L’arbitraggio Bitcoin è possibile, ma non nel modo in cui lo stai facendo

In una classe di attività emergente che divide il suo mercato tra centinaia di diverse sedi di negoziazione, investitori sofisticati possono cercare opportunità di arbitraggio—questo, in poche parole, è il motivo per cui molti hanno inseguito l’arbitraggio Bitcoin per l’ultimo decennio.

Anche dopo dieci anni di maturazione, Bitcoin è certamente ancora adatto per le opportunità di arbitraggio—ecco perché SFOX offre un sistema di allarme di arbitraggio completo—ma il metodo preciso che un trader utilizza per cercare di catturare l’arbitraggio potrebbe fare la differenza tra una strategia sostenibile e una commissione di un pazzo. In particolare, mentre potrebbe sembrare intuitivo catturare l’arbitraggio Bitcoin aprendo e mantenendo conti in più sedi di trading Bitcoin, questa strategia introduce effettivamente inefficienze di trading che possono cancellare i margini da qualsiasi opportunità arb che potresti trovare.

D’altra parte, un singolo punto di accesso all’intero mercato Bitcoin può consentire a un trader di superare queste inefficienze, identificando e catturando senza problemi l’arbitraggio Bitcoin da una singola interfaccia che ha facilitato oltre billion 12 miliardi di volume di transazioni tra i principali fondi crittografici e commercianti da 2014. Oggi, stiamo portando i commercianti dietro le quinte di come l’unico punto di accesso di SFOX al mercato criptato globale rende sofisticate strategie di trading come l’arbitraggio Bitcoin fattibile in modo univoco su larga scala.

Il problema: Bitcoin Arbitraggio non Riesce Se Si Introducono le Proprie Inefficienze nel tentativo di Catturare le Inefficienze di Mercato

Se si sta parlando di Bitcoin arbitraggio o argento arbitraggio, il nome del gioco è quello di riconoscere e di profitto fuori di prezzi di inefficienze—per esempio, l’acquisto di BTC in borsa, dove qualcuno la vende per $X e la vendita su un altro scambio in cui qualcuno sta cercando di acquistare molto BTC per $Y, dove Y>X. Tuttavia, il percorso che si prende dall’acquisto del bene alla vendita del bene fa la differenza—e alcuni dei percorsi più comuni corrono il rischio di impantanarsi con inefficienze che superano materialmente il potenziale arb si potrebbe avere catturato.

In linea di massima, ci sono tre secchi di inefficienza a cui una strategia di arbitraggio Bitcoin mal concepita può cadere vittima: inefficienze di capitale, inefficienze operative e inefficienze infrastrutturali.

Capitale Inefficienze

Per i più grandi commercianti e dei fondi in cerca di operare una strategia su larga scala, l’apertura e la gestione di crittografia conti di trading presso più sedi inizialmente può sembrare molto attraente: con una parte dei fondi disponibili in tutte le principali crypto sedi di negoziazione, uno, in teoria, può scegliere di investire su qualsiasi cambio attualmente è il migliore i prezzi sono disponibili—per non parlare che questo mette in condizione di acquistare BTC da un luogo e vendere in un altro luogo quando Bitcoin opportunità di arbitraggio derivano.

Tuttavia, il diavolo è nei dettagli, e i dettagli rendono questa strategia molto meno attraente in termini di distribuzione efficiente e scalabile del capitale. In primo luogo, se si mantengono partecipazioni in più sedi di negoziazione al fine di arb BTC o garantire il miglior prezzo BTC quando si fa trading, allora, necessariamente, si sarà in grado di distribuire solo una frazione del proprio capitale con ogni trade. Anche se un fondo diffonde solo il suo capitale su tre scambi, ciò significa che saranno in grado di eseguire solo operazioni con un terzo del loro capitale alla volta, assumendo un’equa distribuzione dei fondi tra gli scambi. Ciò introduce una significativa limitazione di scala per i trader crypto attivi.

Inoltre, i trader che cercano specificamente di eseguire strategie di arbitraggio Bitcoin su larga scala possono trovarsi ostacolati dai costi, sia in termini di denaro che di tempo, necessari per mantenere un corretto equilibrio dei fondi tra le sedi di negoziazione. Al fine di acquisire in modo affidabile l’arbitraggio mantenendo conti su più sedi di negoziazione, è necessario disporre di partecipazioni sia in USD che in BTC su queste varie sedi in modo da poter contemporaneamente acquistare e vendere BTC nelle sedi appropriate quando sorgono prezzi errati (supponendo che BTC/USD sia la coppia che si sta arbing). Ciò richiede un monitoraggio attivo e una riallocazione dei fondi per garantire che determinati conti di trading non esauriscano BTC o USD man mano che vengono eseguiti gli ARB—e questo processo può costare bps (in commissioni di filo, rete e trading) e tempo (specialmente nel trasferimento di BTC). Il risultato è che l’opportunità di arbitraggio Bitcoin potrebbe essere scomparsa nel momento in cui i propri fondi sono in posizione nei conti appropriati, altrimenti le commissioni sostenute potrebbero aver annullato del tutto l’arbitraggio.

Inefficienze operative

Oltre all’effettiva fattibilità del trading su più account, questo approccio ai mercati crittografici invita a mal di testa operativi acuti. Caso in questione: se un trader sta cercando di rovinare la propria relazione con il proprio contabile, potrebbe prendere in considerazione semplicemente il dumping dei rapporti sulle transazioni da più sedi di trading crypto sulla propria scrivania!

Soprattutto in questa epoca in cui molte sedi di negoziazione stanno appena iniziando a prendere sul serio il crypto reporting, gli strumenti di reporting disponibili possono variare ampiamente, sia in termini di formattazione che in termini di informazioni effettive disponibili, da una sede all’altra. Ciò può rendere le attività operative di base comicamente impegnative – mettendo da parte la questione del deposito delle tasse, ad esempio, il compito ancora più fondamentale di comprendere il proprio P&L può richiedere un serio sollevamento pesante quando si giudicano più rapporti di transazione proprietari e incommensurabili.

Questo problema mostra i suoi veri colori, tuttavia, se consideriamo il compito “operativo” di base che un trader potrebbe completare regolarmente: semplicemente determinare quale sede di negoziazione ha il miglior prezzo per BTC in un dato momento. Va bene e bene dire che si apriranno più conti di trading per catturare l’arbitraggio Bitcoin o trovare sempre il prezzo migliore quando si acquista o si vende BTC, ma come ci si aspetta di monitorare effettivamente i prezzi di BTC su tutti questi luoghi contemporaneamente?

• Un trader potrebbe aprire tutti i conti in schede separate su un browser e controllarli febbrilmente manualmente, ma non è né scalabile né sostenibile.
• Un trader potrebbe progettare un singolo flusso automatizzato di monitoraggio e confronto dei prezzi su tutte le sedi di negoziazione in questione, ma è più facile a dirsi che a farsi. Questo tipo di sistema richiede anni di tempo e milioni di dollari per costruire in modo affidabile e sicuro (fidati di noi: è esattamente quello che abbiamo costruito a SFOX!).

Inefficienze infrastrutturali

Infine, ma forse il più significativo nell’attuale contesto di mercato, sono i rischi di problemi infrastrutturali che possono derivare dal trading da conti in più sedi.

Più sedi di negoziazione introducono molteplici potenziali punti di fallimento nella propria infrastruttura di trading, il che ha il potenziale di minare in modo significativo una solida strategia di trading, soprattutto in considerazione del fatto che le sedi di negoziazione sono state di recente abituate a subire interruzioni inaspettate durante periodi di maggiore volatilità del mercato. Nel migliore dei casi, un’interruzione inaspettata può minare la propria capacità di catturare le opportunità di arbitraggio Bitcoin, che, storicamente, sono spuntate più frequentemente in tempi di maggiore volatilità del mercato; nel peggiore dei casi, interruzioni improvvise di scambio possono lasciare uno incapace di modificare i propri ordini aperti sullo scambio in questione.

L’arbitraggio Bitcoin è un delicato atto di bilanciamento tra capitalizzare le inefficienze del mercato senza cadere preda di altre inefficienze del mercato nel processo; e, quando si cerca di arb da conti distinti in più sedi di trading crypto, quelle potenziali inefficienze sono legione. La piattaforma integrata di SFOX, al contrario, è stata realizzata su misura per rendere l’arbitraggio Bitcoin e altre strategie di trading crypto globali affidabili e efficienti su larga scala.

La soluzione: Un sistema di Trade-Routing estremamente efficiente che cattura i prezzi crittografici di tutto il mercato senza richiedere una gestione separata dell’account

Negli ultimi 6 anni, SFOX ha progettato, mantenuto e continuamente migliorato una piattaforma di trading crittografico che risolve le inefficienze di cui sopra attraverso un modello ingannevolmente semplice: i suoi tipi di ordine smart-routing instradano in modo intelligente gli ordini dei trader alle sedi di negoziazione con i migliori prezzi, consentendo loro di catturare l’arbitraggio Bitcoin e garantire altrimenti l’esecuzione del miglior prezzo sulle loro negoziazioni senza introdurre i problemi derivanti dall’apertura e dalla gestione di account in una varietà di scambi crittografici.

Mettere il capitale a lavorare in modo efficiente su tutte le sedi di trading Crypto

Al centro del modello di SFOX è la piattaforma di trading che consente ai trader di negoziare su tutte le principali sedi di trading senza mantenere effettivamente conti o fondi in quelle sedi: SFOX si connette con quelle sedi e mantiene i propri fondi su quelle sedi, consentendo ai trader di visualizzare ed eseguire operazioni su tutte quelle sedi da un unico portafoglio ordini integrato mentre utilizza SFOX come controparte effettiva per tutte le operazioni eseguite.

Una conseguenza di questo modello è che i trader e i fondi non hanno bisogno di dividere il loro capitale tra più bilanci in più scambi: utilizzando SFOX, possono negoziare utilizzando il 100% del loro capitale e avere quel capitale automaticamente indirizzato alla sede di negoziazione con il prezzo più vantaggioso.

L’efficienza del capitale di questo modello è ancora più evidente per i trader che eseguono serie strategie di arbitraggio Bitcoin: gli unici “trasferimenti” o “bilanciamento” di cui hanno bisogno per gestire sono i depositi di fondi sul loro conto SFOX. Una volta che i loro USD o BTC sono nel loro conto SFOX, tali fondi possono essere instradati a qualsiasi importante scambio crittografico o scrivania OTC utilizzando i tipi di ordine di smart-routing di SFOX in una media di 5 millisecondi, catturando mispricings quasi istantaneamente senza incorrere in costi di trasferimento o di rete nel processo. In effetti, il libro degli ordini di SFOX mostra effettivamente ” arb “al posto di” spread ” quando appare un’opportunità di arbitraggio, rendendo più facile riconoscere e catturare i mispricings crittografici.

Unità operativa è efficienza operativa

Un sacco di magia operativa accade quando crypto trading avviene all’interno di un unico ecosistema integrato a livello globale. Invece di gestire più schede o creare un sistema fatto in casa per tenere traccia dei prezzi crittografici a livello di mercato, i fondi e gli operatori SFOX vedono i dati sui prezzi a livello di ordine da tutto il mercato in tempo reale, senza lasciare ambiguità su dove sono le migliori opportunità di prezzo e fornendo gli strumenti necessari per catturare immediatamente Se un portafoglio ordini a livello di mercato non è sufficiente, l’interfaccia utente di SFOX dispone anche di un modulo Time and Sales che fornisce un feed in tempo reale delle operazioni effettive effettuate: quanto è grande il commercio, dove è avvenuto il commercio e se il beneficiario dell’ordine stava comprando o vendendo.

Una singola interfaccia di trading significa anche un singolo rapporto di transazione che cattura l’intera cronologia commerciale di un trader su SFOX in una tabella di facile interpretazione, fornendo tutti i dettagli difficili ma necessari come i valori USD per le transazioni crypto-to-crypto. Ciò significa meno mal di testa per i commercianti attivi-e dei loro contabili!

Infrastruttura seria per commercianti seri

La prova dell’infrastruttura di SFOX è nei numeri: 99.99% uptime dal suo lancio nel 2014. La piattaforma di trading di SFOX rimane online quando una o più delle sedi di trading a cui è collegata sperimentano tempi di inattività; ciò significa che in tempi di volatilità del mercato, se uno scambio dovesse sperimentare “tempi di inattività imprevisti”, un trader SFOX non sarebbe bloccato dal trading a causa di tale interruzione. Al contrario: avrebbero la libertà di scambiare la volatilità e le potenziali opportunità di arbitraggio, se lo desiderassero, in tutte le sedi di negoziazione rimaste online—e sarebbero in grado di farlo da un account di accesso singolo.

A proposito: per i trader più avanzati e automatizzati, SFOX ha anche un’API affidabile e accuratamente documentata, che consente ai trader di collegare e sfruttare tutti questi vantaggi della piattaforma in un ambiente di automazione e bot.

Si tratta di strumenti

I nuovi arrivati al crypto trading spesso avvertono gli altri di non farsi prendere “tenendo la borsa”, riferendosi al rischio di assumere una posizione considerevole in un altcoin, osservando il suo picco di prezzo e non riuscendo a venderlo prima che il prezzo si ritiri.

Per i giocatori crittografici più sofisticati, tuttavia, c’è un rischio molto più sottile di detenzione di borse di cui essere consapevoli: il rischio di creare più inefficienze per se stessi rispetto alle inefficienze del mercato che si sta cercando di catturare attraverso un commercio.

Il mondo della crittografia è particolarmente rischioso in questo senso: come mercato emergente, si potrebbe essere giustamente tentati dai potenziali mispricings che si potrebbero potenzialmente catturare attraverso strategie come l’arbitraggio Bitcoin, ma in molti casi, l’infrastruttura per il trading professionale è di per sé inefficiente.

D’altra parte, puoi scegliere SFOX e unirti a una comunità di trader sofisticati che hanno tranquillamente ottenuto il vantaggio sul mercato criptato per oltre mezzo decennio. Iscriviti gratuitamente ora e controlla tutti gli strumenti a disposizione del professionista crypto trader.