Givet aktuelle satser, kunne indkassere din 401 (k) til at betale dit realkreditlån gøre dig et bundt?

Getty

indkassere din 401(k) og bruge provenuet til at betale dit realkreditlån kan du låne til en lav sats og investere i en høj sats og gøre det uden risiko. Ja, dine 2020-skatter vil stige, men der vil sandsynligvis stadig være en stor nettogevinst. Det faktum, at din 401(k) er investeret i aktier, betyder ikke noget. Når du har justeret for risikoen, er investering i aktier ikke anderledes end at investere i dagens lavtydende langsigtede statsobligationer. Dvs. på et risikojusteret grundlag giver aktierne nu et meget lavt afkast.

Arbitrage er, når du kan sælge et æble til $3,00 og købe et identisk æble til $1,00. Transaktionen Net dig $2,00. Takket være den ekstraordinære omvæltning på de finansielle markeder fra Covid-19 er der en betydelig arbitrage-mulighed til rådighed for millioner af husejere. Det indebærer at trække midler fra pensionskonti for at betale hele eller en del af ens pant.

ideelt set ville man trække de nødvendige midler fra Roth IRA-konti, da udbetalinger fra disse konti ikke er skattepligtige. Men i betragtning af dagens pant og langsigtede statsobligationsrenter kan arbitrage fungere, selvom du skal trække dig tilbage fra en 401(k) eller lignende skattepligtig konto. Det kan endda fungere, hvis du skal betale 10 procent straffen for at foretage udbetalinger før 59 år.

her er et hypotetisk eksempel baseret på mit Programmelfirma.

parret, Jack og Jill, er 60 og 55. Jack tjener $150.000 om året, men blev bare furloughed. Jill tjener $ 50.000. Heldigvis er Jills føderale regeringsjob sikkert, og de har $100.000 på deres checkkonto for at hjælpe med at se dem igennem. Jack regner med, at han vil være ude resten af året og derefter komme tilbage på arbejde. Både Jack og Jill planlægger at gå på pension kl 67 og straks starte deres sociale sikringsydelser. De planlægger at begynde jævnt at trække sig tilbage fra deres 401 (k) konti, som i alt $1,1 millioner, på 65.

parret har et 30-årigt fast $400.000 pant på deres $600.000 hus. Deres realkreditrente er 3,75 procent. Dette er en helt sikker forpligtelse. Det er langt højere end de helt sikre 1.27 procent, de tjener på 30-årige statsobligationer, som de har i deres pensionskonti. Forskellen mellem 3, 75 procent og 1, 27 procent er 2, 48 procent. Multipliceret med $400.000 og ignorerer skatteproblemer, taler vi $9.920, at parret taber i år ved at holde $400.000 i deres pensionskonti i stedet for at betale deres pant. Det beløb, de mister, bliver mindre hvert år, da størrelsen på deres udestående pant falder. Men vi taler stadig om, at de mister mange penge i løbet af de næste 30 år.

for at se, hvor meget der er involveret, Antag, at Jack foretager en særlig udbetaling på $500.000 fra sin 401(k) konto og bruger $400.000 af dette beløb til straks at betale parrets pant. Antag endvidere, at parret bruger de resterende $100.000 til at hjælpe med at betale de ekstra 2020-skatter som følge af den enorme 401(k) tilbagetrækning. At betale ekstra skat er ikke sjovt. Men da den gældende reelle (inflationsjusterede) langsigtede sikre afkast i det væsentlige er nul, giver udsættelse af skatter på en pensionskonto ingen fordel. Den eneste fordel, som 401(k) nu giver, er at udsætte betalingen af skat på arbejdsindkomst, indtil ens skatteklasse er lavere.

i Jack og Jills tilfælde vil udtagning af $500k fra Jacks 401(k) skubbe dem ind i en højere skatteklasse. Derfor, at gøre dette skridt kan virke off base. Det er det ikke. Effektivt tjener en ekstra 2.48 procent på $400.000 i 30 år sumpe den højere skat-beslag bekymring. Maksifi Planner viser dette. Det beregner parrets levetid skønsmæssige udgifter, dvs. nutidsværdien af deres fremtidige skønsmæssige udgifter. Dette tal fanger både den dårlige ting-betaler skat til en højere sats i år – og den gode ting — effektivt tjener et højere afkast på $400.000 i 30 år — fra denne strategi.

hvor meget hæver disse bevægelser Jack og Jills bundlinje — deres levetid skønsmæssige udgifter? Lifetime skønsmæssige udgifter er nutidsværdien af alle fremtidige udgifter parret har råd til efter at have betalt alle deres fremtidige skatter og dækker alle deres fremtidige boligudgifter.?

svaret er en kæmpestor $98,002, som næsten fuldt ud gør op for jacks tab af indtjening i år.

Jack og Jill kan gøre det endnu bedre. Hvis de venter til 68 for at begynde jævnt at trække deres resterende pensionskonto aktiver og vente til 70 for at tage deres sociale ydelser, stiger deres levetid skønsmæssige udgifter med yderligere $310,956. I kombination netto de tre træk parret $408,958 mere levetid udgifter, hvilket dramatisk sænker parrets økonomiske angst fra Jacks smerte bliver arbejdsløs.

hvis Jack havde $400.000 i sin 401(k) og $400.000 i en Roth IRA, og han trak sig tilbage fra Roth for at betale deres pant, ville gevinsten i levetidsudgifterne være større — $129.310. Kombineret med at starte 401(k) udbetalinger i en alder af 68 og Social sikring i en alder af 70, ville Jack og Jill netto $440.544 i ekstra levetidsudgifter.

hvis Jack var 55, havde kun en 401(k) og trak $500.000 tilbage som tidligere forestillet, ville han stå over for en 10 procent straf på $400.000 af $500.000 trukket tilbage, da CARES ACT giver dig mulighed for at trække op til $100.000 straffri i år. Gevinsten til Jack og Jill fra at betale deres pant ville være $40.000 mindre, men stadig over $50.000, ignorerer de to andre optimeringsbevægelser.

jeg kan allerede høre indvendingerne. Men aktiemarkedet er et meget bedre sted for Jack og Jill at investere. Historisk set har aktier i gennemsnit givet et meget højt afkast. Men markedet, som de seneste uger endnu en gang har gjort klart, er ekstremt risikabelt. Aktier faldt med 86 procent i den store Depression og kunne gøre det i dette, vores større Depression, medmindre administrationen følger tæt på slutspilplanen, der er lagt ud her og her.

men historier om markedets tidligere resultater er faktisk irrelevante. Risikoen på aktiemarkedet prissættes løbende af statsobligationsmarkedet, når folk flytter fra aktier til obligationer og regninger. I øjeblikket er folk villige til at tjene kun 1, 27 procent i 30 år, fordi markedets risiko opfattes som så høj. Dette er det sikre afkast, vi kan tjene, hvilket skal sammenlignes med det sikre afkast, vi skal betale på vores realkreditlån. Dvs.vi er nødt til at risikere at justere vores investeringers afkast for at foretage en æbler-til-æbler sammenligning med renten på vores realkreditlån. Den gældende 30-årige Treasury rate gør risikojusteringen for os.

endelig tre advarsler. Realkreditlån er gode afdækninger mod inflation. Hvis priserne stiger, vi kommer til at betale vores pant i udvandet dollars. Fed udskriver masser af penge i disse dage. Hvis det fortsætter med at gøre det, er det muligt, at vi kunne flytte fra meget lav inflation til betydelig inflation. Hvis du betaler dit pant, mister du den hæk. Så igen er den langsigtede forventede inflation kun 1.3 procent som angivet ved det væsentlige nulafkast på 30-årige Statsobligationsbeskyttede værdipapirer. Og hvad der kan gå op, kan også gå ned, dvs. vi kunne se deflation snarere end inflation. Med deflation ville den reelle byrde af vores realkreditlån stige, ikke falde gennem tiden.

den anden advarsel er, at refinansiere satser kan falde, så du får gavn af en lavere realkreditrente, mens du forbliver mere flydende. Dette kunne ske, men hvis markedet virkelig troede det ville, ville refi-satsen allerede være faldet. Angivet forskelligt, refi satser er lige så tilbøjelige til at stige som at falde. Hvis det ikke var tilfældet, ville de allerede være faldet.

for det tredje kan det nominelle afkast af langfristede statsobligationer stige, hvilket vil reducere den efterfølgende værdi af den foreslåede arbitrage. Sandt nok. Men de kan også falde. Lange satser i en række europæiske lande er nu negative.

kort sagt, en fugl i hånden er to værd i bushen. At betale dit pant er måske ikke så glamourøst som at spille markedet. Men tænk på det på denne måde. Du behøver aldrig at gøre en anden pant betaling for resten af dit liv. Vil det ikke føles godt!

Følg mig på Facebook eller LinkedIn. Tjek min hjemmeside.