kreatív módon Undercapitalized lehetőségek kereskedők, hogy elkerüljék a minta Day Trader szabály

nemrég volt sörök egy barátom, aki napi kereskedési lehetőségek (kemény koncert). Ő egy viszonylag új kereskedő, aki bölcsen indult egy kis mennyiségű tőke, és még nem halmozott fel egy nagy kereskedelmi számla. Számláján jelenleg kevesebb, mint 25 000 dollár van, ami korlátozza a napi kereskedelem képességét. A Pattern Day Trader Rule (PDT) szerint a 25 000 dollár alatti tőkével rendelkező kereskedők nem hajthatnak végre több mint 4 napközbeni retúr kereskedést bármely öt egymást követő kereskedési napon.

sajnálta a tényt, hogy ez a korlátozás akadályozza a kereskedési képességét, és arra kényszeríti, hogy kihagyja a szokásos kereskedéseket — és nemrégiben kihagyott néhány nagyon nyereséges kereskedést.

megbeszéltünk néhány ötletet, hogy segítsünk neki “megkerülni” a PDT — t, és azóta gondoltam még néhány módra, amelyeket gondoltam, hogy megosztok itt, mivel biztos vagyok benne, hogy sokan vannak odakint, akiket akadályoz ez a többnyire idióta szabály, amelyet a “Nagy Testvér” vezetett be a kis srác védelmére-ami valójában nem tesz ilyet. (Ezt a szabályt a ‘dot com’ buborék utóhatásaként hozták létre — amelyben a túlreagáló kormányunk a buborék hibáját a kiskereskedelmi napi kereskedők lábaira akarta helyezni, és szánalompártot tartott veszteségeikért, lehetővé téve a kiskereskedelmi napi kereskedők számára, hogy mindenki mást hibáztassanak, csak magukat. Hülye.)

de elkalandoztam…

először is, tudd, hogy ezek közül az ötletek közül egyik sem “tökéletes”, és kompromisszumokat tartalmaz. Semmi sem helyettesítheti a képességét, hogy egyszerűen zárja ki a kereskedelmi nyereség vagy veszteség, és tenni vele. De a lehetőségek szépsége az, hogy lehetőségeket adnak nekünk (lásd, mit tettem ott?), hogy dolgozzunk a szakmáinkon.

függőleges terjedés.

tegyük fel, hogy bullish vagy a $SPY-on, és jelenleg $210-on kereskedik. Megy előre, és vesz egy at — the-money (ATM) hívás opció-a július $210 hívás, a $3.00. (E példa alkalmazásában nem számít, hogy milyen lejárati sorozatot használunk, ugyanabban a sorozatban az összes opcióval kereskedünk).

gyors előre a nap végére, $SPY gyűlt össze, hogy $211 ahogy reméltük. De nem akarja (nem tudja) bezárni a kereskedelmet a PDT miatt.

itt van, amit tehetünk: Ahelyett, hogy eladná az open 210 hívást, eladja a most 211 dolláros pénzt a nyitott opciós pozíciójával szemben. Valószínűleg hasonló árat fog kapni, mint a 210-es hívás megvásárlásakor, amikor ATM volt, és így szinte az összes monetáris kockázatot megszüntette a pozícióból. Most egy 210/211 hívás függőleges spreadet tart, közel nulla nettó költséggel.

tovább, itt van a két legalapvetőbb és legegyszerűbb lehetőség ezzel a nyitott pozícióval:

1. a teljes vertikális spreadet bármikor bezárhatja a következő napi kereskedés megnyitása után, összegyűjtve a hitelét és így a nyereségét. (A nyereség összegét befolyásolja a pozíció bármely mozgása, mióta elindította a terjedést, valamint az Ön javára működő theta bomlás. Lehet több, lehet kevesebb).
2. nem tehetsz semmit. Egyszerűen tartsa ezt a spread-et a lejáratig, ahol vagy egy teljes $100-ot ér, ha a SPY bárhol bezárul az 211 sztrájk felett, ami rövid, akkor nulla lesz, ha az 210 alatt bezárul, vagy valahol az 1-100 dollár között lesz, ha a SPY az 210-211 között bezárul.

Ok Sean, ez nagyszerű, ha napközbeni profiton ülök. De mi lenne, ha megvenném a 210-es hívást, és a piac eladna 1 dollárt, és egy vesztest tartanék a kezemben?

ez valójában még jobb helyzet!

mondjuk a nap végén SPY eladott Le 209. Szeretné lezárni a nyitott kereskedelmet, de itt ismét a PDT azt mondja, hogy nem teheti meg. Nos, most ebben az esetben eladhatja a most at-the-money 209 hívást a 210 — es ellen-ismét közel ugyanazon az áron, amelyet a 210-es hívását vásárolt. Ez rövid 209/210 kredit spread-et eredményez (ami 100 dolláros margót igényel a számláján).

most a cash-flow ezen a kereskedelmi közel nulla (attól függően, hogy ismét a kivégzések). És itt vannak a lehetőségek:

1. a holnapi nyitás után bármikor lezárhatod a spreadet. Bármi legyen is a terhelés, hogy lezárja a spread képviseli a teljes veszteség (kevesebb lesz, mint $100).
2. vagy a jobb megoldás az, hogy egyszerűen tartsa ezt a spreadet, amíg a lejárat és a hope SPY 209 alatt zár. Ha igen, akkor a vesztes kereskedelem, amelyet veszteséggel zárt volna, ha napi kereskedést folytathatott volna, most közel mosás lesz. Nagyon édes! A legrosszabb forgatókönyv az, hogy a kém valójában megfordul és magasabbra megy, ahogy eredetileg remélte. Ebben az esetben, akkor vesz egy veszteség ezen a rövid spread (max $100)… de azt várta, hogy elveszíti egyébként! Nem nagy ügy.

Nagy Sean. Most már tudom, mit tegyek, ha nyerő vagy vesztes napi kereskedést tartok. De mi van, ha SPY csak ült egy sor egész nap, és nem tett semmit, ölelés 210 a közelben? Akkor mit csináljak? Nem akarom ezt a kockázatot egyik napról a másikra tartani!

naptár vagy idő Spread

ilyen helyzetben kihasználjuk a különböző sorozatok előnyeit.

barátommal arról beszélgettünk, hogy nem a legjobb hosszú opciós pozíciókat nyitni a lejárathoz legközelebbi sorozatban. A SPY esetében heti opciók vannak, amelyek lejárata 6-8 hétig rétegezhető.

tehát ebben a példában jelenleg júniusban vagyunk, Ő pedig a júliusi havi lejáratokkal kereskedik. Megvette a július 210-I hívást, és a részvény egész nap ott maradt, ahol megvette. Most, hogy a piac bezárul, kényelmetlenül tartja ezt a kockázatot egyik napról a másikra. Ha a piac egyik napról a másikra csökken, jelentős veszteséget tapasztalhat.

mivel a PDT miatt nem tudja lezárni ezt a július 210-I hívást, a következő legjobb lehetősége az, hogy ugyanazt a sztrájkot eladja a heti sorozatban egy héttel korábban. El tudja adni a July8 heti 210 hívást 2,50 dollárért. Ennek eredményeként a Július 8 / július naptár spread nettó költsége 50 Cent (emlékszik a hosszú júliusi hívás költsége $3.00). Ezért, ha SPY-t holnap összetörik a nyílt napon, a maximális kockázata 50 Cent, és bármikor lezárhatja a kereskedést a nyitás után. Azonban egy új kockázat most az, hogy ha a kém holnap jelentősen csökken, akkor nem fog részt venni a fejjel, és valójában veszteséget okozhat. Ideális esetben a piac továbbra is helyben marad, és másnap a rövid heti hívás közel azonos áron fedezhető, és most visszatért egy hosszú 210 júliusi hívásba, szabadon és egyértelműen bármikor eladható.

ez a naptár spread kereskedelem tényleg csak akkor kell fektetni, ha úgy gondolja, hogy a piac valószínűleg marad, de azt szeretné, hogy megvédje a hátránya csak abban az esetben.

tehát itt van. Egy pár terjedési lehetőség, amely segít megkerülni a minta napi kereskedési szabályait. Mint említettem, ezek egyike sem tökéletes megoldás, mivel további jutalékköltségek, csúszási költségek, valamint tökéletlen fedezeti költségek merülnek fel. De ez a következő legjobb dolog, hogy néhány ezer dollárt kell könyörögnie barátainak és családjának, hogy számláját a PDT küszöbérték fölé emelje.

Boldog kereskedés.