Bail-In

Wat Is een Bail-in?

een bail-in biedt verlichting aan een financiële instelling die op het punt staat failliet te gaan door de kwijtschelding van schulden aan crediteuren en deposanten te eisen. Een bail-in is het tegenovergestelde van een bail-out, waarbij een financiële instelling wordt gered door externe partijen, meestal overheden, die belastinggeld gebruiken voor financiering.

Bailouts helpen om te voorkomen dat crediteuren verliezen op zich nemen, terwijl bail – ins schuldeisers verplichten verliezen op zich te nemen.

inzicht in Bail-In

Bail-ins en bail-outs ontstaan eerder uit noodzaak dan uit keuze. Beide bieden opties om instellingen in een crisis te helpen. Bailouts waren een krachtig instrument in de financiële Crisis van 2008, maar bail-ins hebben ook hun plaats.

beleggers en depositohouders in een in moeilijkheden verkerende financiële instelling zouden de organisatie liever solvabel willen houden dan geconfronteerd te worden met het alternatief dat hun beleggingen of deposito ‘ s in een crisis de volledige waarde verliezen. Overheden zouden er ook de voorkeur aan geven om een financiële instelling niet failliet te laten gaan, omdat een grootschalig faillissement de kans op systeemproblemen voor de markt zou kunnen vergroten. Deze risico ‘ s zijn de reden waarom bailouts werden gebruikt in de financiële Crisis van 2008, en het concept van “too big to fail” leidde tot een wijdverbreide hervorming.

vereisten voor een Bail-In

hoewel de meeste beleggers bekend zijn met Bail-outs en het gebruik ervan, zijn bail-ins ook een list van economen. Europa heeft ze opgenomen om veel van zijn grootste uitdagingen op te lossen. De bank of International Settlement (Bib) heeft ook openlijk gesproken over hoe bail-ins kunnen worden gebruikt met een focus op integratie in de Europese Unie. In deze scenario ‘ s kunnen bail-ins worden gebruikt in gevallen waarin een volledige bailout van de overheid onwaarschijnlijk is.

bail-ins worden doorgaans om een van de drie redenen ingesteld:

1. de ineenstorting van een financiële instelling zal waarschijnlijk geen systemisch probleem veroorzaken en ontbeert “te groot om te falen” gevolgen.
2. de overheid beschikt niet over de financiële middelen die nodig zijn voor een reddingsoperatie.
3. het afwikkelingskader vereist dat een bail-in wordt gebruikt om het aantal toegewezen belastinggelden te beperken.

deposanten in de VS worden beschermd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die elke bankrekening voor maximaal $250.000 verzekert. In een bail-in scenario zouden financiële instellingen alleen het bedrag aan deposito ‘ s gebruiken dat hoger is dan het saldo van een klant van 250.000.

voorbeelden uit de praktijk van Bail-In

Cyprus en resoluties van de Europese Unie geven twee voorbeelden van bail-ins in actie.

the Cyprus Experiment

terwijl het publiek in de nasleep van de Grote Recessie van 2008 vertrouwd raakte met het onderwerp van bailouts, trokken bail-ins in 2013 de aandacht nadat overheidsfunctionarissen hun toevlucht hadden genomen tot de strategie op Cyprus. Zoals besproken in de National Herald, waren de gevolgen dat onverzekerde deposanten (in de Europese Unie gedefinieerd als mensen met deposito ’s groter dan 100.000 euro) bij de Bank of Cyprus een aanzienlijk deel van hun deposito’ s verloren.

In ruil daarvoor ontvingen de deposanten bankvoorraad. De waarde van deze voorraden kwam echter niet overeen met de verliezen van de meeste deposanten.

Europese Unie

In 2018 is de Europese Unie begonnen met een bredere integratie van bail-ins in haar afwikkelingskader. In een toespraak op de Iadi-ERC Internationale Conferentie besprak Fernando Restoy van de Bank voor Internationale Betalingen de bail-in plannen. In de Europese Unie wordt een nieuw resolutiekader overwogen dat zowel bail-ins als Bail-outs zou kunnen omvatten. Bail-ins zouden betrokken zijn bij de eerste fase van een resolutie, waarbij een bepaald bedrag aan middelen zou moeten worden afgeschreven voordat Bail-outfondsen beschikbaar zouden komen.