deelnemende vs niet-deelnemende preferente aandelen

aandelen zijn het lonende en beste instrument om het geld te hefboomeffect. Het maakt het beste gebruik van uw spaargeld, het vermenigvuldigt het geld en beschermt het tegen inflatie en belastingen. In dit artikel zal ik u helpen om deelnemende vs niet-deelnemende preferred stock te begrijpen.

een belegger heeft twee keuzes om zijn geld te beleggen, d.w.z. gewone aandelen en preferente aandelen. De meest gebruikelijke keuze is gewone bestanden, omdat de essentie ervan gemakkelijk te begrijpen en toe te passen is.

terwijl preferente aandelen het meest lonende en lucratieve beleggingsinstrument op de markt zijn. Het is ook bekend als preferente aandelen, preferente, of preferente aandelen.

zoals de naam al zegt, hebben preferente aandeelhouders een grotere voorkeur dan gewone aandeelhouders. Preferente aandelen hebben een hogere rangorde dan gewone aandelen. Ook preferente aandelen hebben een lagere rangorde dan obligaties, terwijl ze activa van de onderneming claimen.

hebben een combinatie van unieke kenmerken die hen onderscheidt van gewone bestanden. Zij zijn als volgt:

Liquidatiepreferentie:

Dit is het belangrijkste kenmerk van preferente aandelen. De houders krijgen hoge prioriteit bij het liquideren van de activa van het bedrijf boven gewone aandeelhouders.

Dividendvoorkeur:

voorkeur heeft een hogere voorrang, terwijl dividenduitkeringen zoals in tegenstelling tot gewone aandeelhouders.

zonder stemrecht:

toewijzing van preferente aandeelhouders vindt plaats zonder stemrecht bij emissies van ondernemingen.

Opvraagbaarheid:

verwijst naar het vermogen van een onderneming om de aandelen af te lossen voordat deze op bepaalde data vervalt.

convertibiliteit:

het impliceert het omzetten van een bepaald aantal preferente aandelen in een gemeenschappelijk aandeel.

indeling van unieke kenmerken van preferente standen als :

• cumulatief & niet-cumulatief preferente voorraad:

cumulatieve voorkeur houdt in dat als de uitgevende instelling van aandelen geen dividenduitkering mist, deze bij de volgende dividenduitkering wordt opgeteld. Voor niet-cumulatieve voorkeursbetalingen zijn ook de ontbrekende betalingen NIET inbegrepen.

• Converteerbaar & niet-converteerbaar preferente aandelen:

converteerbare preferente aandelen hebben convertibiliteitskwaliteit die het mogelijk maakt een aantal om te wisselen. Dit gebeurt met gemeenschappelijke aandelen van het bedrijf. Conversie van gewone aandelen naar niet-converteerbare preferente aandelen vindt nooit plaats.

• Verwisselbare voorkeursvoorraad:

sommige veiligheidskeuzes helpen bij de uitwisseling van preferente aandelen.

• Perpetual & Toe Te Rekenen Preferente Aandelen:

uitgifte van perpetual preferred is zonder aflossingsdatum of vaste datum voor de terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal.

• deelnemende & preferente standen van niet-deelnemende landen:

dit zijn de belangrijkste criteria voor preferente bestanden. Deze voorkeur wordt gecategoriseerd op basis van liquidatievoorkeur.

het doel van deze gids is een diepgaand inzicht te geven in de deelnemende preferente aandelen &. Dit zal u helpen bij de besluitvorming, terwijl het investeren in de markt.

dus laten we doorgaan,

• preferente aandelen van niet-deelnemende landen:

niet-deelnemende preferente aandelen houden in dat de aandeelhouders preferentiële rechten of hoge prioriteit hebben. Dit gebeurt tijdens liquidatie of dividendbetaling.

zij ontvangen een totaal bedrag dat gelijk is aan de initiële investeringen plus opgebouwde en niet-betaalde dividenden.

zij zullen echter geen deel van de surpluswinsten van de onderneming genieten.

de onderscheidende kenmerken van preferente niet-deelnemende standen zijn als volgt::

• zij heeft een vaste dividendrente.
• aandeelhouders kunnen niet profiteren van de voordelen van een aandeel in de surpluswinsten van de onderneming.
• begrenzingen tot een maximumbedrag voor elk jaar in dividenden.
• indien het Associatieartikel zwijgt, worden de preferente aandelen geacht niet-deelnemend te zijn.

voorbeeld van niet-deelnemende preferente aandelen:

een onderneming heeft 10.000 aandelen uitgegeven waarvan $ 1 miljoen is belegd in preferente aandelen voor $100 nominale waarde. Laten we aannemen dat de liquidatievoorkeur “1x” & is het bedrijf wordt verkocht voor een waarde van $10M.

dus de niet-deelnemende preferente aandeelhouders ontvangen:

1x van de verkochte waarde $10M= $1m

de resterende $9M wordt verdeeld onder andere aandeelhouders.

de preferente niet-deelnemer krijgt dus slechts $1 miljoen+opgebouwde + onbetaalde dividenden. Zij kunnen dus niet profiteren van het aandeel in de resterende liquidatieopbrengsten dat bij gewone aandeelhouders blijft.

• deelnemend preferent aandeel:

deelnemende preferente aandeelhouders genieten dezelfde prioriteit, namelijk een hogere rangorde bij liquidatie of dividenduitkering.

de houder van deze voorraad ontvangt een initiële investering plus opgebouwde en niet-betaalde dividenden.

samen met deze, als” deelnemer ” in gemeenschappelijke aandelen, zijn zij begunstigden van een aanvullend dividend en een aandeel in de surpluswinst van de onderneming.

de onderscheidende kenmerken van de deelnemende preferente aandelen zijn als volgt::

• aandeelhouders genieten een aandeel in de surpluswinsten van de onderneming.
• het dividend schommelt afhankelijk van verschillende omstandigheden.
• in het algemeen omvat het Associatieartikel de deelnemende preferente aandelen.
• dit soort voorraad wordt zelden uitgegeven, behalve voor het gebruik ervan als gifpil op de markt om het te beschermen tegen aankoop.

de deelnemende preferente standen als twee soorten. Zij zijn als volgt::

• gedeeltelijk deelnemend preferent aandeel:

de gedeeltelijk deelnemende preferente houders kunnen deelnemen met gewone aandeelhouders. Dit percentage moet pro rata hoger zijn dan het genoemde preferentiële tarief.

ook dit mag niet hoger zijn dan het op het voorraadcertificaat vermelde percentage.

voor bv: het preferente aandeel wordt uitgegeven tegen een tarief van 6% en de toegestane deelname vermeld in voorraadcertificaat is 10%. De houder heeft dus recht op een voorrecht dat beperkt is tot 4%.

• volledig deelnemende preferente aandelen:

de volledig deelnemende preferentiehouders genieten een voorkeur voor het lopende jaar. Dit is tegen het vooraf vastgestelde preferentiepercentage. Zij ontvangen ook de dividenden boven het preferente tarief pro rata.

voor bijvoorbeeld: een volledig deelnemende preferente aandeelhouder ontvangt betaling tegen zijn 6% preferente tarief. Dit omvat ook extra dividenden op een pro-rata basis van de totale pari waarde van de gewone aandelen.

dus omvatten twee financiële voorwaarden deelnemend Converteerbaar preferent aandeel & deelnemend cumulatief preferent aandeel.

• deelnemende converteerbare preferente aandelen (PCP):

de PCP-aandeelhouder heeft het recht om zijn voorkeur te ruilen voor gemeenschappelijke aandelen. Dit is volgens hun discretie, samen met extra belangrijke voordelen met inkoopvoorkeur aandeel. Voor bijvoorbeeld: Liquidatievoorkeur, Dividendvoorkeur, enz.

• deelnemende cumulatieve preferente standen:

in geval van ontbrekende dividenden ontvangen de aandeelhouders van deze aandelen alle cumulatieve of onbetaalde dividenden. Dit zal dus samen met het huidige dividend op de eerste basis plaatsvinden.

voorbeelden van deelnemende preferente aandelen:

een onderneming heeft 10.000 aandelen uitgegeven waarvan 1 miljoen dollar is belegd in preferente aandelen voor een nominale waarde van $100. Laten we aannemen dat de liquidatievoorkeur “1x” & het bedrijf wordt verkocht voor een waarde van $10M.

dus de deelnemende preferente aandeelhouders ontvangen:

1x van de verkochte waarde $10M= $1m

de resterende $9M wordt verdeeld tussen de gewone aandelen en de preferente aandelen. Dit gebeurt pro rata (50/50 in dit geval).

aldus ontvangt de gewone aandeelhouder: $4.5 miljoen

preferente aandeelhouders ontvangen (alleen als ze converteren naar gewone aandelen): $4,5 miljoen + $1 miljoen oftewel $5,5 miljoen in totaal.

aldus geniet de deelnemende voorkeur dubbel onderdompeling in de opbrengst pool.

de liquidatievoorkeur beschermt de rechten van de beleggers. Integendeel, de participatieve liquidatievoorkeur leidde tot enkele nadelen ten gunste van ondernemers. Zo worden plafonds toegepast om het belang van een ondernemer bij de uitgifte van deelnemende voorkeur te beschermen.

het plafond wordt doorgaans vastgesteld als een veelvoud van de investering. Typisch, de uitbetaling caps zijn rond ‘2x-3x’ van het investeringsbedrag.

een deelnemende preferente aandeelhouder heeft bijvoorbeeld een initiële ” 1x “liquidatievoorkeur en ” 2x Cap”.

een investeerder die 1 miljoen dollar investeert met een voorkeur voor een liquidatie van een deelnemer van ” 1x ” op ” 2x ” – limiet, zal dus tot 2 miljoen dollar aan totale opbrengsten ontvangen. Dit zal alleen plaatsvinden als ze niet omzetten in gewone voorraad.

een belegger moet volledig converteren naar gewone aandelen om gebruik te kunnen maken van een uitbetaling die hoger is dan de afgetopte uitbetaling. Aldus, caps een conversie gateway voor de deelnemer preferred holders.

dit helpt hen dus ook om één enkele uitbetaling te kiezen, waardoor ondernemers worden beschermd.

het verschil tussen deelnemend en niet-deelnemend preferent aandeel:

wat betreft het preferente Aandelenvelet:

een preferente Aandelenvelet bevat alle gedetailleerde voorwaarden voor durfkapitaalfinanciering.

het bevat gedetailleerde bepalingen over uiteenlopende Controlerechten en een blauwdruk voor de financiële en economische termen. Deze voorwaarden zijn zoals waardering / koopprijs, dividenden, liquidatievoorkeur, bescherming tegen verwatering, enz.

vandaar, bekijk deze definitieve gids, om alle parameters te begrijpen en om uw Term sheet

samen te vatten:

uitgifte van de preferente aandelen vindt plaats als niet-deelnemende preferente aandelen. Vergeet niet, deelnemende voorkeur wordt zelden uitgegeven. Veel oprichters lopen het risico grote hoeveelheden verkoopopbrengsten aan beleggers uit te betalen.

daarom moeten de oprichters zich ten volle bewust zijn van de mogelijke implicaties van de uitgifte van deelnemende preferente aandelen. Zo, ze kunnen ook onderhandelen over een afgetopte deelname de voorkeur aan hogere uitbetalingen te voorkomen.