LP), kde partneři investovat do RIZIKOVÉHO fondu. Fond má obvykle výbor, který má za úkol činit investiční rozhodnutí. Jakmile byly identifikovány slibné rozvíjející se růstové společnosti, je sdružený kapitál investorů nasazen na financování těchto firem výměnou za značný podíl vlastního kapitálu.

v rozporu s veřejným míněním. VCs normálně nefinancují startupy Od počátku. Spíše se snaží cílit na firmy, které jsou ve fázi, kdy chtějí svůj nápad komercializovat. Fond VC koupí podíl v těchto firmách, bude podporovat jejich růst a bude se snažit vydělat peníze s podstatnou návratností investic (ROI).

známý rizikového kapitálu patří Jim Breyer, rané Facebook (FB) investor, Peter Fenton, investor v Twitter (TWTR), Peter Theil, spoluzakladatel PayPal (PYPL) a Facebook je první investor, Jeremy Levine, největší investor v Pinterestu, a Chris Sacca, časný investor v Twitter a ride-share společnosti Uber.

rizikoví kapitalisté hledají silný manažerský tým, velký potenciální trh a jedinečný produkt nebo službu se silnou konkurenční výhodou. Hledají také příležitosti v průmyslových odvětvích, se kterými jsou obeznámeni, a šanci vlastnit velké procento společnosti, aby mohli ovlivnit její směr.

Historie Rizikového Kapitálu

Některé z prvních venture kapitálových firem v USA začal v brzy k střední-1900s. Georges Doriot, Francouz, který se přestěhoval do USA získat obchodní titul, stal instruktorem na Harvardské obchodní škole a pracoval v investiční bance. Pokračoval v založení první veřejně vlastněné firmy rizikového kapitálu American Research and Development Corporation (ARDC). ARDC bylo pozoruhodné, že poprvé mohl startup získat peníze ze soukromých zdrojů jiných než z bohatých rodin. Po dlouhou dobu v USA byly bohaté rodiny, jako jsou Rockefellers nebo Vanderbilts, ty, které financovaly startupy nebo poskytovaly kapitál pro růst. ARDC měla na svém účtu miliony od vzdělávacích institucí a pojišťoven.

Firmy, jako jsou Morgan Holandsku Ventures a Greylock Ventures byla založena ARDC kamence, a ještě dalších firem jako je J. H. Whitney & Společnost se objevilo kolem poloviny dvacátého století. Rizikový kapitál se začal podobat průmyslu, který je dnes znám po schválení investičního zákona z roku 1958. Zákon učinil tak, aby investiční společnosti pro malé podniky mohly získat licenci od Asociace malých podniků, kterou založil před pěti lety tehdejší prezident Eisenhower. Tyto licence „kvalifikovaní správci fondů soukromého kapitálu a poskytují jim (d)přístup k nízkonákladovému, vládou zaručenému kapitálu, aby investovali do malých podniků v USA.“

rizikový kapitál svou povahou investuje do nových podniků s vysokým potenciálem růstu, ale také do množství rizika, které je dostatečně podstatné, aby vyděsilo banky. Takže to není příliš překvapivé, že Fairchild Semiconductor (FCS), jeden z prvních a nejúspěšnějších polovodičových firem, byl první, rizikového kapitálu-couval spuštění, nastavení vzoru pro venture kapitál je úzký vztah s nově vznikající technologie v Oblasti Zálivu San Francisco.

Private equity firem v tomto regionu a času také nastavit standardy praxe dnes používá, nastavení omezené partnerství držet investice, kde profesionálové by působit jako generální partneři, a ti, zásobování hlavního města by sloužit jako pasivní partnery s více omezenou kontrolu. Čísla nezávislý rizikový kapitál firmy se zvýšil během 1960 a 1970, což si vyžádalo založení Národní Venture Capital Association v roce 1970.

Dot-Com Poprsí

firmy Rizikového kapitálu začal posílat některé z jejich první ztráty v polovině-1980 poté, co průmysl se stal v jedné rovině s konkurencí od firmy oba v a mimo USA hledají další Apple (AAPL) nebo Genentech. Jak Vis, ze VC-couval společnosti byly stále všední, rizikový kapitál financování společnosti zpomalil. To nebylo dokud ne asi v polovině-1990, že investice rizikového kapitálu začal s žádnou skutečnou sílu, jen aby se hit v časném 2000s, když tolik tech společnosti se rozpadla, pobízet investory rizikového kapitálu prodat to, co investice mají značnou ztrátou. Od té doby se rizikový kapitál výrazně vrátil a od roku 2014 investoval do startupů 47 miliard dolarů.

Struktura

Bohatí jednotlivci, pojišťoven, penzijních fondů, nadací a firemních penzijních fondů mohou bazénu dohromady peníze do fondu, aby být řízen VC firmy. Všichni partneři mají část vlastnictví fondu, ale to je VC firmy, které řídí, do kterých fond investoval, obvykle do podniků nebo podniků, které většina bank nebo kapitálových trhů by považují za příliš riskantní pro investice. Společnost rizikového kapitálu je generálním partnerem, zatímco penzijní fondy, pojišťovny atd. jsou omezenými partnery.

kompenzace

platba se provádí správcům fondů rizikového kapitálu ve formě správních poplatků a přenesených úroků. V závislosti na firmě, zhruba 20% ze zisku jsou vyplaceny společnosti spravující fond soukromého kapitálu, zatímco zbytek jde k omezené partnery, kteří investovali do fondu. Generální partneři jsou obvykle také kvůli dodatečnému 2% poplatku.

Pozice Ve VC Firmy

obecná struktura rolí v rámci rizikového kapitálu firmy se liší od firmy k firmě, ale mohou být rozděleny zhruba na tři pozice:

• Společníci obvykle přicházejí do VC firmy se zkušenostmi v business consulting, nebo finance, a někdy titul v podnikání. Mají tendenci více analytické práce, analyzovat obchodní modely, průmyslové trendy a podsekce, a zároveň pracovat se společnostmi v portfoliu firmy. Ti, kteří pracují jako „junior associate“ a může přesunout na „senior associate“ po konzistentní pár let.
• jistina je profesionál střední úrovně, obvykle slouží v představenstvu portfoliových společností a má na starosti zajištění toho, aby fungovaly bez velkých škytavek. Mají také na starosti identifikaci investičních příležitostí, do kterých má firma investovat, a vyjednávání podmínek pro akvizici I odchod.
• principy jsou na „partnerské trati“, v závislosti na výnosech, které mohou generovat z obchodů, které dělají. Partnery jsou primárně zaměřeny na určení oblastí nebo konkrétní podniky, aby investovaly do, kterým se zabývá, zda jsou investice nebo východy, občas sedí na desce z portfolia společnosti, a obecně zastupující firmy.

příklad reálného světa

Tim Draper je příkladem rizikového kapitalisty, který vybudoval velké jmění investováním do raných a rizikových společností. Během rozhovoru s podnikatelem, Draper uvádí, že zakládá svá rozhodnutí na investování do těchto raných společností zobrazením toho, co by se firmě mohlo stát, pokud uspějí. Draper byl časný investor v moderní technologií a sociálních médií giganty, včetně Twitter, Skype, a Prsten a je také brzy Bitcoin investora.