7 Cash Flow arányok minden érték befektető tudnia kell

megvan mérleg arányok hatálya alá tartozó.

ha látott néhány arányt, amelyet a készletelemző szoftverünkben lefedünk, valami ilyesmit fog látni:

a mérleg és a jövedelemmel kapcsolatos arányok az egyik első pénzügyi mutató, amelyet megtanul használni egy vállalat elemzése során.

• jelenlegi és gyors Arány
• adósság-saját tőke
• saját tőke megtérülése
• és így tovább

nagyon népszerű és gyakori.

mielőtt belemerülne a tartalom húsába, ha még nem iratkozott fel e-mailjével az ingyenes befektetési forrásainkhoz, tegye meg.

azonnal küldök extra állomány arányok jegyzetek, ellenőrző listák, táblázatok és további letöltések lehet sikeres.

a Mérlegarányokon túl

amikor likviditási vagy fizetőképességi elemzést kell végezni, a cash flow kimutatás használata jobb mutató, mint a mérleg vagy az eredménykimutatás használata.

a bruttó fedezet fontos, de nem mondja meg, hogy egy vállalat túléli-e vagy sem.

a PE nem segít.

sajnos a cash flow kimutatás elemzése és a jó öreg cash flow arányok elemzése általában a tennivalók listájának aljára kerül.

az eredménykimutatás sok nem készpénzes számot tartalmaz, mint például az értékcsökkenés és az amortizáció, ami nem befolyásolja a cash flow-t. Papíron, és a pénzügyi kimutatás tetején úgy tűnhet, hogy egy vállalat pénzt keres vagy veszít, amikor az értékcsökkenést és az amortizációt számolja el, a tényleges készpénz és kiáramlás más képet mutathat.

azt szeretné, hogy különbséget tegyen az eredményszemléletű számviteli módszerek és a készpénzáramlás között.

mérleg arányok is megvannak a korlátai, mint fúrók a pénzügyi helyzetét a vállalat egyetlen időpontban.

nehéz lesz, ha megpróbálsz kiszámítani egy következetes, folyamatos elemzést.

túl sok olyan eset van, amikor a mérleg egy negyedévben egészségesnek tűnt, de akkor a befektetők hatalmas meglepetéssel találkoznak, mivel az adósságlufik, a készpénzes merülések és a vállalat veszélyes területre esik.

de a cash flow kimutatás működik kibogozni könyvelési számok és a változások a másik két kimutatások, hogy egy számot, hogy tényleg érdekel.

Készpénz király

amennyire a Wall Street szereti a Bevételeket, az üzlet és a bevételek mögött álló fő motor a készpénz.

a készpénz bevételt hoz létre.

a jövedelem nem hoz létre készpénzt.

egyesek szerint ez olyan, mint a tyúk és a tojás kérdése, de egyszerű.

ha egy vállalkozás nem rendelkezik készpénzzel, és nem tudja fenntartani a likviditást, nem lesz bevétel.

a jövedelem készpénzből született. Nem fordítva.

nézzük ásni néhány ilyen szaftos cash flow arányok.

ezeknek a pénzforgalmi mutatóknak az a célja, hogy a lehető legtöbb információt és részletet nyújtsák az összes bázis lefedéséhez. Így kipróbálhatja magát, és kiválaszthatja azokat, amelyek az Ön számára működnek.

az arányok használatakor fontos összehasonlítani a versenytársak közötti arányokat.

az iparágak és ágazatok számai eltérőek lesznek, ezért győződjön meg róla, hogy összehasonlítja az almát az almával.

működési Cash flow Ratio

Cash Flow from Operations (CFO) /Sales

az FCF használata a működési Cash Flow helyett egy olyan variáció, amelyet a legtöbb cash flow kimutatási arányra alkalmazhat.

ehhez a cash flow arányhoz megmutatja, hogy hány dollár készpénzt kap minden egyes értékesítési dollárért.

ellentétben a legtöbb mérleg Arány, ahol van egy bizonyos küszöböt szeretne keresni (BV < 1 olcsóság, adósság-saját tőke arány < 1 stb), nincs pontos százalék.

minél magasabb a százalék, annál jobb, mivel megmutatja, mennyire nyereséges a vállalat.

tipp: Győződjön meg arról, hogy a működési cash flow növekszik összhangban értékesítés idővel. Nem akarja látni, hogy túlságosan eltér egymástól, mivel ez a gyengeség és az inkonzisztencia jele.

alternatívák: FCF / Sales

Eszközhatékonysági mutató

CFO / összes eszköz

hasonló a ROA-hoz, de a nettó jövedelem helyett a műveletekből származó cash flow-t használja.

ez egy alapvető arány, amely megmutatja, hogy a vállalat milyen jól használja eszközeit a cash flow előállításához.

ez a legjobb használni, hogy megtekinthesse a történelmi trend, valamint összehasonlítani a versenytársakkal.

tipp: az összes eszköz helyett az arányt csak PP&E.

alternatívák használatával lehet megtisztítani: CFO / PP& E

jelenlegi Felelősségfedezeti Arány

a fizetőképesség teszteléséhez ez egy egyszerű Arány.

a pontosabb módszer az osztalék kifizetésére használt készpénz kivonása, mivel ez pontosabb képet ad a működési cash flow-król.

ez az arány képet ad a vállalat adósságkezelési gyakorlatáról.

pl. a 4,3-as érték azt jelenti, hogy a jelenlegi cash flow-k a rövid lejáratú kötelezettségek 4,3-szorosát fizethetik.

minél nagyobb a szám, annál jobb.

ha 1 alá esik, akkor a CFO nem tudja fizetni a rövid lejáratú kötelezettségeket.

ez is jobb mutatója a vállalat képes fizetni rövid lejáratú kötelezettségek, mint a jelenlegi arány vagy gyors arány.

Tipp: Ez az arány a vállalat rövid távú stabilitásának elemzésére szolgál. Ez az arány magában foglalja a hosszú lejáratú adósság jelenlegi lejáró részét is.

alternatívák:

• CFO/rövid lejáratú adósság
• FCF/rövid lejáratú kötelezettségek
• FCF/rövid lejáratú adósság

hosszú lejáratú Adósságfedezeti Arány

ha van egy arány a rövid lejáratú kötelezettségek, akkor van értelme, hogy egy hosszú lejáratú adósság.

gyakori hiba az adósság minden formájának összegyűjtése anélkül, hogy felosztaná.

ezért, ha csak az adósság / saját tőke arányt használja, akkor el kell kezdenie a rövid lejáratú adósságot/saját tőkét és a hosszú lejáratú adósságot/saját tőkét.

de ismét a cash flow számok segítségével azonnal megértheti, hogy a vállalat képes-e kifizetni az adósságot.

minél nagyobb a szám, annál több készpénzre van szükség a műveletekből az adósság kifizetéséhez.

ha az arány csökkenő tendenciát mutat, a vezetés több tőkét gyűjthet hígítás vagy további adósság révén.

alternatívák:

• FCF / hosszú lejáratú adósság

Kamatfedezeti Arány

az ebből az arányból kapott többszörös megmutatja a vállalat azon képességét, hogy a teljes adósságterhelés után kamatfizetéseket hajtson végre.

egy erősen tőkeáttételes vállalatnak alacsony többszörös lesz.

egy erős mérleggel rendelkező vállalat magas többszörös lesz.

ha a kamatfedezet kevesebb, mint 1, A vállalat nagy a nemteljesítés kockázata.

alternatívák:

azáltal, hogy a CFO-t az FCF-re helyettesíti ebben az egyenletben, megmondja, hogy a vállalat képes-e kifizetni a kamatot az FCF-ből. Az FCF-nek pozitívnak kell lennie ahhoz, hogy ez természetesen működjön.

• (FCF + fizetett kamat + fizetett adók) / fizetett kamat

pénztermelő teljesítmény arány

szeretem ennek a nevét.

a Készpénztermelő teljesítmény arányt úgy tervezték, hogy megmutassa a vállalat képességét arra, hogy pusztán műveletekből készpénzt termeljen, összehasonlítva a teljes készpénzbeáramlással.

a befektetési tevékenységekből származó teljes készpénz és a finanszírozási tevékenységekből származó készpénz felhasználása helyett csak a beáramlást használják fel.

például itt van egy pillanatkép az AMD cash flow kimutatásáról.

a piros sorok azok a számok, amelyeket ehhez az arányhoz használnak.

próbálja ki az egyik a gazdaságok, de itt van, amit látok Advanced Micro Devices (AMD).

• 2012: -22.4%
• 2013: -9.9%
• 2014: -5.2%
• 2015: -90.7%
• 2016: 4.7%

a számok javultak, de amikor ezt a gyakorlatot végzi, látni fogja, hogy a generált készpénz nagy része a készletek értékesítésének eredménye.

ez azt mutatja, hogy az AMD nem képes elegendő készpénzt előállítani a műveletekből. Be kell merülniük az értékpapírok kereskedelmébe és az adósság kibocsátásába a túlélés érdekében.

most vessünk egy pillantást az Intel (INTC)

• 2012: 55.4%
• 2013: 71.5%
• 2014: 64.3%
• 2015: 45.0%
• 2016: 61.6%

az Intelnek nagy része van a forgalomképes értékpapírok értékesítéséből származó bevételekből is, de a legnagyobb különbség a műveletekből származó pozitív készpénz.

tudom, melyik céget vásárolnám szívesebben.

külső finanszírozási Index Arány

ez az arány összehasonlítja a finanszírozási tevékenységekből származó pénzforgalmat a működésből származó készpénzzel, hogy megmutassa, mennyire függ a vállalat a finanszírozástól.

minél nagyobb a szám, annál inkább függ a vállalkozás a külső pénztől.

a legerősebb cégek, mint az MSFT és az INTC negatív arányokkal rendelkeznek, mert képesek visszafizetni a részvényeket vagy adósságokat, így a finanszírozásból származó nettó készpénz negatív.

másrészt az AMD is negatív, de rossz okokból.

tavalyig a finanszírozásból származó készpénz pozitív volt, a műveletekből származó készpénz pedig negatív volt – piros zászló.

Cash Flow arányok összefoglaló

Stock Ratio Analyzer táblázatkezelő

kövesse az alábbi linkeket, hogy minél több oktatási tartalom pénzügyi arányok és elemzés. Hogy képes kombinálni kvalitatív kutatás kvantitatív kutatás egy erős 1-2 combo.

amit nem akarsz csinálni, az az, hogy átfutod, felhalmozod az összes erőforrást, amit megosztok Veled, és soha nem használod fel.

ehelyett válasszon 2 vagy 3 arányt, amely megfelel a befektetési stílusának, és alkalmazza 5 részvényére.

még mindig túl sok a munka?

tudod automatizálni segítségével a régi iskola érték stock analyzer táblázatkezelő-táblázatkezelő tagjai van oldva, így hozzá saját egyéni arányok vagy szerkeszteni meglévőket.

az OSV Online nem tartalmazza az összes arányt ezen az oldalon, de tele van sok más pénzügyi elemzéssel és Buffett stílus arányokkal, amelyeket az élő előnézetben láthat.

tudod kap teljes hozzáférést AMZN, AAPL, MSFT, BAC és RHI az előnézet.

további tanulási linkek

• 20 mérleg arányok
• hogyan lehet legyőzni a piacot a Sloan Ratio-val
• egy vállalat Eredményszemléletének ellenőrzése
• http://www.actacommercii.co.za/index.php/acta/article/viewFile/2/2
• http://www.journalofaccountancy.com/Issues/1998/Oct/mills.htm1
• http://www.newaccountantusa.com/thepowerofcashflowratios.pdf
• http://stclements.edu/grad/gradmaxw.pdf