MOIC vs. IRR – Intervju Spørsmål

jeg tror nøkkelen til disse spørsmålene er ikke å huske svar på visse scenarier, men å forstå grunnleggende slik at du kan tenke gjennom alle varianter av det samme spørsmålet.Hvis Du Har Investering A Og Investering B, har begge 5 års horisonter, en har høyere IRR og den andre har høyere MOIC… tenk på det. Ved første rødme virker det ikke mulig, fordi hvis tidshorisonten din er den samme… HVORDAN KAN IRR være høyere i en investering og MOIC være høyere i den andre? Atter… den tredje variabelen… tid. HVIS IRR1 > IRR2 men MOIC2 > MOIC1, MEN TIME1 = TIME2… det forteller meg at det er noen funky ting som skjer med CFs. Som utbytte.Investering A og Investering B hver krever en $ 100m investering. A demonstrerer EN MOIC på 2,5 x og B demonstrerer EN MOIC på 2,3 x. Hva ville gjøre avkastningen Av B høyere enn A? Timing. Hvis A består av investering på dag ett og full fortjeneste ved utgang, men B består av investering på dag 1, div oppsummering av 80% av investeringen etter år 1, og gjenværende fortjeneste ved utgang… B er mer attraktivt fra ET IRR-perspektiv.Igjen, de fleste av de solide kandidatene vil bris gjennom dette spørsmålet også. Men toppkandidater vil kunne ta det et skritt videre og diskutere søknaden i en praktisk setting… dvs. B er ikke Bare mer attraktiv fra et avkastningsperspektiv, men er også mer overbevisende fra et risikosynspunkt siden du får en tidligere avkastning på kapital, får du ta penger av bordet før og har mindre kapital i fare gjennom investeringens levetid.