유동성 선호 이론

유동성 선호 이론이란?

유동성 선호 이론은 투자자가 다른 모든 요인이 동일하고,투자자가 현금 또는 기타 높은 액체 보유를 선호하기 때문에,더 큰 위험을 가지고 장기 만기와 유가 증권에 더 높은 금리 또는 프리미엄을 요구해야한다고 제안하는 모델입니다.

유동성 선호 이론은 어떻게 작동합니까?

유동성 선호 이론은 투자자가 단기 증권과 달리 중장기 증권에 대해 점진적으로 더 높은 보험료를 요구한다고 제안합니다. 유동성에 대한 수요가 투기 적 힘을 보유하고 있다는 그의 생각을 지원 존 메이 너드 케인즈에 의해 개발 된 이론에 따르면,액체 투자는 전체 값을 현금으로 쉽다.

현금은 일반적으로 가장 유동 자산으로 인정됩니다. 유동성 선호 이론에 따르면 단기 증권의 이자율은 투자자가 중기 또는 장기 증권보다 더 큰 기간 동안 유동성을 희생하지 않기 때문에 낮습니다.

특별 고려 사항

케인즈는 그의 책에서 유동성 선호 이론을 도입 고용,이자 및 돈의 일반 이론. 케인즈는 유동성에 대한 수요를 결정하는 세 가지 동기의 관점에서 이론을 설명합니다:

1. 거래 동기는 개인이 기본적인 일상적인 필요를 위해 충분한 현금을 보유 할 수 있도록 유동성을 선호한다고 명시하고 있습니다. 즉,이해 관계자는 식료품을 구입하고 임대 또는 저당을 지불하는 등의 단기 의무를 충당하기 위해 유동성에 대한 높은 수요가있다. 생활의 높은 비용은 그 일상적인 요구를 충족하기 위해 현금/유동성에 대한 높은 수요를 의미한다.
2. 예방 동기는 상당한 현금 지출을 요구하는 예기치 않은 문제 또는 비용이 발생할 경우 추가 유동성에 대한 개인의 선호와 관련이 있습니다. 이러한 이벤트에는 집이나 자동차 수리와 같은 예상치 못한 비용이 포함됩니다.
3. 이해 관계자도 투기 적 동기를 가질 수 있습니다. 금리가 낮을 때,현금에 대한 수요가 높고 금리가 상승 할 때까지 자산을 보유하는 것을 선호 할 수 있습니다. 투기 동기는 미래에 더 나은 기회를 놓치는의 두려움에 대 한 투자 자본을 묶는 투자자의 거부감을 말합니다.

높은 금리가 제공 될 때,투자자들은 높은 금리에 대한 대가로 유동성을 포기. 금리가 상승하고 채권 가격이 떨어지는 경우 예를 들어,투자자는 낮은 지불 채권을 판매하고 높은 지불 채권을 구입하거나 현금에 잡고 반환의 더 나은 속도를 기다릴 수 있습니다.