Venturekapitalist (VC)

Hva Er En Venturekapitalist (VC)?

en venturekapitalist (VC) er en private equity investor som gir kapital til selskaper som viser høyt vekstpotensial i bytte mot en eierandel. Dette kan være finansiering oppstart ventures eller støtte små selskaper som ønsker å utvide, men ikke har tilgang til aksjemarkeder. Venturekapitalister er villige til å risikere å investere i slike selskaper fordi de kan tjene en massiv avkastning på sine investeringer hvis disse selskapene er en suksess. VCs opplever høy svikt på grunn av usikkerheten som er involvert med nye og uprøvde selskaper.

Forstå Venturekapitalister

Venturekapitalister er vanligvis dannet som limited partnerships (LP) hvor partnerne investerer i vc-fondet. Fondet har normalt et utvalg som skal ta investeringsbeslutninger. Når lovende fremvoksende vekstselskaper har blitt identifisert, blir den samlede investorkapitalen distribuert for å finansiere disse firmaene i bytte for en betydelig eierandel i egenkapitalen.

I Motsetning til den offentlige mening. VCs finansierer normalt ikke oppstart fra starten. Snarere søker de å målrette bedrifter som er på scenen der de ønsker å kommersialisere ideen sin. VC-fondet vil kjøpe en eierandel i disse firmaene, opprettholde veksten og se ut til å utbetale med en betydelig avkastning på investeringen (ROI).

Velkjente venturekapitalister inkluderer Jim Breyer, en Tidlig Facebook-investor (FB), Peter Fenton, en investor I Twitter (TWTR), Peter Theil, medstifter Av PayPal (PYPL) Og Facebook ‘ s første investor, Jeremy Levine, Den største investoren I Pinterest, Og Chris Sacca, en tidlig investor I Twitter og ride-share selskapet Uber.

Venturekapitalister ser etter et sterkt ledergruppe, et stort potensielt marked og et unikt produkt eller en tjeneste med et sterkt konkurransefortrinn. De ser også etter muligheter i bransjer som de er kjent med, og sjansen til å eie en stor andel av selskapet slik at de kan påvirke sin retning.

History Of Venture Capital

Noen av de første venturekapitalfirmaene i USA startet tidlig på midten av 1900-tallet. Georges Doriot, En Franskmann som flyttet TIL USA for å få en siviløkonom, ble instruktør Ved Harvard business school og jobbet i en investeringsbank. Han fortsatte med å grunnlegge Det som ville være Det første offentlig eide venturekapitalfirmaet, American Research and Development Corporation (ARDC). DET som gjorde ARDC bemerkelsesverdig var at en oppstart for første gang kunne skaffe penger fra andre private kilder enn fra velstående familier. I LANG tid i USA var velstående familier som Rockefellers eller Vanderbilts de som skulle finansiere oppstart eller gi kapital til vekst. ARDC hadde millioner på sin konto fra utdanningsinstitusjoner og forsikringsselskaper.

Firmaer Som Morgan Holland Ventures og Greylock Ventures ble grunnlagt av ARDC alums, og fortsatt, andre firmaer Som Jh Whitney & Company dukket opp rundt midten av det tjuende århundre. Venture kapital begynte å ligne bransjen det er kjent som i dag Etter Investment Act av 1958 ble vedtatt. Loven gjorde det slik at småbedrifter investeringsselskaper kan være lisensiert Av Small Business Association som hadde blitt etablert fem år tidligere av daværende President Eisenhower. Disse lisensene » kvalifiserte private equity-fondsforvaltere og gir dem tilgang til billig, statsgarantert kapital for å gjøre investeringer i amerikanske små bedrifter.»

Venturekapital, i sin natur, investerer i nye virksomheter med høyt potensial for vekst, men også en mengde risiko som er betydelig nok til å skremme av bankene. Så Det er ikke så overraskende At Fairchild Semiconductor (FCS), en av de første og mest vellykkede halvlederselskapene, var den første venturekapitalstøttede oppstarten, og satte et mønster for venturekapitalens nære forhold til nye teknologier I Bay Area Of San Francisco.

Private equity-firmaer i den regionen og tiden satte også standarder for praksis som brukes i dag, og satte opp begrensede partnerskap for å holde investeringer der fagfolk ville fungere som generelle partnere, og de som forsynte kapitalen ville tjene som passive partnere med mer begrenset kontroll. Antall uavhengige venturekapitalfirmaer økte gjennom 1960-og 1970-tallet, noe som førte til grunnleggelsen Av National Venture Capital Association tidlig på 1970-tallet.

Dot-Com Bust

Venturekapitalfirmaer begynte å legge ut noen av sine første tap i midten av 1980-tallet etter at industrien hadde blitt flush med konkurranse fra firmaer både i OG utenfor USA på jakt etter neste Apple (Aapl) eller Genentech. Som Børsnoteringer FRA VC-støttede selskaper var ute stadig unremarkable, venturekapitalfinansiering av selskaper bremset. Det var ikke før om midten av 1990 – tallet at venturekapitalinvesteringer startet tilbake med noen reell kraft, bare for å ta en hit i begynnelsen av 2000-tallet da så mange teknologibedrifter falt fra hverandre, noe som førte til at venturekapitalinvestorer solgte hvilke investeringer de hadde med et betydelig tap. Siden da har venturekapital gjort et betydelig comeback, med $ 47 milliarder dollar investert i oppstart fra 2014.

Struktur

Velstående individer, forsikringsselskaper, pensjonskasser, stiftelser og pensjonskasser kan samle penger sammen i et fond som skal kontrolleres av ET VC-firma. Alle partnere har en del eierskap over fondet, men DET er vc-firmaet som kontrollerer hvor fondet er investert, vanligvis i bedrifter eller ventures som de fleste banker eller kapitalmarkeder vil vurdere for risikabelt for investering. Venturekapitalfirmaet er den generelle partneren, mens pensjonsfondene, forsikringsselskapene mv. det er begrensede partnere.

Kompensasjon

Betaling skjer til venture capital fondsforvaltere i form av forvaltningshonorar og gjennomført interesse. Avhengig av firmaet utbetales omtrent 20% av overskuddet til selskapet som forvalter private equity-fondet, mens resten går til de begrensede partnerne som investerte i fondet. Generelle partnere er vanligvis også på grunn av en ekstra 2% avgift.

Stillinger i ET VC-Firma

den generelle strukturen av rollene i et venturekapitalfirma varierer fra firma til firma, men de kan brytes ned til omtrent tre stillinger:

• Associates kommer vanligvis INN I VC-firmaer med erfaring i enten forretningsrådgivning eller finans, og noen ganger en grad i virksomheten. De har en tendens til mer analytisk arbeid, analysere forretningsmodeller, bransjetrender og delseksjoner, samtidig som de arbeider med selskaper i et firmas portefølje. De som jobber som «junior associate» og kan flytte til «senior associate» etter en konsekvent par år.
• en rektor er en mid-level profesjonell, vanligvis serverer i styret i porteføljeselskaper og ansvarlig for å sørge for at de opererer uten store hikke. De er også ansvarlig for å identifisere investeringsmuligheter for firmaet å investere i og forhandle vilkår for både oppkjøp og exit.
• Oppdragsgivere er på et «partnerspor», avhengig av avkastningen de kan generere fra avtalene de gjør. Partnere er primært fokusert på å identifisere områder eller bestemte bedrifter å investere i, godkjenne avtaler om de er investeringer eller utganger, noen ganger sitter i styret i porteføljeselskaper, og generelt representerer firmaet.

Ekte Verdenseksempel

Tim Draper er et eksempel på en venturekapitalist som bygget en stor formue ved å investere i tidlige og risikable selskaper. Under et intervju med Entreprenøren sier Draper at Han baserer sine beslutninger om å investere i disse tidlige selskapene ved å avbilde hva som kan skje med firmaet hvis de lykkes. Draper var en tidlig investor i moderne tech og sosiale medier giganter inkludert Twitter, Skype Og Ring og er også en tidlig Bitcoin investor.