Quel est le Nombre Idéal d’Actions à Avoir dans un Portefeuille?
Quel est le Nombre Idéal d’Actions à Avoir dans un Portefeuille?
Bien qu’il puisse sembler que de nombreuses sources aient une opinion sur le « bon » nombre d’actions à détenir dans un portefeuille, il n’y a vraiment pas de réponse correcte à cette question.
Le nombre correct d’actions à détenir dans votre portefeuille dépend de plusieurs facteurs, tels que votre pays de résidence et de placement, votre horizon de placement, les conditions du marché et votre propension à lire les actualités du marché et à vous tenir au courant de vos avoirs.
Points à retenir
- Alors que de nombreuses sources ont une opinion sur le « bon » nombre d’actions à posséder, il n’y a vraiment pas de réponse correcte à cette question.
- Le nombre correct d’actions à détenir dépend d’un certain nombre de facteurs, tels que votre horizon de placement, les conditions du marché et votre propension à rester à jour sur vos avoirs.
- Bien qu’il n’y ait pas de réponse consensuelle, il existe une fourchette raisonnable pour le nombre idéal d’actions à détenir dans un portefeuille: pour les investisseurs aux États-Unis, le nombre est d’environ 20 à 30 actions.
Comprendre le nombre idéal d’actions à avoir dans un portefeuille
Les investisseurs diversifient leur capital dans de nombreux véhicules d’investissement différents pour la principale raison de minimiser leur exposition au risque. Plus précisément, la diversification permet aux investisseurs de réduire leur exposition à ce que l’on appelle le risque non systématique, qui peut être défini comme le risque associé à une entreprise ou à un secteur particulier.
Les investisseurs sont incapables de diversifier les risques systématiques, tels que le risque d’une récession économique entraînant la chute de l’ensemble du marché boursier, mais des recherches universitaires dans le domaine de la théorie moderne du portefeuille ont montré qu’un portefeuille d’actions bien diversifié peut effectivement réduire le risque non systématique à des niveaux proches de zéro, tout en maintenant le même niveau de rendement attendu qu’un portefeuille avec un risque excédentaire aurait.
En d’autres termes, bien que les investisseurs doivent accepter un risque systématique plus élevé pour des rendements potentiellement plus élevés (ce que l’on appelle le compromis risque-rendement), ils ne bénéficient généralement pas d’un potentiel de rendement accru pour supporter un risque non systématique.
Plus vous détenez d’actions dans votre portefeuille, plus votre exposition au risque non systématique est faible. Un portefeuille de 10 actions, en particulier celles de divers secteurs ou industries, est beaucoup moins risqué qu’un portefeuille de seulement deux actions.
Bien entendu, les coûts de transaction liés à la détention d’un plus grand nombre d’actions peuvent s’additionner, il est donc généralement optimal de détenir le nombre minimum d’actions nécessaires pour éliminer efficacement leur exposition au risque non systématique. Quel est ce numéro ? Il n’y a pas de réponse consensuelle, mais il y a une fourchette raisonnable.
Pour les investisseurs aux États-Unis, où les actions se déplacent d’elles-mêmes (sont moins corrélées au marché global) plus qu’ailleurs, le nombre est d’environ 20 à 30 actions. La recherche prédominante dans le domaine a été menée avant la révolution de l’investissement en ligne (lorsque les commissions et les coûts de transaction étaient beaucoup plus élevés), et la plupart des articles de recherche placent le nombre entre 20 et 30.
Un portefeuille d’actions bien diversifié peut effectivement réduire le risque non systématique à des niveaux proches de zéro, tout en maintenant le même niveau de rendement attendu qu’un portefeuille avec un risque excédentaire aurait.
Des recherches plus récentes suggèrent que les investisseurs profitant des faibles coûts de transaction offerts par les courtiers en ligne peuvent optimiser au mieux leurs portefeuilles en détenant plus de 50 actions, mais là encore, il n’y a pas de consensus.
Gardez à l’esprit que ces affirmations sont basées sur des données historiques passées de l’ensemble du marché boursier et ne garantissent donc pas que le marché présentera exactement les mêmes caractéristiques au cours des 20 prochaines années qu’il l’a fait au cours des 20 dernières années.
En règle générale, cependant, la plupart des investisseurs (particuliers et professionnels) détiennent au moins 15 à 20 actions dans leurs portefeuilles. Si vous êtes intimidé par l’idée d’avoir à rechercher, sélectionner et maintenir une connaissance d’environ 20 actions ou plus, vous pouvez envisager d’utiliser des fonds indiciels ou des FNB pour assurer une diversification rapide et facile dans différents secteurs et groupes de capitalisation boursière, car ces véhicules d’investissement vous permettent effectivement d’acheter un panier d’actions en une seule transaction.
Conseils aux conseillers
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, Conn.
Le nombre d’actions dans un portefeuille est en soi sans importance. En effet, un portefeuille pourrait être concentré dans quelques industries plutôt que réparti sur un éventail complet de secteurs. Dans un tel cas, vous pourriez détenir des dizaines d’actions et ne pas être diversifié. Si, en revanche, les stocks étaient diversifiés sur une grande variété d’industries, deux ou trois douzaines devraient suffire. Ici aussi, une sélection correcte des actions fera une grande différence. Il est généralement utile de se concentrer sur les acteurs les plus forts de chaque industrie afin de tirer parti du potentiel que chaque industrie offre. Regardez les composantes de la moyenne industrielle du Dow Jones: Ce sont 30 des noms les plus connus du monde des entreprises américain.