7キャッシュフロー比率は各値の投資家からの

今バランスシートの比率を覆っています。

私たちの株式分析ソフトウェアでカバーする比率のいくつかを見たことがある場合は、次のようなものが表示されます:

貸借対照表と所得関連比率は、会社を分析するときに使用することを学ぶ財務比率の最初のセットの一つです。

• 現在および迅速な比率
• 負債と株式
• 持分利益率
• など

非常に人気があり、一般的です。

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バランスシート比率を超えて

流動性やソルベンシー分析を行う場合、キャッシュフロー計算書を使用する方が、バランスシートや損益計算書を使用するよりも優れた指標です。

売上総利益率は重要ですが、会社が生き残るかどうかはわかりません。

PEは助けにならない。

残念ながら、キャッシュ-フロー計算書の分析と古き良きキャッシュ-フロー比率の分析は、通常、to doリストの一番下に押し下げられます。

損益計算書には、キャッシュフローに影響を与えない減価償却費や償却費のような非現金数がたくさんあります。 紙の上に、そして財務諸表の上部に、それはあなたが減価償却費と償却費を考慮すると、実際の現金と流出は別の絵を示すことができる会社がお金を

あなたがしたいことは、発生主義の会計方法と現金の流れを区別することです。

バランスシート比率には、ある時点で企業の財務健全性を訓練するための限界もあります。

一貫性のある継続懸念分析を計算しようとすると難しくなります。

バランスシートが四半期ごとに健全に見えたケースはあまりにも多くありますが、負債の風船、現金のダイブ、会社が危険な領域に陥ると、投資家は巨大な驚きに満たされています。

しかし、キャッシュフロー計算書は、あなたが本当に気に番号を与えるために簿記番号と他の二つのステートメントからの変更を解くために動作します。

現金は王

ウォール街が収益を愛しているのと同じくらい、ビジネスと収益の背後にあるコアエンジンは現金です。

現金が収益を生み出します。

収益は現金を作成しません。

これは鶏と卵の質問のようなものだと思う人もいますが、それは簡単です。

ビジネスに現金がなく、流動性を維持できない場合、収益はありません。

収益は現金から生まれました。 他の方法ではありません。

これらのジューシーなキャッシュフロー比率のいくつかを掘り下げてみましょう。

これらのキャッシュ-フロー比率の目的は、すべての拠点をカバーするために可能な限り多くの情報と詳細を提供することです。 そうすれば、あなたはそれを自分で試してみて、あなたのために働くものを選ぶことができます。

比率を使用する場合は、競合他社間の比率を比較することが重要です。

業界やセクターによって数字は異なりますので、リンゴとリンゴを比較していることを確認してください。

営業キャッシュ-フロー比率

営業キャッシュ-フローの代わりにFCFを使用することは、ほとんどのキャッシュ-フロー計算書比率に適用できるバリエーションです。

このキャッシュフロー比について、それはあなたが販売のすべてのドルのために得る現金のどのように多くのドルを示しています。

あなたが探したい一定のしきい値があるほとんどの貸借対照表比率（安さのためのBV<1、自己資本比率<1など）とは異なり、正確な割合はありません。

パーセンテージが高いほど、会社の収益性がどのように示されているかが良くなります。

ヒント：営業キャッシュフローは、時間の経過とともに売上高に沿って増加することを確認してください。 あなたはそれが弱さと矛盾の兆候であるので、それがお互いからあまりにも逸脱しているのを見たくありません。

: FCF/売上高

資産効率比率

CFO/総資産

ROAと同様ですが、当期純利益ではなく事業からのキャッシュフローを使用しています。

これは、会社がキャッシュフローを生成するためにその資産を使用してどれだけうまく示すための基本的な比率です。

これは、過去の傾向を表示するだけでなく、競合他社と比較するのに最適です。

ヒント：総資産の代わりに、PP&Eだけを使用して比率をクリーンアップできます。

代替案: CFO/PP&E

現在の負債カバレッジ率

ソルベンシーをテストするために、これは単純な比率です。

より正確な方法は、配当金の支払いに使用された現金を差し引くことです。

この比率は、会社の債務管理慣行についてのアイデアを提供します。

例えば、4.3の値は、現在のキャッシュ-フローが流動負債の4.3倍を支払うことができることを意味します。

数値が高いほど良い。

1を下回った場合、CFOは流動負債を支払うことができません。

それはまた、現在の比率やクイック比率よりも流動負債を支払う会社の能力のより良い指標です。

ヒント：この比率は、企業の短期的な安定性を分析するために使用されます。 この比率には、長期債務の現在の成熟部分も含まれています。

:

• CFO/短期債務
• FCF/流動負債
• FCF/短期債務

長期債務カバレッジ率

短期負債の比率がある場合は、長期負債の比率を持つことが理にかなっています。

一般的なエラーは、それを分割せずにすべての形式の債務を束ねることです。

だから、負債/自己資本比率のみを使用する場合は、短期債務/自己資本と長期債務/自己資本を見始めるべきです。

しかし、再び、キャッシュフロー番号を使用すると、会社が債務を完済できるかどうかをすぐに感じることができます。

数字が大きいほど、負債を返済するために必要な業務からの現金が多くなります。

比率が低下している場合、経営陣は希薄化や追加債務を介してより多くの資本を調達する可能性があります。

:

• FCF/長期借入金

インタレスト-カバレッジ-レシオ

この比率から得られる倍数は、負債負荷全体に対して利息支払いを行う会社の能力を示します。

高レバレッジ企業は低い倍数を持つことになります。

バランスシートが強い会社は、高い倍数を持つことになります。

金利が1未満の場合、会社はデフォルトのリスクが高い。

:

この式でCFOをFCFに代入すると、会社がFCFから利息を支払うことができるかどうかがわかります。 FCFはもちろん、これが機能するためには肯定的でなければなりません。

• (FCF+利息支払済+税金支払済)/利息支払済

現金発電電力比率

私はこの名前が大好きです。

キャッシュ-ジェネレーション-パワー-レシオは、キャッシュ-インフローの合計と比較して、純粋に事業からキャッシュを生成する能力を示すように設計されています。

投資活動からの現金と財務活動からの現金全体を使用するのではなく、流入のみを使用しています。

例えば、AMDのキャッシュ-フロー計算書のスナップショットです。

赤い行は、この比率に使用される数字です。

あなたの保有の一つでそれを試してみてくださいが、ここで私はADVANCED Micro Devices（AMD）

• 2012: -22.4%
• 2013: -9.9%
• 2014: -5.2%
• 2015: -90.7%
• 2016: 4.7%

数字は改善されていますが、この演習を行うと、生成される現金の多くは株式を売却した結果であることがわかります。

それは、AMDが操作だけで十分な現金を生成できないことを示しています。 彼らは生き残るために証券を取引し、債務を発行することに浸る必要があります。

今、インテル（INTC）を見てみましょう)

• 2012: 55.4%
• 2013: 71.5%
• 2014: 64.3%
• 2015: 45.0%
• 2016: 61.6%

インテルはまた、市場性のある有価証券の販売からの収入の大きな塊を持っていますが、最大の違いは、操作からの彼らの肯定的な現金です。

私はどの会社を購入したいのか知っています。

外部資金調達指数比率

この比率は、財務活動によるキャッシュ-フローと事業によるキャッシュ-フローを比較し、会社が資金調達にどのように依存しているかを示している。

数字が大きいほど、ビジネスは外部資金に依存します。

MSFTやINTCのような最強の企業は、株式や負債を返済できるため、資金調達による純現金がマイナスになるため、負の比率を持っています。

一方、AMDも否定的ですが、間違った理由があります。

昨年までは、資金調達による現金はプラスであり、事業からの現金はマイナスであった。

キャッシュ-フロー比率の概要

株式比率アナライザスプレッドシート

財務比率と分析 定性的研究と定量的研究を組み合わせることができることは、強力な1-2コンボです。

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追加学習リンク

• 20 バランスシート比率
• スローン比率で市場を打ち負かす方法
• 会社の発生額をチェックする
• http://www.actacommercii.co.za/index.php/acta/article/viewFile/2/2
• http://www.journalofaccountancy.com/Issues/1998/Oct/mills.htm1
• http://www.newaccountantusa.com/thepowerofcashflowratios.pdf
• http://stclements.edu/grad/gradmaxw.pdf