Deltakende vs ikke-Deltakende foretrukket aksje

Aksjer er det givende og beste verktøyet for å utnytte pengene. Det gjør best mulig bruk av besparelsene dine, det multipliserer pengene og beskytter det mot inflasjon og skatt. I denne artikkelen vil jeg hjelpe deg å forstå Deltakende vs ikke-Deltakende foretrukket lager.

en investor har to valg for å investere pengene sine, Dvs. Vanlige Aksjer og Foretrukne Aksjer. Det vanligste valget Er Vanlige aksjer som det viktigste er lett å forstå og bruke.

Mens Foretrukne Aksjer er det mest lønnsomme og lukrative investeringsverktøyet i markedet. Det er også Kjent Som Preferanseaksjer, Foretrukne eller Foretrukne aksjer.

som navnet sier, foretrukne aksjonærer har større preferanse over felles aksjonærer.

Foretrukne aksjer har høyere ansiennitet enn vanlige aksjer. Også Foretrukne aksjer har lavere anciennitet enn obligasjoner mens de hevder selskapets eiendeler.

Foretrukket har en kombinasjon av unike funksjoner som skiller dem fra vanlige aksjer. De er som følger:

Avvikling Preferanse:

Dette er Den mest dominerende funksjonen I Preferanseaksjer. Eierne får høy prioritet mens likvidere selskapets eiendeler over vanlige aksjonærer.

Utbyttepreferanse:

Foretrukket har høyere forrang mens utbetaling av utbytte som i motsetning til vanlige aksjeeiere.

ikke-stemmegivning:

Tildeling av foretrukne aksjonærer skjer uten stemmerett i selskapsspørsmål.

Call ability:

det refererer til et selskaps evne til å innløse aksjene før det forfaller på bestemte datoer.

Konvertibilitet:

det innebærer å konvertere et sett antall preferanseaksjer til en felles andel.

Kategorisering av unike egenskaper Av Foretrukne Aksjer som :

• Kumulativ & Ikke-Kumulativ Foretrukket Lager:

Kumulativ foretrukket innebærer at hvis utstederen av aksjer savner noen utbetaling av utbytte, vil den bli lagt til neste utbetaling av utbytte. Også for ikke-Kumulative foretrukne ytterligere betalinger inkluderer ikke de manglende betalinger.

• Konvertibel & Ikke-Konvertibel Foretrukket Lager:

Konvertible Foretrukne Aksjer har konvertibilitetskvalitet som tillater et sett med tall å bytte ut. Dette skjer med felles aksjer i selskapet. Konvertering av vanlige aksjer til Ikke-Konvertible Foretrukne Aksjer finner aldri sted.

• Utskiftbare Foretrukne Lager:

noen sikkerhetsvalg hjelper i utveksling av foretrukne aksjer.

• Perpetual & Putable Foretrukne Aksjer:

Utstedelse av perpetual preferred er uten innløsningsdato eller fast dato for tilbakebetaling av investert kapital.

• Deltakende & Ikke-Deltakende Foretrukne Aksjer:

Dette er de viktigste kriteriene for foretrukne aksjer. Disse foretrukne er kategorisert basert på likvidasjonspreferanse.

hensikten med denne veiledningen er å gi dyp innsikt I Deltakende & Ikke-Deltakende Foretrukne Aksjer. Dette vil hjelpe deg i beslutningsprosesser mens investere i markedet.

så la oss fortsette,

• Ikke-Deltakende Foretrukket Lager:

Ikke-Deltakende Foretrukne Aksjer innebærer at aksjonærene har fortrinnsrett eller høy prioritet. Dette skjer under likvidasjon eller utbyttebetaling.

de mottar et samlet beløp som er lik de opprinnelige investeringene pluss påløpte og ubetalte utbytte.

de vil imidlertid ikke nyte en andel av selskapets overskudd.

de karakteristiske egenskapene Til Ikke-Deltakende Foretrukne aksjer er som følger:

• den har en fast rente på utbytte.
• Aksjonærer kan ikke nyte godt av andel i selskapets overskudd.
• Begrensninger opp til et maksimumsbeløp for hvert år i utbytte.
• Hvis Foreningsartikkelen er stille, antas De Foretrukne Aksjene å være ikke-deltakende.

Eksempel På Ikke-Deltakende Foretrukne Aksjer:

Et Selskap har utstedt 10 000 aksjer med $ 1 million investert i preferanseaksjer for $ 100 pålydende verdi. La oss anta at likvidasjonspreferansen skal være » 1x » & selskapet selges for en verdi på $10m.

slik at De Ikke-Deltakende Foretrukne Aksjonærene mottar:

1x Av Solgt Verdi $10m= $1m

de resterende $ 9M blir distribuert til Andre Aksjonærer.

Dermed Vil Den Ikke-Deltakende Foretrukne bare få $1m + Påløpte + Ubetalte Utbytte. Så, de kan ikke nyte andelen i gjenværende likvidasjonsproveny som forblir hos vanlige aksjonærer.

• Deltakende Foretrukket lager:

Deltakende foretrukne aksjonærer nyte samme prioritet å være høyere ansiennitet under avvikling eller utbytte.

innehaveren av denne aksjen mottar et innledende investeringsbeløp pluss påløpte og ubetalte utbytte.

Sammen med dette, som en» deltaker » i felles aksjer, er de begunstigede av et ekstra utbytte og en andel i selskapets overskudd.

de karakteristiske egenskapene Til Deltakende Foretrukne aksjer er som følger:

• Aksjonærer nyter en andel i selskapets overskudd.
• utbyttet varierer avhengig av ulike forhold.
• Generelt Inneholder Foreningsartikkelen Deltakende Foretrukne Aksjer.
• denne typen lager utstedes sjelden, bortsett fra at den brukes Som En Giftpille i markedet for å beskytte den mot å bli kjøpt.

Deltakende Foretrukne aksjer som to typer. De er som følger:

• delvis Deltakende foretrukket lager:

de delvis deltakende foretrukne holdere kan delta med vanlige aksjonærer. Dette bør være med en hastighet som er over nevnte fortrinnsrett på en pro-rata basis.

også dette bør være uten å overskride kursen angitt på aksjesertifikatet.

For eksempel: Den Foretrukne Aksjen utstedes med en 6% rente og tillatt deltakelse nevnt I Aksjesertifikat er 10%. Dermed har innehaveren rett til å motta et privilegium som er begrenset til 4%.

• Fullt Deltakende foretrukket lager:

de fullt deltakende foretrukne innehavere nyte en preferanse for inneværende år. Dette er på forhåndsbestemt preferanse rate. De mottar også utbytte over den foretrukne rente på en pro-rata basis.

for eksempel: en fullt deltakende foretrukket aksjeeier mottar betaling med 6% preferansesats. Dette innebærer også ytterligere utbytte på en pro-rata basis av den totale pålydende verdien av aksjebeholdningen.

så to økonomiske vilkår inkluderer Deltakende Konvertible Foretrukne Aksjer & Deltakende Kumulative Foretrukne Aksjer.

• Deltakende Konvertible Foretrukne Aksjer (PCP):

PCP aksjonær har rett til å bytte sine foretrukne med felles aksjer. Dette er i henhold til deres skjønn sammen med flere viktige fordeler med å kjøpe preferanseandel. For eksempel: Likvidasjon preferanse, Utbytte preferanse, etc

• Deltakende Kumulative Foretrukne Aksjer:

ved manglende utbytte vil aksjonærene i disse aksjene motta alle kumulative eller ubetalte utbytte. Derfor vil dette skje sammen med dagens utbytte på første basis.

Eksempler På Deltakende Foretrukne Aksjer:

Et Selskap har utstedt 10.000 aksjer med $ 1 million investert i preferanseaksjer for $ 100 pålydende verdi. La oss anta at likvidasjonspreferansen skal være » 1x » & selskapet selges for en verdi på $10m.

Slik At De Deltakende Foretrukne Aksjonærene mottar:

1x Av Solgt Verdi $10m= $1m

de resterende $9M er delt mellom den vanlige aksjen og den foretrukne aksjen. Dette skjer på en pro-rata basis (50/50 i dette tilfellet).

Dermed Vanlige Aksjonær mottar: $4.5M

Foretrukne Aksjonærer mottar (bare hvis de konverterer til vanlige aksjer): $4,5 M + $1m, dvs. $5,5 M totalt.

Dermed Deltar Foretrukket nyte dobbel-dipping i inntektene bassenget.

avvikling preferanse beskytter investorenes rettigheter. Tvert imot, deltakende avvikling preferanse førte til noen ulemper i favør av entreprenører. Dermed Brukes Caps for å beskytte en entreprenør interesse i å utstede deltakende foretrukket.

Hetten er vanligvis satt som et multiplum av investeringen. Vanligvis er utbetalingskapslene rundt ‘2x-3x’ av investeringsbeløpet.

for Eksempel har en deltakende foretrukket aksjeeier en innledende ‘ 1x ‘likvidasjonspreferanse og ‘ 2x Cap’.

så en investor som investerer $1m med deltakende likvidasjonspreferanse av ‘ 1x ‘ på ‘ 2x ‘ cap vil motta opptil $2m i totale inntekter. Dette vil bare skje hvis de ikke konverterer til felles lager.

en investor må konvertere fullt ut til vanlige aksjer for å benytte en utbetaling høyere enn den avkortede utbetalingen. Dermed etablerer caps en konverteringsgateway for deltakerens foretrukne innehavere.

så dette bidrar også til å få dem til å velge en enkelt utbetaling og dermed beskytte entreprenører.

forskjellen Mellom Deltakende vs Ikke-Deltakende foretrukne aksjer:

Forstå Foretrukket Aksjesideark:

Et Foretrukket Aksjesideark inneholder alle detaljerte vilkår og betingelser for venturekapitalfinansiering.

Det gir i detalj bestemmelser om varierte Kontrollrettigheter og en blåkopi Av De Finansielle og økonomiske vilkår. Disse vilkårene er for eksempel verdivurdering / kjøpesum, utbytte, avvikling preferanse, anti-fortynning beskyttelse, etc.

Derfor, sjekk ut denne definitive veiledningen, for å forstå hver parameter og for å lage Ditt Termark

For Å Oppsummere:

Utstedelse av Preferanseaksjer finner sted som ikke-deltakende preferanseaksjer. Husk at deltakende foretrukket sjelden utstedes. Mange grunnleggere står overfor risikoen for å betale ut store skalaer av salgsinntekter til investorer.

dermed bør grunnleggerne være fullt klar over de mulige konsekvensene av å utstede deltakende foretrukne aksjer. Så, de kan også forhandle om en avkortet deltakende foretrukket for å unngå høyere utbetalinger.