Gezien de huidige tarieven, zou het verzilveren van uw 401(k) om uw hypotheek af te betalen u een bundel maken?

Getty

door uw 401(k) te verzilveren en de opbrengst te gebruiken om uw hypotheek af te betalen, kunt u lenen tegen een lage rente en investeren tegen een hoge rente en doe dit zonder risico. Ja, uw 2020 belastingen zullen stijgen, maar er zal waarschijnlijk nog steeds een grote netto winst. Het feit dat uw 401(k) wordt belegd in aandelen doet er niet toe. Zodra u zich aanpast aan het risico, is beleggen in aandelen niet anders dan beleggen in de huidige laagrenderende langlopende schatkistobligaties. Dat wil zeggen, op basis van risicogewogen, leveren de voorraden nu een zeer laag rendement op.

Arbitrage is wanneer je een appel kunt verkopen voor $3,00 en een identieke appel kunt kopen voor $1,00. De transactie kost je $ 2,00. Dankzij de buitengewone omwenteling in de financiële markten van Covid-19, is er een aanzienlijke arbitragemogelijkheden beschikbaar voor miljoenen huiseigenaren. Het houdt in het opnemen van fondsen van pensioenrekeningen om de gehele of een deel van de hypotheek af te betalen. In het ideale geval zou men de benodigde middelen van Roth IRA-rekeningen opnemen, aangezien opnames van deze rekeningen niet belastbaar zijn. Maar gezien de huidige hypotheek en de lange termijn rente van overheidsobligaties, kan de arbitrage werken, zelfs als je nodig hebt om terug te trekken uit een 401(k) of soortgelijke belastbare rekening. Het kan zelfs werken als je moet betalen de 10 procent boete op het maken van opnames voor de leeftijd 59.

hier is een hypothetisch voorbeeld gebaseerd op de MaxiFi Planner software van mijn softwarebedrijf.

het echtpaar, Jack en Jill, zijn 60 en 55 jaar. Jack verdient 150.000 dollar per jaar,maar is net met verlof. Jill verdient $ 50.000. Gelukkig, Jill ‘ s federale overheid baan is veilig en ze hebben $100.000 op hun bankrekening om hen te helpen door middel van. Jack denkt dat hij de rest van het jaar vrij is en dan weer aan het werk gaat. Zowel Jack en Jill van plan om met pensioen te gaan op 67 en onmiddellijk beginnen hun sociale zekerheid uitkeringen. Ze zijn van plan om soepel te beginnen met het opnemen van hun 401(k) accounts, die in totaal $1,1 miljoen, op 65.

het echtpaar heeft een 30-jarige vaste hypotheek van $400.000 op hun huis van $600.000. Hun hypotheekrente is 3,75 procent. Dit is een volkomen veilige verplichting. Het is veel hoger dan de volkomen veilige 1,27 procent die ze verdienen op 30-jarige staatsobligaties, die ze op hun pensioenrekeningen houden. Het verschil tussen 3,75 procent en 1,27 procent is 2,48 procent. Vermenigvuldigd met $ 400.000 en het negeren van fiscale kwesties, hebben we het over $9.920 dat het echtpaar dit jaar verliest door $400.000 op hun pensioenrekeningen te houden in plaats van hun hypotheek af te betalen. Het bedrag dat ze zullen verliezen, zal elk jaar kleiner worden naarmate de omvang van hun uitstaande hypotheek afneemt. Maar we hebben het nog steeds over hun verlies van veel geld in de komende 30 jaar. Stel dat Jack een speciale opname van $500.000 van zijn 401(k) rekening maakt en $400.000 van dit bedrag gebruikt om onmiddellijk de hypotheek van het echtpaar af te betalen. Verder veronderstel dat het echtpaar gebruikt de resterende $ 100.000 te helpen betalen de extra 2020 belastingen als gevolg van de enorme 401(k) terugtrekking. De extra belastingen betalen is niet leuk. Maar aangezien het heersende reële (voor inflatie gecorrigeerde) veilige rendement op lange termijn in wezen nul is, biedt uitstel van belastingen op een pensioenrekening geen voordeel. Het enige voordeel dat de 401 (k) nu biedt, is het uitstellen van de betaling van belastingen op arbeidsinkomen totdat de belastingschijf lager is.

in het geval van Jack en Jill, zal het nemen van $500K uit Jack ‘ s 401(k) hen in een hogere belastingschijf duwen. Vandaar, het maken van deze zet kan lijken off base. Dat is het niet. Effectief verdienen van een extra 2,48 procent op $ 400.000 voor 30 jaar moerassen de hogere belasting-bracket zorg. MaxiFi Planner toont dit. Het berekent de levenslange discretionaire uitgaven van het echtpaar, d.w.z. de contante waarde van hun toekomstige discretionaire uitgaven. Dit cijfer vangt zowel het slechte ding-het betalen van belastingen op een hoger tarief dit jaar-en het goede ding – effectief het verdienen van een hoger rendement op $ 400.000 voor 30 jaar-van deze strategie.

hoeveel verhogen Deze zetten Jack en Jill ‘ s bottom line — hun leven discretionaire uitgaven? Lifetime discretionaire uitgaven is de huidige waarde van alle toekomstige uitgaven die het echtpaar zich kan veroorloven na het betalen van al hun toekomstige belastingen en het dekken van al hun toekomstige huisvestingskosten.?

het antwoord is maar liefst $98.002, wat het verlies aan inkomsten van Jack dit jaar bijna volledig compenseert.

Jack en Jill kunnen het nog beter. Als ze wachten tot 68 om soepel te beginnen met het opnemen van hun resterende pensioenrekening activa en wachten tot 70 om hun sociale uitkeringen te nemen, hun leven discretionaire uitgaven stijgt met een extra $310.956. In combinatie, de drie zetten netto het paar $ 408.958 meer levenslange uitgaven, die dramatisch verlaagt de financiële angst van het echtpaar van Jack ‘ s pijn steeds werkloos. Als Jack $400.000 in zijn 401(k) en $400.000 in een Roth IRA had en hij zich terugtrok uit de Roth om hun hypotheek af te betalen, zou de winst in levenslange uitgaven groter zijn — $129.310. Gecombineerd met het starten van 401 (k) opnames op de leeftijd van 68 en de Sociale Zekerheid op de leeftijd van 70, Jack en Jill zou netto $440.544 in extra levenslange uitgaven.

als Jack bijvoorbeeld 55 was, had hij alleen een 401(k) en trok hij de $500.000 terug zoals eerder voorzien was, dan zou hij een boete van 10 procent krijgen op $400.000 van de $500.000 die werd ingetrokken, omdat de CARES ACT je dit jaar tot $100.000 strafvrij laat opnemen. De winst voor Jack en Jill van het afbetalen van hun hypotheek zou zijn $ 40.000 kleiner, maar nog steeds meer dan $ 50.000, het negeren van de andere twee optimalisatie moves.

ik kan de bezwaren al horen. Maar de aandelenmarkt is een veel betere plek voor Jack en Jill om te investeren. Historisch gezien hebben de voorraden gemiddeld een zeer hoog rendement opgeleverd. Maar de markt, zoals de afgelopen weken opnieuw duidelijk is geworden, is uiterst riskant. Aandelen daalden met 86 procent in de Grote Depressie en konden dat doen in deze, onze Grotere depressie, tenzij de regering volgt dicht bij het eindspel plan hier en hier uiteengezet.

maar verhalen over de prestaties van de markt in het verleden zijn in feite irrelevant. De riskiness van de aandelenmarkt wordt geprijsd door de Treasury obligatiemarkt op een continue basis als mensen bewegen van aandelen naar obligaties en rekeningen. Momenteel zijn mensen bereid om slechts 1,27 procent te verdienen voor 30 jaar, omdat het risico van de markt wordt ervaren als zo hoog. Dit is het veilige rendement dat we kunnen verdienen, dat moet worden vergeleken met het veilige rendement dat we moeten betalen op onze hypotheken. Dat wil zeggen, we moeten het risico aanpassen van onze investeringen rendement om een appelen-to-appelen vergelijking met de rente op onze hypotheken te maken. De geldende 30-jarige Treasuryrente doet de risicoaanpassing voor ons.

ten slotte drie kanttekeningen. Hypotheken zijn goede hedges tegen inflatie. Als de prijzen stijgen, kunnen we onze hypotheek afbetalen in afgezwakte dollars. De Fed drukt tegenwoordig veel geld. Als het zo doorgaat, is het mogelijk dat we van een zeer lage inflatie naar een aanzienlijke inflatie kunnen overgaan. Als je je hypotheek afbetaalt, verlies je die heg. Aan de andere kant, de lange termijn verwachte inflatie is slechts 1,3 procent zoals aangegeven door de in wezen nul rendement op 30-jarige Treasury inflatie beschermde effecten. En wat omhoog kan gaan, kan ook omlaag gaan, d.w.z. we zouden eerder deflatie dan inflatie kunnen zien. Met deflatie zou de werkelijke last van onze hypotheken stijgen, niet door de tijd dalen.

het tweede voorbehoud is dat de herfinancieringsrente kan dalen, waardoor u het voordeel van een lagere hypotheekrente krijgt terwijl u meer liquide blijft. Dit zou kunnen gebeuren, maar als de markt echt dacht dat het zou, de refi tarief al zou zijn gedaald. Anders gezegd, de refi-tarieven zullen net zo waarschijnlijk stijgen als dalen. Als dat niet het geval was, waren ze al gevallen.Ten derde zou het nominale rendement op langlopende schatkistobligaties kunnen stijgen, waardoor de ex-post waarde van de voorgestelde arbitrage zou dalen. Waar genoeg. Maar ze kunnen ook vallen. De lange rente in een aantal Europese landen is nu negatief.

kortom, een vogel in de hand is twee waard in de bush. Het afbetalen van uw hypotheek is misschien niet zo glamoureus als het spelen van de markt. Maar bekijk het op deze manier. Je hoeft nooit meer een hypotheek te betalen voor de rest van je leven. Zal dat niet geweldig voelen!

Volg mij op Twitter of LinkedIn. Kijk op mijn website.