Qual è il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio?

Qual è il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio?

Mentre potrebbe sembrare che molte fonti abbiano un’opinione sul numero “giusto” di titoli da possedere in un portafoglio, non esiste davvero un’unica risposta corretta a questa domanda.

Il numero corretto di azioni da detenere nel vostro portafoglio dipende da diversi fattori, come il vostro paese di residenza e di investimento, il vostro orizzonte temporale di investimento, le condizioni di mercato, e la vostra propensione per la lettura di notizie di mercato e mantenere up-to-date sulle vostre partecipazioni.

Comprendere il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio

Gli investitori diversificano il loro capitale in molti veicoli di investimento diversi per il motivo principale di ridurre al minimo la loro esposizione al rischio. In particolare, la diversificazione consente agli investitori di ridurre la loro esposizione a ciò che viene definito rischio non sistematico, che può essere definito come il rischio associato a una particolare azienda o industria.

gli Investitori non sono in grado di diversificare il rischio sistematico, come il rischio di una recessione economica trascinando verso il basso l’intero mercato azionario, ma la ricerca accademica nel settore della moderna teoria di portafoglio ha dimostrato che un portafoglio azionario diversificato in grado di ridurre efficacemente non rischio quasi zero i livelli, pur mantenendo lo stesso rendimento atteso a livello di un portafoglio con un eccesso di rischio avrebbe.

In altre parole, mentre gli investitori devono accettare un maggiore rischio sistematico per rendimenti potenzialmente più elevati (noto come compromesso rischio-rendimento), generalmente non godono di un maggiore potenziale di rendimento per sopportare rischi non sistematici.

Più azioni detieni nel tuo portafoglio, minore è la tua esposizione al rischio non sistematica. Un portafoglio di 10 titoli, in particolare quelli in vari settori o industrie, è molto meno rischioso di un portafoglio di soli due titoli.

Naturalmente, i costi di transazione di detenere più scorte possono sommarsi, quindi è generalmente ottimale tenere il numero minimo di scorte necessarie per rimuovere efficacemente la loro esposizione al rischio non sistematica. Cos’è questo numero? Non esiste una risposta di consenso, ma esiste un intervallo ragionevole.

Per gli investitori negli Stati Uniti, dove le azioni si muovono da sole (sono meno correlate al mercato complessivo) più di quanto non facciano altrove, il numero è di circa 20 a 30 titoli. La ricerca predominante nell’area è stata condotta prima della rivoluzione degli investimenti online (quando le commissioni e i costi di transazione erano molto più alti) e la maggior parte dei documenti di ricerca ha inserito il numero nell’intervallo da 20 a 30.

Ricerche più recenti suggeriscono che gli investitori che sfruttano i bassi costi di transazione offerti dai broker online possono ottimizzare al meglio i loro portafogli tenendo più vicino a 50 titoli, ma ancora una volta non c’è consenso.

Tieni presente che queste affermazioni si basano su dati passati e storici del mercato azionario generale, e quindi non garantisce che il mercato mostrerà le stesse caratteristiche esatte durante i prossimi 20 anni come ha fatto negli ultimi 20.

Come regola generale, tuttavia, la maggior parte degli investitori (retail e professional) detengono almeno da 15 a 20 titoli nei loro portafogli. Se sei intimidito dall’idea di dover ricercare, selezionare e mantenere la consapevolezza di circa 20 o più titoli, potresti prendere in considerazione l’utilizzo di fondi indicizzati o ETF per fornire una diversificazione semplice e rapida in diversi settori e gruppi di capitalizzazione di mercato, poiché questi veicoli di investimento ti consentono di acquistare un paniere di titoli con una transazione.