Mi az ideális állományok száma a portfólióban?

mennyi az ideális számú állomány a portfólióban?

bár úgy tűnhet, hogy sok forrás véleménye van a portfólióban lévő “megfelelő” állományok számáról, valójában nincs egyetlen helyes válasz erre a kérdésre.

a portfóliójában tartandó részvények helyes száma számos tényezőtől függ, például a lakóhely és a befektetés országától, a befektetési időhorizonttól, a piaci feltételektől, valamint attól, hogy hajlandó-e olvasni a piaci híreket és naprakészen tartani a gazdaságait.

megértése az ideális állományok száma, hogy a portfolió

befektetők változatossá tőkéjüket számos különböző befektetési eszközök az elsődleges oka, hogy minimalizálja a kockázati kitettség. Pontosabban, a diverzifikáció lehetővé teszi a befektetők számára, hogy csökkentsék az úgynevezett szisztematikus kockázatnak való kitettségüket, amelyet egy adott vállalathoz vagy iparághoz kapcsolódó kockázatként lehet meghatározni.

a befektetők nem képesek diverzifikálni a szisztematikus kockázatokat, például a gazdasági recesszió kockázatát, amely az egész tőzsdét lehúzza, de a modern portfólióelmélet területén végzett tudományos kutatások kimutatták, hogy egy jól diverzifikált részvényportfólió hatékonyan csökkentheti a szisztematikus kockázatot a nulla közeli szintre, miközben továbbra is fenntartja ugyanazt a várható hozamszintet, amelyet egy túlzott kockázatú Portfólió lenne.

más szavakkal, míg a befektetőknek nagyobb szisztematikus kockázatot kell vállalniuk a potenciálisan magasabb hozamokért (kockázat-hozam kompromisszumként ismert), általában nem élvezik a szisztematikus kockázat viselésének megnövekedett hozampotenciálját.

minél több részvényt tart a portfóliójában, annál alacsonyabb a rendszertelen kockázati kitettsége. A 10 részvényből álló Portfólió, különösen a különböző ágazatokban vagy iparágakban, sokkal kevésbé kockázatos, mint a csak két részvényből álló Portfólió.

természetesen a több részvény birtoklásának tranzakciós költségei összeadódhatnak, ezért általában optimális a rendszertelen kockázati kitettségük hatékony megszüntetéséhez szükséges minimális számú részvény tartása. Mi ez a szám? Nincs konszenzusos válasz, de van egy ésszerű tartomány.

az Egyesült Államok befektetői számára, ahol a készletek önmagukban mozognak (kevésbé korrelálnak a teljes piaccal), mint másutt, a szám körülbelül 20-30 részvény. A terület túlnyomó részét az online befektetés forradalma előtt végezték (amikor a jutalékok és a tranzakciós költségek sokkal magasabbak voltak), és a legtöbb kutatási cikk a 20-30-as tartományba helyezte a számot.

a legújabb kutatások azt sugallják, hogy az online brókerek által nyújtott alacsony tranzakciós költségeket kihasználó befektetők a legjobban optimalizálhatják portfólióikat, ha közelebb tartják az 50 részvényeket, de ismét nincs konszenzus.

ne feledje, hogy ezek az állítások a teljes tőzsde múltbeli, történelmi adatain alapulnak, ezért nem garantálják, hogy a piac pontosan ugyanazokat a jellemzőket fogja mutatni a következő 20 évben, mint az elmúlt 20 évben.

általános szabályként azonban a legtöbb befektető (lakossági és szakmai) legalább 15-20 részvényt tart a portfóliójában. Ha megfélemlíti az a gondolat, hogy körülbelül 20 vagy annál több részvényt kell kutatnia, kiválasztania és fenntartania, érdemes megfontolni az indexalapok vagy ETF-ek használatát, hogy gyors és egyszerű diverzifikációt biztosítsanak a különböző ágazatok és piaci kupakcsoportok között, mivel ezek a befektetési eszközök hatékonyan lehetővé teszik, hogy egy tranzakcióval vásároljon egy részvénykosarat.