Was ist die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio?
Was ist die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio?
Während es den Anschein hat, dass viele Quellen eine Meinung über die „richtige“ Anzahl von Aktien in einem Portfolio haben, gibt es wirklich keine einzige richtige Antwort auf diese Frage.
Die richtige Anzahl von Aktien, die Sie in Ihrem Portfolio halten können, hängt von mehreren Faktoren ab, z. B. Ihrem Wohnsitzland und Ihrer Investition, Ihrem Anlagezeithorizont, den Marktbedingungen und Ihrer Neigung, Marktnachrichten zu lesen und sich über Ihre Bestände auf dem Laufenden zu halten.
Wichtige Imbissbuden
- Während viele Quellen eine Meinung über die „richtige“ Anzahl von Aktien haben, gibt es wirklich keine einzige richtige Antwort auf diese Frage.
- Die richtige Anzahl der zu haltenden Aktien hängt von einer Reihe von Faktoren ab, z. B. Ihrem Anlagezeithorizont, den Marktbedingungen und Ihrer Neigung, über Ihre Bestände auf dem Laufenden zu bleiben.
- Obwohl es keine Konsensantwort gibt, gibt es eine vernünftige Bandbreite für die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio: Für Anleger in den USA beträgt die Anzahl etwa 20 bis 30 Aktien.
Verständnis der idealen Anzahl von Aktien in einem Portfolio
Anleger diversifizieren ihr Kapital in viele verschiedene Anlageinstrumente, um ihr Risiko zu minimieren. Insbesondere ermöglicht die Diversifizierung den Anlegern, ihr Risiko gegenüber dem sogenannten unsystematischen Risiko zu reduzieren, das als das mit einem bestimmten Unternehmen oder einer bestimmten Branche verbundene Risiko definiert werden kann.
Anleger sind nicht in der Lage, systematische Risiken wie das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession, die den gesamten Aktienmarkt in Mitleidenschaft zieht, zu diversifizieren, aber akademische Untersuchungen auf dem Gebiet der modernen Portfoliotheorie haben gezeigt, dass ein gut diversifiziertes Aktienportfolio das unsystematische Risiko effektiv auf nahezu Null reduzieren und gleichzeitig das erwartete Renditeniveau eines Portfolios mit übermäßigem Risiko beibehalten kann.
Mit anderen Worten, während Anleger ein größeres systematisches Risiko für potenziell höhere Renditen (bekannt als Risiko-Rendite-Kompromiss) akzeptieren müssen, genießen sie im Allgemeinen kein erhöhtes Renditepotenzial für unsystematische Risiken.
Je mehr Aktien Sie in Ihrem Portfolio halten, desto geringer ist Ihr unsystematisches Risiko. Ein Portfolio von 10 Aktien, insbesondere solche aus verschiedenen Sektoren oder Branchen, ist viel weniger riskant als ein Portfolio von nur zwei Aktien.
Natürlich können sich die Transaktionskosten für das Halten von mehr Aktien summieren, daher ist es im Allgemeinen optimal, die Mindestanzahl von Aktien zu halten, die erforderlich sind, um ihr unsystematisches Risiko effektiv zu beseitigen. Was ist diese Nummer? Es gibt keine Konsensantwort, aber es gibt eine vernünftige Reichweite.
Für Anleger in den Vereinigten Staaten, wo Aktien bewegen sich auf eigene Faust (sind weniger korreliert mit dem Gesamtmarkt) mehr als anderswo, ist die Zahl etwa 20 bis 30 Aktien. Die vorherrschende Forschung in diesem Bereich wurde vor der Revolution des Online-Investierens durchgeführt (als Provisionen und Transaktionskosten viel höher waren), und die meisten Forschungsarbeiten legten die Zahl in den Bereich von 20 bis 30.
Ein gut diversifiziertes Aktienportfolio kann das unsystematische Risiko effektiv auf nahezu Null reduzieren und gleichzeitig das erwartete Renditeniveau eines Portfolios mit übermäßigem Risiko beibehalten.
Neuere Forschungen legen nahe, dass Anleger, die die niedrigen Transaktionskosten von Online-Brokern nutzen, ihre Portfolios am besten optimieren können, indem sie näher an 50-Aktien halten, aber auch hier gibt es keinen Konsens.
Denken Sie daran, dass diese Behauptungen auf vergangenen, historischen Daten des gesamten Aktienmarktes basieren und daher nicht garantieren, dass der Markt in den nächsten 20 Jahren genau die gleichen Eigenschaften aufweisen wird wie in den letzten 20 Jahren.
In der Regel halten die meisten Anleger (Privatanleger und professionelle Anleger) jedoch mindestens 15 bis 20 Aktien in ihrem Portfolio. Wenn Sie von der Idee eingeschüchtert sind, etwa 20 oder mehr Aktien recherchieren, auswählen und pflegen zu müssen, sollten Sie die Verwendung von Indexfonds oder ETFs in Betracht ziehen, um eine schnelle und einfache Diversifizierung über verschiedene Sektoren und Marktkapitalisierungsgruppen hinweg zu ermöglichen Diese Anlageinstrumente ermöglichen es Ihnen effektiv, einen Aktienkorb mit einer Transaktion zu kaufen.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc. Weston, Conn.
Die Anzahl der Aktien in einem Portfolio ist an sich unwichtig. Das liegt daran, dass sich ein Portfolio auf einige wenige Branchen konzentrieren kann, anstatt sich auf ein breites Spektrum von Sektoren zu verteilen. In einem solchen Fall könnten Sie Dutzende von Aktien halten und trotzdem nicht diversifiziert sein. Wenn andererseits die Aktienbestände über eine Vielzahl von Branchen diversifiziert wären, sollten zwei oder drei Dutzend ausreichen. Auch hier wird die richtige Aktienauswahl einen großen Unterschied machen. In der Regel hilft es, sich auf die stärkeren Akteure in jeder Branche zu konzentrieren, um das Potenzial jeder Branche zu nutzen. Schauen Sie sich die Komponenten des Dow Jones Industrial Average an: Das sind 30 der bekanntesten Namen in der US-Unternehmenswelt.