részt vevő vs Nem részt vevő preferred stock

részvények a kifizetődő és a legjobb eszköz, hogy tőkeáttétel a pénzt. A lehető legjobban kihasználja megtakarításait, megsokszorozza a pénzt, és megvédi az inflációtól és az adóktól. Ebben a cikkben, segítek megérteni a részt vevő vs Nem részt vevő preferált részvényeket.

a befektetőnek két lehetősége van a pénzének befektetésére, azaz a Törzsrészvényekre és az előnyben részesített részvényekre. A leggyakoribb választás a közönséges készletek, mivel alapvető elemei könnyen érthetők és alkalmazhatók.

míg az előnyben részesített részvények a leginkább jövedelmező és jövedelmező befektetési eszköz a piacon. Elsőbbségi részvények, előnyben részesített vagy elsőbbségi részvények néven is ismert.

ahogy a neve is mondja, az előnyben részesített részvényesek nagyobb előnyben részesítik a közös részvényeseket.

az elsőbbségi részvények magasabb szolgálati idővel rendelkeznek, mint a törzsrészvények. Emellett az elsőbbségi részvények alacsonyabb szolgálati idővel rendelkeznek, mint a kötvények, miközben a vállalati eszközöket igénylik.

előnyös kombinációja egyedi funkciók, amelyek megkülönbözteti őket a közös készletek. Ezek a következők:

felszámolási preferencia:

ez a legfontosabb jellemző az elsőbbségi részvényekben. A tulajdonosok kiemelt prioritást élveznek, miközben felszámolják a Társaság vagyonát a közös részvényesek felett.

Osztalékpreferencia:

az előnyben részesítettek magasabb elsőbbséget élveznek az osztalékfizetés során, ellentétben a közös részvényesekkel.

nem szavazati jog:

az elsőbbségi részvényesek kijelölése vállalati kérdésekben szavazati jog nélkül történik.

hívási képesség:

arra utal, hogy egy vállalat képes a részvényeket a meghatározott időpontokban történő lejárat előtt beváltani.

konvertibilitás:

ez azt jelenti, hogy egy meghatározott számú elsőbbségi részvényt közös részvényre kell konvertálni.

az előnyben részesített készletek egyedi jellemzőinek kategorizálása :

• kumulatív & nem kumulatív preferált állomány:

kumulatív előnyös azt jelenti, hogy ha a részvénykibocsátó elmulasztja az osztalékfizetést, akkor hozzáadódik a következő osztalékfizetéshez. Továbbá, a nem kumulatív előnyben részesített további kifizetések nem tartalmazzák a hiányzó kifizetések.

• konvertibilis & nem konvertibilis preferált részvény:

az átváltható preferált részvények konvertibilitási minőséggel rendelkeznek, amely lehetővé teszi egy sor szám cseréjét. Ez a Társaság törzsrészvényeivel történik. A törzsrészvények átváltása nem átváltható elsőbbségi részvényekké soha nem történik meg.

• cserélhető elsőbbségi készlet:

néhány biztonsági választás segít az előnyben részesített készletek cseréjében.

• Perpetual & Putable Preferred Stocks:

a perpetual preferred kibocsátása visszaváltási dátum vagy a befektetett tőke visszafizetésének rögzített dátuma nélkül történik.

• résztvevő & nem részt vevő elsőbbségi részvények:

ezek az előnyben részesített készletek legfontosabb kritériumai. Ezeket az előnyben részesítetteket a felszámolási preferencia alapján kategorizálják.

ennek az útmutatónak az a célja, hogy mély betekintést nyújtson a részt vevő & nem részt vevő elsőbbségi részvényekbe. Ez segít a döntéshozatalban, miközben befektet a piacra.

tehát folytassuk,

• nem részt vevő elsőbbségi részvény:

a részt nem Vevő elsőbbségi részvények esetén a részvényesek elsőbbségi jogokkal vagy kiemelt prioritással rendelkeznek. Ez a felszámolás vagy az osztalékfizetés során történik.

teljes összeget kapnak, amely megegyezik a kezdeti befektetésekkel, valamint az elhatárolt és ki nem fizetett osztalékokkal.

azonban nem fognak részesedni a Társaság többletnyereségéből.

a nem részt vevő elsőbbségi részvények megkülönböztető jellemzői a következők:

• fix osztalékkal rendelkezik.
• a részvényesek nem élvezhetik a Társaság többletnyereségében való részesedés előnyeit.
• korlátozások legfeljebb maximális összeget minden évben osztalék.
• ha az alapszabály nem szól, akkor az elsőbbségi részvények nem vesznek részt.

példa a nem részt vevő elsőbbségi részvényekre:

egy társaság 10 000 részvényt bocsátott ki 1 millió dollár elsőbbségi részvényekbe fektetett 100 dollár névértéken. Tegyük fel, hogy a felszámolási preferencia ” 1x ” & a társaságot 10 millió dollár értékben adják el.

tehát a nem részt vevő preferált részvényesek megkapják:

1x eladott érték $10m= $1m

a fennmaradó 9 millió dollárt elosztják más részvényesek között.

így a nem résztvevő előnyben részesített csak $1m + felhalmozott + kifizetetlen osztalékot kap. Tehát nem élvezhetik a fennmaradó felszámolási bevétel részesedését, amely a közös részvényeseknél marad.

• részt vevő preferált állomány:

a részt vevő előnyben részesített részvényesek ugyanolyan prioritást élveznek, mint a magasabb szolgálati idő a felszámolás vagy az osztalékfizetés során.

az állomány tulajdonosa kezdeti befektetési összeget kap, plusz elhatárolt és ki nem fizetett osztalékot.

ezzel együtt a törzsrészvények “résztvevőjeként” további osztalékot és részesedést élveznek a Társaság többletnyereségében.

a részt vevő elsőbbségi részvények megkülönböztető jellemzői a következők:

• a részvényesek részesedést élveznek a Társaság többletnyereségéből.
• az osztalék a különböző feltételektől függően ingadozik.
• általában az alapszabály tartalmazza a részt vevő elsőbbségi részvényeket.
• ezt a fajta készletet ritkán bocsátják ki, kivéve, ha mérgező tablettaként használják a piacon, hogy megvédjék a megszerzéstől.

a részt vevő előnyben részesített készletek két típus. Ezek a következők:

• részlegesen részt vevő preferált állomány:

a részben részt vevő előnyben részesített tulajdonosok közös részvényesekkel vehetnek részt. Ennek arányosan meg kell haladnia az említett kedvezményes kamatlábat.

Szintén ez nem haladhatja meg a készletbizonyítványon megadott arányt.

az eg esetében: az elsőbbségi részvény 6% – os kamatlábbal kerül kibocsátásra, és a Részvénybizonyítványban említett megengedett részvétel 10%. Így a jogosult jogosult arra, hogy 4% – ra korlátozott kiváltságot kapjon.

• teljes mértékben részt vevő preferált állomány:

a teljes mértékben részt vevő előnyben részesített tulajdonosok előnyben részesítik a folyó évet. Ez az előre meghatározott preferencia Arány. Az előnyben részesített kamatláb feletti osztalékot is arányosan kapják meg.

az eg esetében: a teljes mértékben részt vevő elsőbbségi részvényes 6% – os preferencia arányán kap fizetést. Ez további osztalékokat is magában foglal a törzsrészvény teljes névértékének arányában.

tehát két pénzügyi feltétel tartalmazza a részt vevő átváltható elsőbbségi részvényt & részt vevő kumulatív elsőbbségi részvényt.

• részt vevő átváltható elsőbbségi részvények (PCP):

a PCP-részvényesnek joga van a preferált részvényeket törzsrészvényekkel cserélni. Ez a saját belátása szerint, valamint a preferencia-részesedés megvásárlásával járó további kulcsfontosságú előnyökkel jár. Például: felszámolási preferencia, Osztalékpreferencia stb

• részt vevő halmozott elsőbbségi készletek:

hiányzó osztalék esetén ezen részvények részvényesei megkapják az összes halmozott vagy ki nem fizetett osztalékot. Ezért erre az első alapon a jelenlegi osztalékkal együtt kerül sor.

példák a részt vevő elsőbbségi részvényekre:

egy társaság 10 000 részvényt bocsátott ki 1 millió dollár elsőbbségi részvényekbe fektetett 100 dollár névértéken. Tegyük fel, hogy a felszámolási preferencia “1x” & a társaságot 10 millió dollár értékben adják el.

tehát a részt vevő elsőbbségi részvényesek megkapják:

1x eladott érték $10m= $1m

a fennmaradó 9 millió dollár megoszlik a törzsrészvény és az előnyben részesített részvény között. Ez arányosan történik (ebben az esetben 50/50).

így a közös részvényes kap: $4.5m

az előnyben részesített részvényesek (csak akkor, ha átváltanak törzsrészvényekre): $4.5 M + $1m, azaz $5.5 M összesen.

így részt előnyös élvezni dupla merítés a bevétel medence.

a felszámolási preferencia védi a befektetők jogait. Éppen ellenkezőleg, a részt vevő felszámolási preferencia bizonyos hátrányokhoz vezetett a vállalkozók javára. Így Sapkák alkalmazzák, hogy megvédje a vállalkozó érdeke kibocsátó részt preferált.

a felső határt általában a beruházás többszöröseként határozzák meg. Általában a kifizetési sapkák a befektetési összeg ‘2x-3x’ körül vannak.

például egy részt vevő elsőbbségi részvényesnek kezdeti ‘1x’ felszámolási preferenciája és ‘2x Cap’van.

tehát egy befektető, aki 1 millió dollárt fektet be az ‘1x’ részt vevő felszámolási preferenciával a ‘ 2x ‘ sapkán, összesen 2 millió dollárt kap. Erre csak akkor kerül sor, ha nem konvertálnak törzsrészvényre.

a befektetőnek teljes mértékben át kell alakítania a törzsrészvényeket, hogy a maximális kifizetésnél magasabb kifizetést kapjon. Így a caps konverziós átjárót hoz létre a résztvevő előnyben részesített tulajdonosai számára.

tehát ez is segít abban, hogy egyetlen kifizetést válasszanak, így védve a vállalkozókat.

a résztvevő és a nem részt vevő előnyben részesített részvény közötti különbség:

az előnyben részesített részvény futamidejének megértése:

az előnyben részesített részvény futamideje tartalmazza a kockázatitőke-finanszírozás összes részletes feltételeit.

részletes rendelkezéseket tartalmaz a különböző ellenőrzési jogokról, valamint a pénzügyi és gazdasági feltételek tervezetét. Ezek a feltételek például az értékelési / vételár, az osztalék, a felszámolási preferencia, a hígítás elleni védelem stb.

ezért olvassa el ezt a végleges útmutatót, hogy megértse annak minden paraméterét, és elkészítse a Term sheet-et

összefoglalva:

az elsőbbségi részvények kibocsátása nem részt vevő elsőbbségi részvényekként történik. Ne feledje, hogy a résztvevő preferált ritkán kerül kiadásra. Sok alapító szembesül azzal a kockázattal, hogy nagy mennyiségű értékesítési bevételt fizet ki a befektetőknek.

így az alapítóknak teljes mértékben tisztában kell lenniük a részt vevő elsőbbségi részvények kibocsátásának lehetséges következményeivel. Így, ők is tárgyalni egy maximált résztvevő előnyös, hogy elkerüljék a magasabb kifizetések.