Fianza

¿Qué es una Fianza?

Un rescate proporciona alivio a una institución financiera al borde de la quiebra al exigir la cancelación de las deudas contraídas con acreedores y depositantes. Un rescate es lo opuesto a un rescate, que implica el rescate de una institución financiera por partes externas, por lo general gobiernos, utilizando el dinero de los contribuyentes para la financiación.

Los rescates ayudan a evitar que los acreedores asuman pérdidas, mientras que los rescates obligan a los acreedores a asumir pérdidas.

la Comprensión de Bail-In

Bail-ins y los rescates financieros surgen de la necesidad que por elección. Ambos ofrecen opciones para ayudar a las instituciones en una crisis. Los rescates fueron una herramienta poderosa en la Crisis Financiera de 2008, pero los rescates también tienen su lugar.

Los inversores y depositarios de una institución financiera con problemas preferirían mantener la solvencia de la organización en lugar de enfrentarse a la alternativa de perder el valor total de sus inversiones o depósitos en una crisis. Los gobiernos también preferirían no permitir la quiebra de una institución financiera porque la quiebra a gran escala podría aumentar la probabilidad de que se produjeran problemas sistémicos para el mercado. Estos riesgos son la razón por la que se utilizaron los rescates en la Crisis Financiera de 2008, y el concepto de «demasiado grande para quebrar» llevó a una reforma generalizada.

Requisitos para un rescate financiero

Aunque la mayoría de los inversores están familiarizados con los rescates financieros y sus usos, los rescates financieros también son una estratagema de los economistas. Europa las ha incorporado para resolver muchos de sus mayores desafíos. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) también ha hablado abiertamente sobre cómo se pueden utilizar los rescates con un enfoque en las integraciones en la Unión Europea. En estos escenarios, los rescates se pueden utilizar en casos en los que es poco probable un rescate total del gobierno.

Normalmente, los fianzas se instituyen por una de tres razones:

1. No es probable que el colapso de una institución financiera cree un problema sistémico y carece de consecuencias «demasiado grandes para fracasar».
2. El gobierno no posee los recursos financieros necesarios para un rescate.
3. El marco de resolución requiere que se utilice un rescate para mitigar el número de fondos asignados de los contribuyentes.

Los depositantes en los Estados Unidos están protegidos por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que asegura cada cuenta bancaria por hasta 2 250,000. En un escenario de rescate, las instituciones financieras solo usarían la cantidad de depósitos que excedan el saldo de 250,000 de un cliente.

Ejemplos reales de fianzas

Las resoluciones de Chipre y la Unión Europea proporcionan dos ejemplos de fianzas en acción.

El experimento de Chipre

Mientras que el público se familiarizó con el tema de los rescates a raíz de la Gran recesión de 2008, los rescates atrajeron la atención en 2013 después de que los funcionarios del gobierno recurrieran a la estrategia en Chipre. Como se discutió en el National Herald, las consecuencias fueron que los depositantes sin seguro (definidos en la Unión Europea como personas con depósitos superiores a 100.000 euros) en el Banco de Chipre perdieron una parte sustancial de sus depósitos.

A cambio, los depositantes recibieron acciones bancarias. Sin embargo, el valor de estas acciones no equivalía a las pérdidas de la mayoría de los depositantes.

Unión Europea

En 2018, la Unión Europea comenzó a considerar la incorporación más amplia de los rescates en su marco de resolución. En un discurso en la Conferencia Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy del Banco de Pagos Internacionales discutió los planes de rescate. En la Unión Europea se está considerando un nuevo marco de resolución que podría incorporar tanto rescates como rescates. Bail-ins estarían involucrados en la primera fase de una resolución, que requieren una determinada cantidad de fondos a ser escrito antes de que los fondos de rescate esté disponible.