参加型優先株式と非参加型優先株式

BY admin

| 9月 7, 2021

株式は、お金を活用するためのやりがいのある最良のツールです。それはあなたの貯蓄を最大限に活用し、それはお金を乗算し、インフレと税金からそれを保護します。この記事では、参加型優先株式と非参加型優先株式を理解するのに役立ちます。

投資家には、普通株式と優先株式の2つの選択肢があります。最も一般的な選択は、その本質を理解し、適用するのは簡単であるとして、普通株式です。

一方、優先株式は市場で最も報酬が高く、有利な投資ツールです。また、優先株式、優先株式、または優先株式として知られています。

名前の通り、優先株主は普通株主よりも優先権を持っています。

優先株式は普通株式よりも年功序列が高い。また、優先株式は、会社の資産を主張しながら、債券よりも低い年功序列を持っています。

Preferredは、普通株式とは異なるユニークな機能を組み合わせています。

:

これは優先株式の中で最も優勢な機能です。普通株主よりも会社の資産を清算しながら、保有者は高い優先順位を取得します。

配当優先度：

優先度は、普通株主とは対照的に配当の支払いが高い優位性を持っています。

非議決権

優先株主の割り当ては、企業問題に対する議決権なしで行われます。

コール能力：

指定された日付に成熟する前に株式を償還する企業の能力を指します。

転換性：

これは、設定された数の優先株式を普通株式に変換することを意味します。

優先株式のユニークな特徴を次のように分類します:

優先株式の種類

累積&非累積優先株式:

累積優先は、株式の発行者が配当金の支払いを逃した場合、それは配当金の次の支払いに追加されることを意味します。また、非累積優先されたさらなる支払いのために不足している支払いは含まれていません。

コンバーチブル&非コンバーチブル優先株式:

転換優先株式は、交換する数のセットを可能にする交換性の品質を持っています。これは、会社の普通株式で行われます。普通株式の非転換優先株式への転換は決して行われません。

交換可能優先株式:

いくつかのセキュリティの選択肢は、優先株式の交換に役立ちます。

パーペチュアル&プータブル優先株式:

永久優先の発行は、投資された資本の返済のための償還日または固定日なしです。

参加&非参加優先株式:

これらは優先株式の最も重要な基準です。これらの優先順位は、清算優先順位に基づいて分類されます。

このガイドの目的は、参加している&非参加優先株式について深い洞察を与えることです。これは、市場に投資しながら意思決定のお手伝いをします。

だから続行しましょう,

非参加優先株式:

非参加優先株式は、株主が優先権または優先度の高い権利を有することを伴う。これは、清算または配当の支払い中に発生します。

初期投資に未払配当金と未払配当金を加えた合計金額を受け取ります。

しかし、彼らは会社の余剰利益のシェアを享受することはありません。

非参加優先株式の特徴は以下の通りです:

配当率が固定されています。
株主は、当社の剰余利益の株式の利益を享受することはできません。
配当金の各年の最大額までの制限。
協会の条項が沈黙している場合、優先株式は非参加であると推定されます。

非参加優先株式の例：

会社は10,000株を発行し、1百万ドルが優先株式に100ドルの額面で投資しています。清算の優先順位を「1x」と仮定しましょう。

非参加の優先株主は次のように受け取ります。

売却価値の1x$10M=remaining1M

残りのShareholders9Mは他の株主に分配されます。

したがって、非参加者の優先順位は$1M+未収+未払いの配当のみを得ることになります。だから、彼らは普通株主にとどまる残りの清算収入のシェアを楽しむことはできません。

参加優先株式:

参加優先株主は、清算または配当の支払い中により高い年功序列であることと同じ優先順位を享受します。

この株式の保有者は、初期投資額に未払配当金と未払配当金を加算して受け取ります。

これに伴い、普通株式の”参加者”として、追加配当の受益者であり、当社の余剰利益の株式でもあります。

参加優先株式の特徴は次のとおりです:

株主は、会社の余剰利益のシェアを享受します。
配当は諸条件により変動します。
一般的に、協会の記事には参加優先株式が含まれています。
この種の株式は、取得から保護するために市場で毒薬として使用されることを除いて、まれに発行されることはありません。

参加優先株式は二つのタイプとしてあります。それらは次のとおりです:

一部参加優先株式:

部分的に参加する優先保有者は、普通株主と一緒に参加することができます。これは、比例ベースで上記の優遇レートを上回るレートでなければなりません。

また、これは株券に指定されたレートを超えないようにする必要があります。

例：優先株式は6％の割合で発行され、株券に記載されている参加が許可されているのは10％です。したがって、保有者は4％に制限された特権を受ける権利があります。

完全参加優先株式:

完全に参加している優先保有者は、現在の年の優先権を享受します。これは、所定の選好率である。彼らはまた、比例ベースで優先レート以上の配当を受け取ります。

例:完全に参加している優先株主は、6%の優先率で支払いを受けます。これはまた普通株式の合計額面の比例の基礎の付加的な配当を含む。

だから、二つの金融用語は、参加転換優先株式&参加累積優先株式が含まれています。

参加コンバーチブル優先株式（PCP）:

PCPの株主は、優先株式を普通株式と交換する権利を有します。これは好みの分け前の購入の付加的な主利点と共に思慮分別によってある。例えば：清算選好、配当選好など

参加累積優先株式:

配当金が不足している場合、これらの株式の株主はすべての累積または未払いの配当金を受け取ります。したがって、これは最初の基準で現在の配当と一緒に行われます。

参加優先株式の例：

会社は10,000株を発行し、1百万ドルを額面100ドルで優先株式に投資しました。清算選好が「1x」であると仮定しましょう&会社は$10Mの価値で売却されています。

参加する優先株主は次のように受け取ります。

売却価値の1x$10M=$1M

残りの9 9Mは普通株式と優先株式の間で分割されます。これは比例ベース（この場合は50/50）で行われます。

このように、普通株主はreceives4を受け取ります。5M

優先株主は、（普通株式に転換した場合にのみ）：$4.5M+$1M、すなわち合計で$5.5Mを受け取ります。

清算優先権は投資家の権利を保護する。逆に、参加清算の好みは、起業家の賛成でいくつかの欠点につながった。したがって、キャップは、優先参加発行における起業家の関心を保護するために適用されます。

キャップは通常、投資の倍数として設定されます。一般的に、配当上限は投資額の「2倍〜3倍」程度です。

たとえば、参加優先株主は、最初の”1x”清算優先権と”2x Cap”を持っています。

だから、参加清算優先度が’2x’キャップに’1x’のinvestor1Mを投資する投資家は、合計収益で最大2 2Mを受け取ることになります。これは、彼らが普通株式に変換しない場合にのみ行われます。

投資家は、上限のある配当よりも高い配当を利用するために、普通株式に完全に転換する必要があります。したがって、capsは、参加者優先保有者のための変換ゲートウェイを確立します。

だから、これはまた、彼らはこのように起業家を保護し、単一の支払いを選択するのに役立ちます。