osallistuva vs osallistumaton preferred stock

osakkeet ovat palkitseva ja paras väline rahan vipuvaikutukseen. Se käyttää säästösi parhaalla mahdollisella tavalla, moninkertaistaa rahan ja suojaa sitä inflaatiolta ja veroilta. Tässä artikkelissa, autan sinua ymmärtämään osallistuvat vs osallistumattomat preferred varastossa.

sijoittajalla on kaksi vaihtoehtoa sijoittaa rahansa eli yhteiset osakkeet ja etuoikeutetut osakkeet. Tavallisin valinta on yhteinen varastot, koska sen olennaiset on helppo ymmärtää ja soveltaa.

etuoikeutetut osakkeet ovat markkinoiden tuottoisin ja tuottoisin sijoitusväline. Se tunnetaan myös nimillä etuoikeutetut osakkeet, etuoikeutetut osakkeet tai etuoikeutetut osakkeet.

kuten nimikin sanoo, etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on suurempi etuoikeus tavallisiin osakkeenomistajiin nähden.

etuoikeutetuilla osakkeilla on suurempi etuoikeusasema kuin tavallisilla osakkeilla. Myös etuoikeutetuilla osakkeilla on huonompi etuoikeus kuin joukkovelkakirjoilla, kun ne vaativat yhtiön varoja.

suosituilla on yhdistelmä ainutlaatuisia ominaisuuksia, jotka erottavat ne yhteisistä varastoista. Ne ovat seuraavat:

Realisointisuositus:

tämä on vallitsevin ominaisuus etuoikeutetuissa osakkeissa. Haltijat saavat korkean prioriteetin, kun realisoivat yhtiön omaisuutta tavallisiin osakkeenomistajiin nähden.

osinkojen etuoikeus:

etuoikeutetuilla on korkeampi etuoikeus, kun taas osinkoja maksetaan toisin kuin tavallisilla osakkeenomistajilla.

Äänioikeudettomat:

etuoikeutettujen osakkeenomistajien nimittäminen tapahtuu ilman äänioikeutta yritysanneissa.

Lunastuskyky:

sillä tarkoitetaan yrityksen kykyä lunastaa osakkeet ennen erääntymistään määrättyinä ajankohtina.

vaihdettavuus:

se merkitsee tietyn määrän etuoikeutettuja osakkeita muuttamista yhteiseksi osakkeeksi.

etuoikeutettujen varastojen yksilöllisten ominaisuuksien luokittelu:

• kumulatiivinen & ei-kumulatiivinen ensisijainen kanta:

kumulatiivinen etuoikeus merkitsee sitä, että jos osakkeiden liikkeeseenlaskija jättää osingonmaksun maksamatta, se lisätään seuraavaan osingonmaksuun. Ei-kumulatiivisten etuoikeutettujen lisämaksujen osalta puuttuvat maksut eivät myöskään sisälly niihin.

• vaihtovelkakirjalainat & muut kuin vaihtovelkakirjalainat:

vaihtovelkakirjalainoilla on vaihdettavuuslaatu, joka mahdollistaa joukon numeroita vaihdettaviksi. Tämä tapahtuu yhtiön yhteisillä osakkeilla. Kantaosakkeita ei koskaan muuteta Ei-vaihdettaviksi etuoikeutetuiksi osakkeiksi.

• Exchangeable Preferred Stock:

jotkin arvopaperivalinnat auttavat etuoikeutettujen osakkeiden vaihdossa.

• Perpetual & Inputable Preferred Stocks:

perpetual Preferredin Liikkeeseenlaskulla ei ole lunastuspäivää eikä sijoitetun pääoman takaisinmaksupäivää.

• rahaliittoon osallistuvat & osallistumattomat etuoikeutetut kannat:

nämä ovat ensisijaisten kantojen tärkeimmät kriteerit. Nämä ensisijainen luokitellaan perustuu selvitystilaan etusija.

tämän oppaan tarkoituksena on antaa syvällistä tietoa osallistuvista & Osallistumattomista etuoikeutetuista kannoista. Tämä auttaa sinua päätöksenteossa investoidessasi markkinoilla.

joten jatketaan,

• osallistumattomat etuoikeutetut osakkeet:

osallistumattomiin etuoikeutettuihin osakkeisiin liittyy se, että osakkeenomistajilla on etuoikeudet tai korkea prioriteetti. Tämä tapahtuu selvitystilassa tai osingonmaksussa.

ne saavat kokonaissumman, joka on yhtä suuri kuin alkuinvestoinnit lisättynä kertyneillä ja maksamattomilla osingoilla.

he eivät kuitenkaan saa osuutta yhtiön ylijäämävoitoista.

osallistumattomien etuoikeutettujen kantojen erityispiirteet ovat seuraavat::

• sillä on kiinteä osinkoprosentti.
• osakkeenomistajat eivät voi nauttia osuusetuja yhtiön ylijäämävoitosta.
• rajoitukset kunkin vuoden osinkojen enimmäismäärään asti.
• jos yhtiöjärjestys on hiljainen, etuoikeutettujen osakkeiden oletetaan olevan osallistumattomia.

esimerkki Osallistumattomista etuoikeutetuista osakkeista:

yritys on laskenut liikkeeseen 10 000 osaketta, joista miljoona dollaria on sijoitettu etuoikeutettuihin osakkeisiin 100 dollarin nimellisarvoon. Oletetaan, että selvitystilan etuoikeus on ” 1x ” & yhtiö myydään 10 miljoonan dollarin hintaan.

joten osallistumattomat etuoikeutetut osakkeenomistajat saavat:

1x myydystä arvosta $10m= $1m

loput $9M jaetaan muille osakkeenomistajille.

näin ollen osallistumaton saa vain $1m + kertyneet + maksamattomat osingot. Ne eivät siis voi nauttia osuudesta jäljellä olevista selvitystilan tuotoista, jotka jäävät yhteisille osakkeenomistajille.

• osallistuvat etuoikeutetut osakkeet:

osallistuvilla etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on sama prioriteetti: korkeampi etuoikeus selvitystilassa tai osingonmaksussa.

tämän kannan haltija saa alkuinvestoinnin määrän sekä kertyneet ja maksamattomat osingot.

tämän ohella he ovat kantaosakkeiden ”osallistujina” lisäosingon saajia ja osuuden yhtiön ylijäämävoitosta.

osallistuvien etuoikeutettujen kantojen erityispiirteet ovat seuraavat::

• osakkeenomistajat saavat osansa yhtiön ylijäämävoitosta.
• osinko vaihtelee eri ehtojen mukaan.
• yleensä yhtiöjärjestys sisältää osallistuvat etuoikeutetut osakkeet.
• tällaista osaketta lasketaan harvoin liikkeeseen lukuun ottamatta sen käyttöä markkinoilla Myrkkypillerinä, joka suojaa sitä hankkimiselta.

osallistuvat etuoikeutetut kannat kahdentyyppisinä. Ne ovat seuraavat:

• osittain osallistuvat etuoikeutetut osakkeet:

osittain osallistuvat etuoikeutetut haltijat voivat osallistua yhteisten osakkeenomistajien kanssa. Sen olisi oltava määräsuhteessa edellä mainittua etuuskohtelukantaa korkeampi.

myös tämä ei saisi ylittää osakekirjaan merkittyä kurssia.

esim: etuoikeutettu osake lasketaan liikkeeseen 6 prosentin korolla ja Osaketodistuksessa mainittu sallittu osuus on 10 prosenttia. Näin ollen haltijalla on oikeus saada etuoikeus, joka on rajoitettu 4 prosenttiin.

• täysin osallistuvat preferred stock:

täysin osallistuvat etuoikeutetut haltijat suosivat kuluvaa vuotta. Tämä tapahtuu ennalta määrätyllä etuoikeusasteella. Ne saavat myös etuoikeutetun koron ylittävät osingot suhteellisesti.

eG: täysin osallistuva etuoikeutettu osakkeenomistaja saa maksun 6 prosentin etuoikeuskorollaan. Tämä tarkoittaa myös lisäosinkoja suhteessa yhteisen osakkeen nimellisarvoon.

joten kaksi rahoitusehtoa sisältävät osallistuvan vaihtovelkakirjalainan Preferred Stock & osallistuvan kumulatiivisen Preferred Stock.

• osallistuvat vaihtovelkakirjalainat (PCP):

PCP: n osakkeenomistajalla on oikeus vaihtaa suosimansa osakkeet yhteisiin osakkeisiin. Tämä on kohti heidän harkintansa sekä muita keskeisiä etuja osto etuoikeus osake. Esim: Likvidaatioetuus, Osinkoetuus jne.

• osallistuvat kumulatiiviset etuoikeutetut kannat:

osinkojen puuttuessa näiden osakkeiden osakkaat saavat kaikki kumulatiiviset tai maksamattomat osingot. Näin ollen tämä tapahtuu nykyisen osingon ohella ensimmäistä kertaa.

esimerkkejä osallistuvista etuoikeutetuista osakkeista:

yhtiö on laskenut liikkeeseen 10 000 osaketta, joista miljoona dollaria on sijoitettu etuoikeutettuihin osakkeisiin 100 dollarin nimellisarvoon. Oletetaan, että likvidaation etuoikeus on ” 1x ” & yhtiö myydään 10 miljoonan dollarin arvolla.

joten mukana olevat etuoikeutetut osakkeenomistajat saavat:

1x myydystä arvosta $10m= $1m

jäljelle jäävä $9M jaetaan yhteisvaraston ja etuoikeutetun varaston kesken. Tämä tapahtuu suhteellisesti (tässä tapauksessa 50/50).

näin tavallinen osakas saa: $4.5m

etuoikeutetut osakkeenomistajat saavat (vain, jos he muuntavat yhteisiksi osakkeiksi): $4.5 M + $1m eli $5.5 m yhteensä.

näin osallistuvat Preferred enjoy tuplad-dippaus tuotto-pooliin.

likvidaatioetuus suojaa sijoittajien oikeuksia. Päinvastoin, osallistumalla selvitystilaan etusija johti joitakin haittoja hyväksi yrittäjiä. Näin Caps käytetään suojaamaan yrittäjän etua liikkeeseen osallistuvan preferred.

yläraja asetetaan tyypillisesti sijoituksen kerrannaiseksi. Tyypillisesti voittokatot ovat noin ”2x-3x” sijoitussummasta.

esimerkiksi osallistuvalla etuoikeutetulla osakkeenomistajalla on aluksi ” 1x ”- likvidaatioetuus ja ”2x Cap”.

joten sijoittaja, joka sijoittaa $1m osallistuvan selvitystilaan mieluummin ” 1x ” on ” 2x ” cap, saa jopa $2m kokonaistuottoja. Tämä tapahtuu vain, jos ne eivät muutu yhteisiksi varastoiksi.

sijoittajan on muunnettava täysin yhteiseksi osakekannaksi käyttääkseen rajattua voittosummaa korkeampaa voittosummaa. Näin, caps luoda muuntaminen yhdyskäytävä osallistujan ensisijainen haltijoille.

niin, tämä myös auttaa heitä valitsemaan yhden maksun, mikä suojaa yrittäjiä.

ero osallistuvien ja osallistumattomien etuoikeutettujen kantojen välillä:

etuoikeutettujen osakkeiden Termilistan ymmärtäminen:

etuoikeutettujen osakkeiden termiluettelo sisältää kaikki riskipääomarahoituksen yksityiskohtaiset ehdot.

siinä annetaan yksityiskohtaisia määräyksiä erilaisista Valvontaoikeuksista sekä rahoituksellisia ja taloudellisia ehtoja koskeva suunnitelma. Näitä ehtoja ovat esimerkiksi arvostus/ostohinta, osingot, likvidaatioetuus, laimentumisenestosuoja jne.

tutustu siis tähän lopulliseen oppaaseen, jotta ymmärrät sen jokaisen parametrin ja luot Term sheet

Yhteenvetona:

etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlasku tapahtuu osallistumattomina etuoikeutettuina osakkeina. Muista, että osallistuva preferred annetaan harvoin. Monet perustajat ovat vaarassa maksaa suuret mittakaavat myyntituloja sijoittajille.

näin ollen perustajien tulisi olla täysin tietoisia osallistuvien etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskun mahdollisista vaikutuksista. Joten, he voivat myös neuvotella rajatun osallistuvan mieluummin välttää suurempia voittoja.