Vzhledem k současné sazby, mohl zpeněžit 401 (k) splatit hypotéku, aby vám balíček?

Getty

Inkaso z vašeho 401(k) a z výtěžku splatit hypotéku vám umožní půjčit si na nízké sazby a investovat s vysokou rychlostí a tak učinit bez rizika. Ano, vaše daně do roku 2020 se zvýší, ale pravděpodobně bude stále velký čistý zisk. Skutečnost, že váš 401 (k) je investován do akcií nezáleží. Jakmile se přizpůsobíte riziku, investice do akcií se neliší od investic do dnešních dlouhodobých státních dluhopisů s nízkým výnosem. Tzn., na základě rizika očištěného, akcie nyní přinášejí velmi nízkou návratnost.

arbitráž je, když můžete prodat jablko za $ 3.00 a koupit stejné jablko za $ 1.00. Transakce sítě vám $2.00. Díky mimořádnému otřesu na finančních trzích z Covid-19 je pro miliony majitelů domů k dispozici významná arbitrážní příležitost. Znamená to výběr finančních prostředků z důchodových účtů, aby se splatila celá nebo část hypotéky.

v ideálním případě by člověk vybral potřebné prostředky z účtů Roth IRA, protože výběry z těchto účtů nejsou zdanitelné. Ale vzhledem k dnešním hypotečním a dlouhodobým sazbám státních dluhopisů může arbitráž fungovat, i když potřebujete vybrat z účtu 401 (k) nebo podobného zdanitelného účtu. Může to dokonce fungovat, pokud musíte zaplatit 10 procentní trest za výběr před dosažením věku 59.

zde je hypotetický příklad založený na softwaru MaxiFi Planner mé softwarové společnosti.

pár, Jack a Jill, jsou 60 a 55. Jack vydělává 150 000 dolarů ročně, ale byl právě propuštěn. Jill vydělává 50 000 dolarů. Naštěstí je jillina federální vládní práce bezpečná a mají na svém běžném účtu 100 000 dolarů, aby je mohli vidět. Jack počítá, že bude po zbytek roku pryč a pak se vrátí do práce. Jack i Jill plánují odejít do důchodu v 67 letech a okamžitě začít s dávkami sociálního zabezpečení. Plánují začít hladce vybírat ze svých 401(k) účtů, což je celkem 1,1 milionu dolarů, na 65.

pár má 30letou pevnou hypotéku 400 000 dolarů na svůj dům 600 000 dolarů. Jejich úroková sazba hypoték je 3,75 procenta. To je naprosto bezpečná povinnost. Je to mnohem více než naprosto bezpečných 1,27 procenta, které vydělávají na 30letých státních dluhopisech, které drží na svých důchodových účtech. Rozdíl mezi 3,75 a 1,27 procenty je 2,48 procenta. Vynásobí $400,000 a ignorování daňové otázky, mluvíme $9,920, že pár ztrácí tento rok tím, že 400.000 dolarů v jejich penzijních účtů, spíše než platit své hypotéky. Částka, o kterou přijdou, se každým rokem zmenší, protože velikost jejich nesplacené hypotéky klesá. Ale pořád mluvíme o tom, že v příštích 30 letech přijdou o hodně peněz.

vidět, jak moc je zapojen, že Jack je speciální odstoupit $500.000 z jeho 401(k) účet a používá 400.000 dolarů z této částky, aby okamžitě splatit páru hypotéky. Dále předpokládejme, že pár používá zbývající $ 100,000, aby pomohl zaplatit další daně 2020 vyplývající z obrovského výběru 401 (k). Platit daně navíc není žádná legrace. Ale protože převládající reálná (o inflaci očištěná) dlouhodobá bezpečná míra návratnosti je v podstatě nulová, odložení daní na důchodovém účtu neposkytuje žádnou výhodu. Jedinou výhodou, kterou 401 (k) nyní poskytuje, je odložení platby daní z příjmu z práce, dokud není nižší daňová skupina.

v případě Jacka a Jill, vyjmutí $ 500K z Jackova 401 (k) je posune do vyšší daňové skupiny. Proto, tento krok se může zdát mimo základnu. Není. Fakticky vydělávat navíc 2.48 procenta na $ 400,000 po dobu 30 let bažiny vyšší daňové skupiny obavy. MaxiFi Planner to ukazuje. Vypočítává celoživotní diskreční výdaje páru, tj. současnou hodnotu jejich budoucích diskrečních výdajů. Toto číslo zachycuje jak špatnou věc-letos platit daně vyšší sazbou – tak dobrou věc-účinně vydělávat vyšší návratnost 400 000 dolarů po dobu 30 let – z této strategie.

jak moc tyto pohyby zvyšují Jack a Jill spodní řádek – jejich celoživotní diskreční výdaje? Celoživotní diskreční výdaje jsou současnou hodnotou všech budoucích výdajů, které si pár může dovolit po zaplacení všech svých budoucích daní a pokrytí všech svých budoucích výdajů na bydlení.?

odpověď je monstrózní $ 98,002, což téměř plně vynahrazuje Jackovu ztrátu zisku v letošním roce.

Jack a Jill mohou dělat ještě lépe. Pokud budou čekat, až 68 začít hladce odnímání jejich zbývající důchodový účet aktiv a čekat, až 70, aby se jejich dávky Sociálního Zabezpečení, jejich životnost diskreční výdaje zvýší o dalších $310,956. V kombinaci, tři pohyby čisté pár $ 408,958 více celoživotní výdaje, což dramaticky snižuje finanční úzkost páru z Jackovy bolesti stává nezaměstnaný.

pokud Jack měl $400,000 v jeho 401(k) a $400,000 v Roth IRA a on odstoupil od Roth splatit hypotéku, zisk v celoživotní výdaje by být větší – $ 129,310 . V kombinaci s počáteční 401(k) stažení ve věku 68 a Sociálního Zabezpečení, ve věku 70, Jack a Jill by net $440,544 v další celoživotní výdaje.

Když Jack byl, řekněme, 55, jen měli 401(k) a stáhl na $500,000 jako dříve si představil, že by čelit trest 10 procent na 400.000 dolarů na $500,000 stažen, protože se STARÁ ZÁKON umožňuje vybírat až $100,000 pokuta-zdarma letošního roku. Zisk pro Jacka a Jill ze splacení hypotéky by byl o 40 000 dolarů menší, ale stále přes 50 000 dolarů, ignorující další dva optimalizační pohyby.

námitky už slyším. Ale akciový trh je mnohem lepší místo pro Jack a Jill investovat. Historicky, akcie přinesly v průměru velmi vysokou míru návratnosti. Trh je ale, jak se v posledních týdnech opět ukázalo, extrémně rizikový. Zásoby klesly o 86 procent ve Velké Deprese a v této naší Větší Deprese, pokud není správa takto blízko k end-game plán tady a tady.

ale příběhy o minulých výkonech trhu jsou ve skutečnosti irelevantní. Rizikovost akciového trhu oceňuje trh státních dluhopisů průběžně, protože lidé přecházejí z akcií na dluhopisy a směnky. V současné době jsou lidé ochotni vydělat jen 1,27 procenta po dobu 30 let, protože riziko trhu je vnímáno jako tak vysoké. Toto je Bezpečný výnos, který můžeme získat, což je třeba porovnat s bezpečným výnosem, který musíme zaplatit z našich hypoték. Tj., musíme riskovat, že upravíme návratnost našich investic tak, abychom porovnali úrokové sazby našich hypoték. Převažující 30letá sazba státní pokladny pro nás znamená úpravu rizika.

konečně tři upozornění. Hypotéky jsou dobré zajištění proti inflaci. Pokud ceny porostou, budeme splácet hypotéku v dolarech. Fed v těchto dnech tiskne spoustu peněz. Pokud tak bude pokračovat, je možné, že bychom mohli přejít od velmi nízké inflace k podstatné inflaci. Když splatíte hypotéku, o ten zajištění přijdete. Dlouhodobá očekávaná míra inflace je pak opět pouze 1,3 procenta, jak naznačuje v podstatě nulová návratnost 30letých cenných papírů chráněných státní inflací. A co může jít nahoru, může také jít dolů, tj. mohli bychom vidět spíše deflaci než inflaci. S deflací by reálná zátěž našich hypoték stoupala, ne klesala časem.

druhou námitkou je, že refinanční sazby mohou klesat, což vám umožní získat výhodu nižší úrokové sazby hypotéky a zároveň zůstat likvidnější. Mohlo by se to stát, ale pokud by si to trh skutečně myslel, refi sazba by již klesla. Jinak řečeno, sazby refi jsou stejně pravděpodobné, že porostou, jako klesnou. Kdyby tomu tak nebylo, už by spadly.

za třetí, nominální návratnost dlouhodobých státních dluhopisů by mohla vzrůst, což by snížilo hodnotu ex post navrhované arbitráže. To je pravda. Ale mohou také spadnout. Dlouhodobé sazby v řadě evropských zemí jsou nyní záporné.

Stručně řečeno, pták v ruce stojí za dva v křoví. Splácení hypotéky nemusí být tak okouzlující jako hraní na trhu. Ale myslete na to takhle. Už nikdy nebudete muset po zbytek svého života platit další hypotéku. Nebude to skvělý pocit!

Následujte mě na Twitteru nebo LinkedIn. Podívejte se na mé webové stránky.