¿Cuál es el Número Ideal de Acciones para Tener en una Cartera?
¿Cuál es el Número Ideal de Acciones para Tener en una Cartera?
Si bien puede parecer que muchas fuentes tienen una opinión sobre el número «correcto» de acciones a poseer en una cartera, realmente no hay una respuesta correcta a esta pregunta.
El número correcto de acciones para mantener en su cartera depende de varios factores, como su país de residencia e inversión, su horizonte temporal de inversión, las condiciones del mercado y su propensión a leer las noticias del mercado y mantenerse actualizado sobre sus tenencias.
Conclusiones Clave
- Si bien muchas fuentes tienen una opinión sobre el número «correcto» de acciones a poseer, realmente no hay una respuesta correcta a esta pregunta.
- El número correcto de acciones a mantener depende de una serie de factores, como su horizonte de tiempo de inversión, las condiciones del mercado y su propensión a mantenerse actualizado en sus tenencias.
- Si bien no hay una respuesta de consenso, hay un rango razonable para el número ideal de acciones para mantener en una cartera: para los inversores en los Estados Unidos, el número es de aproximadamente 20 a 30 acciones.
Comprender el Número ideal de Acciones para Tener en una Cartera
Los inversores diversifican su capital en muchos vehículos de inversión diferentes con la principal razón de minimizar su exposición al riesgo. En concreto, la diversificación permite a los inversores reducir su exposición a lo que se conoce como riesgo no sistemático, que puede definirse como el riesgo asociado a una empresa o industria en particular.
Los inversores no pueden diversificar el riesgo sistemático, como el riesgo de una recesión económica que arrastra a todo el mercado de valores, pero la investigación académica en el área de la teoría de carteras moderna ha demostrado que una cartera de acciones bien diversificada puede reducir efectivamente el riesgo no sistemático a niveles cercanos a cero, manteniendo al mismo tiempo el mismo nivel de rendimiento esperado que tendría una cartera con exceso de riesgo.
En otras palabras, si bien los inversores deben aceptar un mayor riesgo sistemático para obtener rendimientos potencialmente más altos (lo que se conoce como la compensación riesgo-rendimiento), por lo general no disfrutan de un mayor potencial de rendimiento para soportar un riesgo no sistemático.
Cuantas más acciones tenga en su cartera, menor será su exposición al riesgo no sistemático. Una cartera de 10 acciones, en particular las de diversos sectores o industrias, es mucho menos arriesgada que una cartera de solo dos acciones.
Por supuesto, los costos de transacción de mantener más existencias pueden acumularse, por lo que generalmente es óptimo mantener el número mínimo de existencias necesario para eliminar efectivamente su exposición al riesgo no sistemática. ¿Qué es este número? No hay una respuesta de consenso, pero hay un margen razonable.
Para los inversores en los Estados Unidos, donde las acciones se mueven por su cuenta (están menos correlacionadas con el mercado general) más que en otros lugares, el número es de aproximadamente 20 a 30 acciones. La investigación predominante en el área se llevó a cabo antes de la revolución de la inversión en línea (cuando las comisiones y los costos de transacción eran mucho más altos), y la mayoría de los documentos de investigación sitúan el número en el rango de 20 a 30.
Una cartera de acciones bien diversificada puede reducir de manera efectiva el riesgo no sistemático a niveles cercanos a cero, manteniendo al mismo tiempo el mismo nivel de rentabilidad esperado que tendría una cartera con exceso de riesgo.
Investigaciones más recientes sugieren que los inversores que aprovechan los bajos costos de transacción que ofrecen los corredores en línea pueden optimizar mejor sus carteras manteniendo cerca de 50 acciones, pero nuevamente no hay consenso.
Tenga en cuenta que estas afirmaciones se basan en datos históricos pasados del mercado de valores en general y, por lo tanto, no garantiza que el mercado exhibirá exactamente las mismas características durante los próximos 20 años que en los últimos 20.
Como regla general, sin embargo, la mayoría de los inversores (minoristas y profesionales) tienen de 15 a 20 acciones como mínimo en sus carteras. Si se siente intimidado por la idea de tener que investigar, seleccionar y mantener el conocimiento de aproximadamente 20 o más acciones, es posible que desee considerar el uso de fondos indexados o ETFs para proporcionar una diversificación rápida y fácil en diferentes sectores y grupos de capitalización de mercado, ya que estos vehículos de inversión le permiten comprar una cesta de acciones con una transacción.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP ®
Sound Asset Management Inc., Weston, Connecticut.
El número de acciones en una cartera no es en sí mismo importante. Esto se debe a que una cartera podría concentrarse en unas pocas industrias en lugar de extenderse a un espectro completo de sectores. En tal caso, podría tener docenas de acciones y aún no diversificarse. Si, por el contrario, las existencias se diversificaran en una amplia variedad de industrias, bastarían dos o tres docenas. Aquí, también, la selección adecuada de acciones marcará una gran diferencia. Por lo general, es útil centrarse en los actores más fuertes de cada industria para aprovechar el potencial que ofrece cada industria. Mire los componentes del Promedio Industrial Dow Jones: Esos son 30 de los nombres más conocidos en el mundo corporativo de los Estados Unidos.