Welkom bij Breaking Into Wall Street.

in deze handleiding leert u welke posten van de winst-en verliesrekening moeten worden gekoppeld aan balansrekeningen, zoals debiteuren, vooruitbetaalde kosten en uitgestelde inkomsten.

u ziet ook een voorbeeld van hoe u uw werk kunt controleren, hoe u kunt zien wanneer u iets verkeerd hebt gekoppeld en wat u kunt doen met meer “willekeurige” regelitems.

inhoudsopgave:

2:23: Het Ruwe antwoord op Projectiebalansposten
5: 43: Vuistregels voor specifieke posten
9: 36: voorbeeld voor Atlassian-controle van uw werk
14: 38:hoe te omgaan met “willekeurige” posten
16: 30: samenvatting

het ruwe antwoord op projecterende balansposten

het ruwe antwoord is: “maak je geen zorgen over waar elke afzonderlijke post aan moet worden gekoppeld, maar maak je in plaats daarvan zorgen over de totale verandering in het werkkapitaal als % van de verandering in inkomsten.”

deze vraag is een geval van het over het hoofd zien van het bos voor de bomen – ja, hoe je individuele items koppelen kan een verschil maken, maar het maakt geen groter verschil dan de totale verandering in het werkkapitaal.

vergeet niet dat alle balansposten zoals debiteuren, vooruitbetaalde kosten, voorraad en uitgestelde inkomsten echt van invloed zijn op de cashflow van de onderneming – geeft het geld uit naarmate het groeit, of verdient het meer geld als gevolg van de groei?

als u dat grotere plaatje begrijpt, bent u goed op weg om dit concept te “begrijpen”.

vuistregels voor specifieke posten

debiteuren: koppeling aan ontvangsten.

uitgestelde ontvangsten: koppeling aan ontvangsten.

inventaris: koppeling aan tandwielen.

crediteuren, lopende kosten en vooruitbetaalde kosten: koppel deze aan COGS, of OpEx, of beide, afhankelijk van de onderneming.

” Overige ” activa of passiva: deze constant houden of aan inkomsten koppelen.

“willekeurige” posten: zoek een overeenkomende post van de winst-en verliesrekening en koppel ze daar, of maak ze een percentage van de omzet.

voorbeeld voor Atlassian-uw werk controleren

voor Atlassian controleren we alle getallen door de historische verandering in werkkapitaal te berekenen en vervolgens de verandering in WC als een % van de verandering in inkomsten te vergelijken met de toekomstige getallen daar.

historisch gezien was de gemiddelde verandering in WC als % van de verandering in inkomsten ongeveer 23%, en in de toekomst wordt deze vastgesteld op ongeveer 10-20%, dus wij vinden het een redelijke schatting.

als we in plaats daarvan een onjuiste regelpost hadden gekoppeld, zoals het koppelen van Handelsschulden aan inkomsten in plaats van OpEx, zou dit redelijk merkbaar zijn, omdat de verandering in WC geen schone trend zou volgen.

hoe om te gaan met “willekeurige” posten

voor “willekeurige posten”, zoals Voorzieningen voor onderhoud op de balans van een bedrijf, kunt u altijd proberen deze te matchen met de relevante posten van de winst-en verliesrekening. Dat werkt in dit voorbeeld voor EasyJet.

als dat niet werkt, kunt u deze items gewoon instellen op een % van de omzet en het hele proces vereenvoudigen.

u kunt uw werk met dezelfde methode controleren: bereken de verandering in WC als een % van de verandering in inkomsten en controleer of deze een relatief schone trendlijn in de tijd volgt.

samenvatting

wanneer u 3-statementsprognoses maakt, begin dan altijd met het einddoel-het meten van de impact van de cashflow – in het achterhoofd.

debiteuren en uitgestelde ontvangsten: koppeling aan ontvangsten. Inventaris: koppel het aan tandwielen. Crediteuren, lopende kosten en vooruitbetaalde kosten: koppel deze aan COGS, of OpEx, of beide, afhankelijk van het bedrijf.

” Overige ” activa of passiva: deze constant houden of aan inkomsten koppelen.

“willekeurige” posten: zoek een overeenkomende post van de winst-en verliesrekening en koppel ze daar, of maak ze een percentage van de omzet.

om uw werk te controleren, moet u bepalen of het bedrijf vooraf aan zijn groei besteedt (de verandering in WC als % van de verandering in omzet zal negatief zijn), of dat het extra geld krijgt als gevolg van zijn groei (de verandering in WC als % van de verandering in omzet zal positief zijn).