Actions privilégiées participantes vs Non participantes

Les actions sont le meilleur outil gratifiant pour tirer parti de l’argent. Il fait le meilleur usage de votre épargne, il multiplie l’argent et le protège de l’inflation et des impôts. Dans cet article, je vais vous aider à comprendre les actions privilégiées participantes et non participantes.

Un investisseur a deux choix pour investir son argent, c’est-à-dire des actions ordinaires et des actions privilégiées. Le choix le plus habituel est celui des actions ordinaires, car ses éléments essentiels sont faciles à comprendre et à appliquer.

Alors que les actions privilégiées sont l’outil d’investissement le plus rémunérateur et le plus lucratif du marché. Il est également connu sous le nom d’actions privilégiées, d’actions privilégiées ou d’actions privilégiées.

Comme son nom l’indique, les actionnaires privilégiés ont une plus grande préférence sur les actionnaires ordinaires.

Les actions privilégiées ont une ancienneté supérieure à celle des actions ordinaires. De plus, les actions privilégiées ont une ancienneté inférieure à celle des obligations lorsqu’elles réclament des actifs de la société.

Preferred ont une combinaison de caractéristiques uniques qui les distinguent des actions ordinaires. Ils sont les suivants:

Préférence de liquidation:

C’est la caractéristique la plus prédominante dans les actions privilégiées. Les détenteurs obtiennent une priorité élevée lors de la liquidation des actifs de la société par rapport aux actionnaires ordinaires.

Préférence de dividende:

Les privilégiés ont une primauté plus élevée lors du paiement des dividendes, contrairement aux actionnaires ordinaires.

Sans droit de vote :

L’attribution d’actions privilégiées a lieu sans droit de vote sur les émissions de sociétés.

Capacité d’appel :

Il fait référence à la capacité d’une société de racheter les actions avant leur échéance à des dates précisées.

Convertibilité:

Cela implique la conversion d’un nombre défini d’actions privilégiées en une action ordinaire.

Catégorisation des caractéristiques uniques des actions privilégiées en tant que :

• Actions privilégiées cumulatives & Non cumulatives:

Le cumul des actions privilégiées implique que si l’émetteur d’actions manque à tout paiement de dividendes, il sera ajouté au prochain paiement de dividendes. De plus, pour les paiements préférentiels non cumulatifs, les paiements supplémentaires ne comprennent pas les paiements manquants.

• Actions Privilégiées non Convertibles & Convertibles:

Les actions privilégiées convertibles ont une qualité de convertibilité qui permet d’échanger un ensemble de nombres. Cela a lieu avec des actions ordinaires de la société. La conversion d’actions ordinaires en actions privilégiées non convertibles n’a jamais lieu.

• Actions Privilégiées Échangeables:

Certains choix de sécurité aident à l’échange d’actions privilégiées.

• Actions privilégiées Putables perpétuelles &:

L’émission de préférence perpétuelle se fait sans date de rachat ni date fixe pour le remboursement du capital investi.

• Actions privilégiées non participantes &:

Ce sont les critères les plus importants des actions privilégiées. Ces préférences sont classées en fonction de la préférence de liquidation.

Le but de ce guide est de donner un aperçu approfondi des Actions privilégiées non participantes &. Cela vous aidera à prendre des décisions tout en investissant sur le marché.

Alors continuons,

• Actions Privilégiées Non Participantes:

Les actions privilégiées non participantes impliquent que les actionnaires aient des droits préférentiels ou une priorité élevée. Cela se produit lors de la liquidation ou du paiement du dividende.

Ils reçoivent un montant total égal aux investissements initiaux majorés des dividendes accumulés et impayés.

Cependant, ils ne bénéficieront pas d’une part des bénéfices excédentaires de l’entreprise.

Les caractéristiques distinctives des actions privilégiées non participantes sont les suivantes:

• Il a un taux fixe de dividendes.
• Les actionnaires ne peuvent pas profiter des avantages de la participation aux bénéfices excédentaires de la société.
• Limites jusqu’à un montant maximal pour chaque année en dividendes.
• Si l’Article d’Association est silencieux, alors les Actions Privilégiées sont présumées non participantes.

Exemple d’actions privilégiées sans participation :

Une société a émis 10 000 actions et investi 1 million de dollars en actions privilégiées pour une valeur nominale de 100 par. Supposons que la préférence de liquidation soit « 1x » & la société est vendue pour une valeur de 10 millions de dollars.

Ainsi, les actionnaires privilégiés Non participants reçoivent:

1x de la Valeur vendue 10 millions de dollars = 1 MILLION de dollars

Les 9 millions de dollars restants sont distribués à d’autres Actionnaires.

Ainsi, le Non-Participant Préféré ne recevra que 1 million de dollars + Dividendes accumulés + Dividendes impayés. Ils ne peuvent donc pas profiter de la part du produit de liquidation restant qui reste aux actionnaires ordinaires.

• Actions privilégiées participantes:

Les actionnaires privilégiés participants bénéficient de la même priorité d’ancienneté supérieure lors de la liquidation ou du paiement du dividende.

Le détenteur de cette action reçoit un montant d’investissement initial majoré des dividendes accumulés et impayés.

Parallèlement à cela, en tant que « participant » en actions ordinaires, ils bénéficient d’un dividende supplémentaire et d’une part du bénéfice excédentaire de la société.

Les caractéristiques distinctives des actions privilégiées participantes sont les suivantes:

• Les actionnaires bénéficient d’une part des bénéfices excédentaires de l’entreprise.
• Le dividende fluctue en fonction de diverses conditions.
• Généralement, l’Article d’Association comprend les Actions Privilégiées participantes.
• Ce type de stock est rarement émis, sauf pour son utilisation comme pilule empoisonnée sur le marché pour le protéger de son acquisition.

Les actions privilégiées participantes sont de deux types. Ils sont les suivants:

• Actions privilégiées partiellement participantes:

Les détenteurs privilégiés partiellement participants peuvent participer avec des actionnaires ordinaires. Ce taux devrait être supérieur au taux préférentiel mentionné au prorata.

Cela doit également être sans dépasser le taux spécifié sur le certificat de stock.

Pour eg: L’Action privilégiée est émise à un taux de 6% et la participation autorisée mentionnée dans le Certificat d’action est de 10%. Ainsi, le titulaire a droit à un privilège limité à 4%.

• Actions privilégiées pleinement participantes:

Les détenteurs privilégiés pleinement participants bénéficient d’une préférence pour l’année en cours. C’est au taux de préférence prédéterminé. Ils reçoivent également les dividendes supérieurs au taux préférentiel au prorata.

Pour eg : Un actionnaire privilégié pleinement participant reçoit un paiement à son taux préférentiel de 6 %. Cela implique également des dividendes supplémentaires au prorata de la valeur nominale totale des actions ordinaires.

Ainsi, deux conditions financières incluent les Actions Privilégiées Convertibles participantes & Actions Privilégiées Cumulatives participantes.

• Actions Privilégiées Convertibles participantes (PCP):

L’actionnaire de PCP a le droit d’échanger ses actions privilégiées avec des actions ordinaires. C’est selon leur discrétion ainsi que des avantages clés supplémentaires avec l’achat de part de préférence. Par exemple: Préférence de liquidation, préférence de dividende, etc

• Actions Privilégiées Cumulatives Participantes:

En cas de dividendes manquants, les actionnaires de ces actions recevront la totalité des dividendes cumulés ou impayés. Par conséquent, cela aura lieu avec le dividende actuel sur la première base.

Exemples d’actions privilégiées participantes :

Une société a émis 10 000 actions et investi 1 million de dollars en actions privilégiées pour une valeur nominale de 100 par. Supposons que la préférence de liquidation soit « 1x » & la société est vendue pour une valeur de 10 millions de dollars.

Les Actionnaires privilégiés participants reçoivent donc:

1x de la Valeur vendue 10 millions de dollars = 1 MILLION de dollars

Les 9 millions de dollars restants sont répartis entre les actions ordinaires et les actions privilégiées. Cela se fait au prorata (50/50 dans ce cas).

Ainsi, l’actionnaire ordinaire reçoit: 4 $.5M

Les actionnaires privilégiés reçoivent (uniquement s’ils se convertissent en actions ordinaires) : 4,5 M $ + 1 M i soit 5,5 M total au total.

Ainsi, les participants préféraient profiter d’un double plongeon dans la cagnotte.

La préférence de liquidation protège les droits des investisseurs. Au contraire, la préférence de la liquidation participante a entraîné certains inconvénients en faveur des entrepreneurs. Ainsi, Caps est appliqué pour protéger l’intérêt d’un entrepreneur à émettre des titres privilégiés avec participation.

Le plafond est généralement défini comme un multiple de l’investissement. En règle générale, les plafonds de paiement sont d’environ « 2x-3x » du montant de l’investissement.

Par exemple, un actionnaire privilégié participant a une préférence initiale de liquidation  » 1x  » et une capitalisation  » 2x « .

Ainsi, un investisseur investissant 1 million de dollars avec une préférence de liquidation participante de « 1x » sur le plafond « 2x » recevra jusqu’à 2 millions de dollars de produit total. Cela n’aura lieu que s’ils ne se convertissent pas en actions ordinaires.

Un investisseur doit convertir entièrement en actions ordinaires pour bénéficier d’un paiement supérieur au paiement plafonné. Ainsi, les cap établissent une passerelle de conversion pour les détenteurs privilégiés des participants.

Donc, cela permet également de leur faire choisir un paiement unique protégeant ainsi les entrepreneurs.

La différence entre Actions privilégiées avec participation et actions privilégiées sans participation:

Compréhension de la Feuille de termes d’Actions privilégiées :

Une feuille de Termes d’Actions privilégiées comprend toutes les conditions détaillées du financement par capital de risque.

Il fournit des dispositions détaillées sur les différents droits de contrôle et un plan pour les conditions financières et économiques. Ces conditions sont telles que la valorisation / le prix d’achat, les dividendes, la préférence de liquidation, la protection anti-dilution, etc.

Par conséquent, consultez ce guide définitif, pour en comprendre tous les paramètres et créer votre Feuille de termes

Pour résumer :

L’émission des Actions privilégiées a lieu sous forme d’actions privilégiées non participantes. N’oubliez pas que la préférence participative est rarement émise. De nombreux fondateurs sont confrontés au risque de verser de grandes échelles du produit des ventes aux investisseurs.

Ainsi, les fondateurs doivent être pleinement conscients des implications possibles de l’émission d’actions privilégiées participantes. Ainsi, ils peuvent également négocier pour une participation plafonnée préférée afin d’éviter des paiements plus élevés.