流動性選好理論
流動性選好理論とは何ですか？
流動性選好理論は、他のすべての要因が等しく、投資家が現金またはその他の流動性の高い保有を好むため、投資家がリスクの高い長期満期を持つ証券に高い金利またはプレミアムを要求すべきであることを示唆するモデルである。
キーテイクアウト
- 流動性選好理論は、流動性によって測定される貨幣需要を指す。
- John Maynard Keynesは著書The General Theory of Employment,Interest,and Money(1936)の中でこの概念に言及し、金利と需要との関係について論じた。
- 現実世界では、資産をより迅速に通貨に変換できるほど、より流動性が高くなります。
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流動性選好理論
流動性選好理論はどのように機能しますか？
流動性選好理論は、投資家が短期証券とは対照的に、中長期証券に対して徐々に高いプレミアムを要求することを示唆している。 流動性の需要が投機的な力を保持しているという彼の考えを支持してJohn Maynard Keynesによって開発された理論によると、液体投資は完全な価値のために現金
現金は一般的に最も流動性の高い資産として受け入れられています。 流動性選好理論によれば、短期証券の金利は、投資家が中期または長期証券よりも長い時間枠で流動性を犠牲にしていないため、低い。
特別な考慮事項
ケインズは、彼の本の中で流動性選好理論を導入しました雇用、利息、お金の一般的な理論。 ケインズは、流動性の需要を決定する三つの動機の観点から理論を説明しています:
- 取引の動機は、個人が基本的な日々のニーズに十分な現金を手に持っていることを保証するために流動性を優先していると述べています。 言い換えれば、利害関係者は、食料品の購入や家賃や住宅ローンの支払いなど、短期的な義務をカバーするための流動性に対する高い需要を持っています。 より高い生活費は、それらの日々のニーズを満たすために現金/流動性の需要が高いことを意味します。
- 予防的動機は、現金のかなりの支出を必要とする予期せぬ問題やコストが発生した場合、個人が追加の流動性を好むことに関連しています。 これらのイベントには、家や車の修理のような予期せぬ費用が含まれます。
- 利害関係者にも投機的な動機がある可能性があります。 金利が低い場合、現金の需要は高く、金利が上昇するまで資産を保有することを好むかもしれません。 投機的な動機は、将来的にはより良い機会を逃すのを恐れて投資資本を結ぶことに投資家の不本意を指します。
より高い金利が提供されると、投資家はより高い金利と引き換えに流動性を放棄する。 金利が上昇していると債券価格が下落している場合の例として、投資家は、彼らの低支払う債券を販売し、高支払う債券を購入したり、現金に保持し、