パターンデイトレーダールールを避けるための資本不足のオプショントレーダーのための創造的な方法
私は最近、デイトレーディングオプション（タフなギグ）である友人とビールを持っていました。 彼は賢明に資本の少量で始まり、まだ大規模な取引口座を蓄積していない比較的新しいトレーダーです。 彼のアカウントは、現在、このように日の貿易に彼の能力を制限するそれに未満than25,000を持っています。 パターンデイトレーダールール（PDT）によると、自分の口座にunder25,000未満の株式を持つトレーダーは、任意の五つの連続した取引日に4日中の往復取引を実行することはで
彼はこの制限が彼の取引能力を妨げ、彼が通常行う取引をスキップするように強制するという事実を嘆いていました—そして最近、彼はいくつかの非常に有益な取引を逃しました。
私たちは彼がPDTを”回避”するのを助けるためにいくつかのアイデアを議論しました。 （このルールは、”ドットコム”バブルの余波で制定された—私たちの過剰リーチ政府は、小売デイトレーダーの足元にバブルの責任を置くことを望んでいた、と小売デー バカだしかし、私は脱線…
最初に、これらのアイデアのどれも”完璧”ではなく、トレードオフを伴うことを知っています。 何も単に利益または損失で取引を終了し、それを行うことができる能力の代わりにすることはできません。 しかし、オプションの美しさは、彼らが私たちにオプションを与えるということです（私がそこに何をしたかを参照してください？）は、当社の取引を動作するように。
あなたがbullish SPYを強気にしていて、現在trading210で取引しているとしましょう。 あなたは先に行くと、お金（ATM）コールオプション-July2 210コール、$3.00のいずれかを購入します。 （この例の目的のために、それは私たちが使用している有効期限シリーズは関係ありません、我々はこの同じシリーズのすべてのオプションを取引されます）。
一日の終わりまで早送りすると、$SPYはあなたが望んだように2 211まで上昇しました。 しかし、PDTのために取引を閉じることはできません（できません）。
ここであなたができることは次のとおりです: あなたのオープン210コールを販売する代わりに、あなたのオープンオプションの位置に対して今ではお金2 211コールを販売しています。 あなたはそれがATMだったときに210コールの購入のために得たように、おそらく同様の価格を取得しますので、あなたは位置からほぼすべての金銭的 あなたは今、ほぼゼロの純コストのための210/211コール垂直スプレッドを保持しています。
今後は、このオープンポジションで最も基本的で最も簡単な二つのオプションを以下に示します:
- あなたは、あなたの信用、したがって、あなたの利益を収集し、次の日の取引のオープン後、いつでも垂直スプレッド全体を閉じることができます。 （あなたがスプレッドだけでなく、あなたの好意で働く任意のシータ減衰を開始して以来、利益のあなたの量は、位置の任意の動きによって影響されます。 より多くであることができる、より少しであることができる）。
- あなたは何もできません。 単にそれは完全な価値があるだろう満了まで、このスプレッドを保持しますSPY100スパイは、あなたが短いです211ストライキの上のどこかを閉じた場合、それは210の下に閉じた場合、それはゼロの価値があるでしょう,またはそれはどこかの間の価値があるでしょう1-100スパイは210-211の間に閉じた場合、ドル.
わかりましたショーン、これは私が日中の利益に座っているときに素晴らしいです。 しかし、私は210コールを買って、その後、市場がoff1を売却し、私は敗者を保持している場合はどうなりますか？
これは実際にはさらに良い状況です！
一日の終わりにスパイが209に売られたとしましょう。 あなたはあなたの開いている貿易を閉じるのが大好きですが、ここで再びPDTはあなたができないと言います。 さて、今、この場合、あなたはあなたの210に対して今すぐお金209コールを販売することができます-再びあなたの210コールを買ったほぼ同じ価格のために。 これは（あなたの記述のmargin100差益を要求する）短い209/210の信用の広がりを残す。
今、この取引のあなたのキャッシュフローはゼロに近いです（あなたの執行に再び依存します）。 そしてここにあなたの選択はある:
- 明日のオープン後はいつでもスプレッドを閉じることができます。 スプレッドを閉じるためのデビットが何であれ、あなたの総損失を表しています（less100未満になります）。
- または、より良いオプションは、単に有効期限までこのスプレッドを保持し、ホープスパイが209以下に閉じることです。 それがなければ、あなたが一日それを取引することができれば、あなたが損失で閉じたであろう負けた貿易は今、近くの洗浄であることになります。 かなり甘い！ あなたの最悪のシナリオは、あなたが最初に期待していたように、スパイは実際に反転し、より高い頭です。 この場合、あなたはこの短いスプレッド（最大$100）で損失を取るでしょう…しかし、あなたはとにかく失うことを期待していました！ 大したことない
偉大なショーン。 今私は勝つか、または日貿易を失うことを握るとき何をすべきか知っている。 しかし、スパイはちょうど一日中範囲に座って、何もしなかった場合は、近くに210を抱きしめて？ じゃあどうすればいいの? 私は一晩このリスクを保持したくない！
カレンダーやタイムスプレッド
このような状況では、異なるシリーズを利用します。
私の友人と私は、有効期限までに最も近いシリーズで長いオプションポジションを開くのが最善ではないことについておしゃべりしました。 スパイの場合、6-8週間の間に層状の有効期限を持つ毎週のオプションがあります。
だから、この例では、我々は現在6月にいて、彼は7月の毎月の有効期限を取引しています。 彼はJuly210コールを買って、株式は彼がそれを買ったところで一日中置かれていました。 今、市場が閉鎖しようとしていると、彼は一晩このリスクを保持することは不快です。 市場がダウン一晩ギャップを持っている場合、彼は大きな損失を経験する可能性があります。
彼はPDTのためにこの7月210コールを閉じることができないので、彼の次の最良の選択肢は1週間前の週のシリーズで同じストライキを売ることです。 彼はJul2.50-ishのためのJuly8週間210呼出しを販売できる。 これは50セントの純費用のJuly8/Julyのカレンダーの広がりで起因する(彼の長いJuly呼出しはcost3.00を要したことを覚えなさい)。 したがって、スパイが明日のオープンで粉砕された場合、彼の最大リスクは50セントであり、オープン後はいつでも取引を閉じることができます。 しかし、新たなリスクは、スパイが明日大幅にギャップアップした場合、彼は逆さまに参加せず、実際に損失を被る可能性があるということです。 理想的には、市場は入れて滞在し続け、次の日、短い毎週の呼び出しは、彼がそれを買ったのと同じ価格に近いためにカバーすることができ、今、彼はいつでも
このカレンダースプレッド取引は、市場が置かれる可能性が高いと思うが、念のために下振れから保護したい場合にのみ、実際に置くべきである。
だから、あなたはそれを持っています。 あなたがパターンの日の取引ルールを回避するのに役立つオプションを広げるカップル。 私が述べたように、追加の手数料コスト、滑りコスト、不完全なヘッジコストがあるため、これらのどれも完璧な解決策ではありません。 しかし、それはPDTのしきい値を超えてあなたのアカウントを取得するために数千ドルのためにあなたの友人や家族を請うことに次善のことです。
幸せな取引。