7 wskaźników przepływów pieniężnych każdy inwestor powinien znać wartość

jeśli widziałeś niektóre współczynniki, które pokrywamy w naszym oprogramowaniu do analizy zapasów, zobaczysz coś takiego:

wskaźniki bilansu i dochodów są jednym z pierwszych zestawów wskaźników finansowych, których nauczysz się używać podczas analizy firmy.

• aktualny i szybki stosunek
• dług do kapitału własnego
• zwrot z kapitału własnego
• i tak dalej

bardzo popularny i powszechny.

zanim zanurzysz się w mięsie treści, jeśli nie zarejestrowałeś się e-mailem w celu uzyskania naszych bezpłatnych zasobów inwestycyjnych, zrób to.

natychmiast wyślę Ci dodatkowe notatki o wskaźnikach zapasów, listy kontrolne, arkusze kalkulacyjne i dodatkowe pliki do pobrania, z którymi możesz odnieść sukces.

poza wskaźnikami Bilansowymi

jeśli chodzi o analizę płynności lub wypłacalności, korzystanie z rachunku przepływów pieniężnych jest lepszym wskaźnikiem niż korzystanie z bilansu lub rachunku zysków i strat.

marże brutto są ważne, ale nie mówią, Czy firma przetrwa, czy nie.

PE nie pomaga.

niestety, analiza cash flow statement I good ol ’ analiza cash flow Ratio jest zwykle zepchnięta na dół listy do zrobienia.

rachunek zysków i strat ma wiele liczb bezgotówkowych, takich jak amortyzacja i amortyzacja, które nie wpływają na przepływy pieniężne. Na papierze i na górze sprawozdania finansowego może wyglądać, jakby firma zarabiała lub traciła pieniądze, gdy rozliczasz amortyzację i amortyzację, rzeczywista gotówka i odpływ mogą pokazać inny obraz.

to, co chcesz zrobić, to odróżnić metody rachunkowości memoriałowej od przepływu środków pieniężnych.

wskaźniki bilansowe również mają swoje ograniczenia, ponieważ w jednym momencie wpływają na kondycję finansową firmy.

trudno jest obliczyć spójną analizę kontynuacji.

jest zbyt wiele przypadków, w których bilans wyglądał zdrowo o jedną czwartą, ale wtedy inwestorzy spotykają się z ogromnym zaskoczeniem, ponieważ balony zadłużenia, nurkowanie gotówki i Spółka wpada w niebezpieczne terytorium.

ale rachunek przepływów pieniężnych działa, aby rozplątać numery księgowe i zmiany z pozostałych dwóch oświadczeń, aby dać numer, na którym naprawdę Ci zależy.

Gotówka jest Królem

o ile Wall Street kocha zarobki, głównym motorem działalności i zarobków jest gotówka.

Gotówka tworzy zarobki.

zarobki nie tworzą gotówki.

niektórzy myślą, że to jest jak Pytanie o kurczaka i jajko, ale to proste.

jeśli firma nie ma gotówki i nie może utrzymać płynności, nie będzie żadnych zysków.

Nie odwrotnie.

zagłębimy się w niektóre z tych soczystych wskaźników przepływów pieniężnych.

celem tych wskaźników przepływów pieniężnych jest dostarczenie jak największej ilości informacji i szczegółów, aby objąć wszystkie podstawy. W ten sposób możesz wypróbować go samodzielnie i wybrać te, które działają dla ciebie.

podczas korzystania ze współczynników ważne jest porównanie współczynników między konkurentami.

liczby w różnych branżach i sektorach będą się różnić, więc upewnij się, że porównujesz jabłka do jabłek.

wskaźnik przepływów pieniężnych operacyjnych

przepływy pieniężne z operacji (CFO) /Sprzedaży

Korzystanie z FCF zamiast przepływu środków pieniężnych operacyjnych jest wariacją, którą można zastosować do większości wskaźników przepływów pieniężnych.

dla tego współczynnika przepływów pieniężnych pokazuje, ile dolarów gotówki dostajesz za każdego dolara sprzedaży.

w przeciwieństwie do większości wskaźników bilansowych, w których istnieje określony próg, którego chcesz szukać (BV < 1 dla taniości, stosunek długu do kapitału własnego < 1 itp.), nie ma dokładnego procentu.

im wyższy procent, tym lepiej, ponieważ pokazuje, jak opłacalna jest firma.

wskazówka: upewnij się, że przepływ środków pieniężnych rośnie wraz ze sprzedażą w czasie. Nie chcesz, aby to zbytnio odbiegało od siebie, ponieważ jest to oznaka słabości i niekonsekwencji.

: FCF / Sales

Asset Efficiency Ratio

CFO / Total Assets

podobne do ROA, ale wykorzystuje przepływy pieniężne z operacji zamiast dochodu netto.

jest to podstawowy wskaźnik pokazujący, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania przepływów pieniężnych.

najlepiej używać go do przeglądania historycznych trendów, a także do porównywania z konkurentami.

Wskazówka: zamiast aktywów ogółem, Współczynnik można oczyścić za pomocą tylko PP& E.

alternatywy: CFO / PP& E

aktualny wskaźnik pokrycia zobowiązań

aby sprawdzić wypłacalność, jest to prosty wskaźnik.

dokładniejszą metodą jest odjęcie środków pieniężnych wykorzystywanych do wypłaty dywidend, ponieważ da to bardziej prawdziwy obraz przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.

ten wskaźnik daje wyobrażenie o praktykach zarządzania długiem firmy.

np. wartość 4,3 oznacza, że bieżące przepływy pieniężne mogą pokryć 4,3 x zobowiązania krótkoterminowe.

im wyższa liczba tym lepiej.

jeśli spadnie poniżej 1, CFO nie jest w stanie spłacić zobowiązań bieżących.

jest to również lepszy wskaźnik zdolności spółki do spłaty zobowiązań bieżących niż wskaźnik bieżący lub wskaźnik szybki.

wskazówka: ten współczynnik jest używany do analizy krótkoterminowej stabilności firmy. Wskaźnik ten obejmuje również obecną, wymagalną część zadłużenia długoterminowego.

:

• CFO/dług krótkoterminowy
• FCF/Zobowiązania krótkoterminowe
• FCF/dług krótkoterminowy

wskaźnik pokrycia długiem długoterminowym

jeśli masz wskaźnik dla zobowiązań krótkoterminowych, sensowne jest posiadanie takiego wskaźnika dla długu długoterminowego.

częstym błędem jest łączenie wszystkich form długu bez podziału.

dlatego, jeśli używasz tylko wskaźnika zadłużenia / kapitału własnego, powinieneś zacząć szukać krótkoterminowego długu / kapitału własnego i długoterminowego długu / kapitału własnego.

ale znowu, korzystanie z liczb przepływów pieniężnych daje natychmiastowe poczucie, czy firma może spłacić dług.

im wyższa liczba, tym więcej gotówki z operacji jest wymagane do spłacenia długu.

jeśli wskaźnik jest tendencyjny, kierownictwo może pozyskać więcej kapitału poprzez rozcieńczenie lub dodatkowe zadłużenie.

:

• FCF / dług długoterminowy

wskaźnik pokrycia odsetek

wielokrotność otrzymana z tego wskaźnika pokaże zdolność firmy do dokonywania płatności odsetek od całego obciążenia długiem.

mocno lewarowana firma będzie miała niską wielokrotność.

firma z silnym bilansem będzie miała wysoką wielokrotność.

jeśli zakres odsetek jest mniejszy niż 1, spółka ma wysokie ryzyko niewykonania zobowiązania.

:

zastępując FCF w tym równaniu, informuje, czy firma jest w stanie spłacić odsetki od FCF. FCF musi być oczywiście pozytywny, aby to działało.

• (FCF + zapłacone odsetki + zapłacone podatki) / zapłacone odsetki

Współczynnik mocy generującej środki pieniężne

uwielbiam tę nazwę.

Współczynnik mocy generującej środki pieniężne ma na celu pokazanie zdolności przedsiębiorstwa do generowania środków pieniężnych wyłącznie z operacji, w porównaniu z całkowitym napływem środków pieniężnych.

zamiast wykorzystywać całą gotówkę z działalności inwestycyjnej i gotówkę z działalności finansowej, wykorzystuje się tylko wpływy.

Oto zrzut rachunku przepływów pieniężnych AMD.

czerwone wiersze są liczbami, które są używane dla tego stosunku.

spróbuj z jednym ze swoich gospodarstw, ale oto, co widzę z zaawansowanymi mikro urządzeniami (AMD).

• 2012: -22.4%
• 2013: -9.9%
• 2014: -5.2%
• 2015: -90.7%
• 2016: 4.7%

liczby poprawiły się, ale kiedy wykonasz to ćwiczenie, zobaczysz, że dużo gotówki generowanej jest wynikiem sprzedaży akcji.

to pokazuje, że AMD nie może wygenerować wystarczającej ilości gotówki z samych operacji. Muszą zanurzyć się w handlu papierami wartościowymi i emisji długu, aby przetrwać.

teraz spójrz na Intel (INTC)

• 2012: 55.4%
• 2013: 71.5%
• 2014: 64.3%
• 2015: 45.0%
• 2016: 61.6%

Intel ma również dużą część wpływów ze sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych, ale największą różnicą jest ich dodatnia gotówka z operacji.

wiem, którą firmę wolę kupić.

wskaźnik wskaźnika finansowania zewnętrznego

ten wskaźnik porównuje przepływy pieniężne z działalności finansowej z gotówką z działalności operacyjnej, aby pokazać, jak zależne jest przedsiębiorstwo od finansowania.

im wyższa liczba, tym bardziej biznes jest zależny od zewnętrznych pieniędzy.

najsilniejsze firmy, takie jak MSFT i INTC, mają ujemne wskaźniki, ponieważ są w stanie spłacić akcje lub zadłużenie, więc gotówka netto z finansowania jest ujemna.

z drugiej strony, AMD jest również negatywny, ale z niewłaściwych powodów.

do zeszłego roku gotówka z finansowania była dodatnia, a gotówka z operacji ujemna-czerwona flaga.

wskaźniki przepływu środków pieniężnych podsumowanie

arkusz kalkulacyjny analizatora wskaźnika zapasów

skorzystaj z poniższych linków, aby uzyskać więcej treści edukacyjnych na temat wskaźników finansowych i analizy. Możliwość łączenia badań jakościowych z badaniami ilościowymi to potężne połączenie 1-2.

to, czego nie chcesz robić, to przeglądać go, gromadzić wszystkie zasoby, którymi się z Tobą dzielę i nigdy z niego nie korzystać.

zamiast tego Wybierz 2 lub 3 współczynniki, które pasują do Twojego stylu inwestycyjnego i zastosuj je na 5 swoich akcjach.

nadal za dużo pracy?

możesz zautomatyzować go za pomocą arkusza kalkulacyjnego Old School Value Stock analyzer – arkusz kalkulacyjny dla członków jest odblokowany, dzięki czemu możesz dodawać własne niestandardowe proporcje lub edytować istniejące.

OSV Online nie ma wszystkich wskaźników na tej stronie, ale jest wypełniona wieloma innymi analizami finansowymi i wskaźnikami Buffetta, które możesz zobaczyć na żywo.

pełny dostęp do AMZN, AAPL, MSFT, BAC i RHI można uzyskać z podglądu.

dodatkowe linki do nauki

• 20 wskaźniki bilansowe
• Jak pokonać rynek Wskaźnikiem bilansowym
• sprawdzanie rozliczeń międzyokresowych spółki
• http://www.actacommercii.co.za/index.php/acta/article/viewFile/2/2
• http://www.journalofaccountancy.com/Issues/1998/Oct/mills.htm1
• http://www.newaccountantusa.com/thepowerofcashflowratios.pdf
• http://stclements.edu/grad/gradmaxw.pdf