Biorąc pod uwagę obecne stawki, czy spieniężenie 401 (k) na spłatę kredytu hipotecznego może uczynić Cię pakietem?

Getty

wypłata 401(k) i wykorzystanie wpływów na spłatę kredytu hipotecznego pozwala pożyczać na niskim poziomie i inwestować na wysokim poziomie i robić to bez ryzyka. Tak, twoje podatki w 2020 r. wzrosną, ale prawdopodobnie nadal będzie duży zysk netto. Fakt, że twój 401(k) jest inwestowany w akcje, nie ma znaczenia. Po dostosowaniu się do ryzyka inwestowanie w akcje nie różni się od inwestowania w dzisiejsze długoterminowe obligacje skarbowe o niskiej rentowności. Tj. na podstawie SKORYGOWANEJ o ryzyko zapasy osiągają obecnie bardzo niski zwrot.

arbitraż jest wtedy, gdy można sprzedać jabłko za 3,00 $i kupić identyczne jabłko za 1,00$. Transakcja kosztuje $2.00. Dzięki niezwykłemu przewrotowi na rynkach finansowych spowodowanemu przez Covid-19, miliony właścicieli domów mogą skorzystać z możliwości arbitrażu. Wiąże się to z wypłatą środków z kont emerytalnych w celu spłacenia całości lub części kredytu hipotecznego.

najlepiej byłoby wypłacić wymagane środki z kont Roth IRA, ponieważ wypłaty z tych kont nie podlegają opodatkowaniu. Ale biorąc pod uwagę dzisiejszą hipotekę i długoterminowe stopy obligacji skarbowych, Arbitraż może działać, nawet jeśli musisz wycofać się z 401 (k) lub podobnego konta podlegającego opodatkowaniu. Może nawet działać, jeśli musisz zapłacić 10 procent kary za dokonywanie wypłat przed ukończeniem 59 roku życia.

oto hipotetyczny przykład oparty na oprogramowaniu firmy MaxiFi Planner.

para, Jack i Jill, ma 60 i 55 lat. Jack zarabia 150 tysięcy rocznie, ale został zwolniony. Jill zarabia $ 50,000. Na szczęście praca rządu federalnego Jill jest bezpieczna i mają $100,000 na koncie czekowym, aby pomóc im przejść. Jack myśli, że wyjdzie do końca roku, a potem wróci do pracy. Jack i Jill planują przejść na emeryturę w wieku 67 lat i natychmiast rozpocząć świadczenia z Ubezpieczenia Społecznego. Planują zacząć płynnie wypłacać ze swoich kont 401 (k), które łącznie $1.1 mln, na 65.

Oprocentowanie kredytu hipotecznego wynosi 3,75 proc. To całkowicie bezpieczny obowiązek. To znacznie więcej niż idealnie bezpieczne 1,27 proc. zarabiają na 30-letnich obligacjach skarbowych, które trzymają na swoich kontach emerytalnych. Różnica między 3,75% a 1,27% wynosi 2,48%. Pomnożone przez $400,000 i ignorując kwestie podatkowe, mówimy o $9,920, że para traci w tym roku trzymając $400,000 na swoich kontach emerytalnych, zamiast spłacać kredyt hipoteczny. Kwota, którą stracą, będzie z roku na rok mniejsza, ponieważ zmniejsza się wielkość ich niespłaconego kredytu hipotecznego. Ale wciąż mówimy o tym, że przez następne 30 lat stracą dużo pieniędzy.

aby zobaczyć, ile jest w to zaangażowanych, Załóżmy, że Jack dokonuje specjalnej wypłaty w wysokości 500 000 $ze swojego konta 401(k) i wykorzystuje 400 000 $tej sumy, aby natychmiast spłacić hipotekę pary. Ponadto Załóżmy, że para wykorzystuje pozostałe 100 000 USD, aby pomóc zapłacić dodatkowe podatki 2020 wynikające z ogromnej wypłaty 401(k). Płacenie dodatkowych podatków nie jest zabawne. Ponieważ jednak przeważająca realna (skorygowana o inflację) długoterminowa bezpieczna stopa zwrotu jest zasadniczo zerowa, odroczenie podatków na koncie emerytalnym nie przynosi korzyści. Jedyną zaletą 401 (k) zapewnia teraz jest odroczenie płatności podatków od dochodów z pracy, aż do momentu obniżenia przedziału podatkowego.

w przypadku Jacka i Jill, wyjęcie 500 tysięcy dolarów z 401(k) Jacka wpycha ich do wyższego przedziału podatkowego. Dlatego wykonanie tego ruchu może wydawać się poza bazą. Nie jest. Skutecznie zarabiając dodatkowe 2,48 proc. Na 400 tys. dolarów przez 30 lat. Maxifi Planner to pokazuje. Oblicza on uznaniowe wydatki na całe życie pary, tj. wartość bieżącą przyszłych uznaniowych wydatków. Ta liczba oddaje zarówno złą rzecz-płacenie podatków po wyższej stawce w tym roku-i dobrą rzecz-skutecznie zarabiając wyższy zwrot z $400,000 przez 30 lat-z tej strategii.

ile te ruchy podnoszą zyski Jacka i Jill — ich dożywotnie wydatki? Dożywotnie wydatki uznaniowe to wartość bieżąca wszystkich przyszłych wydatków, na które para może sobie pozwolić po zapłaceniu wszystkich przyszłych podatków i pokryciu wszystkich przyszłych wydatków mieszkaniowych.?

odpowiedź to aż 98 002 dolarów, które prawie w pełni rekompensują utratę zarobków Jacka w tym roku.

Jack i Jill potrafią jeszcze lepiej. Jeśli poczekają do 68, aby zacząć płynnie wycofywać pozostałe aktywa konta emerytalnego i czekać do 70, aby odebrać świadczenia z ubezpieczenia społecznego, ich dożywotnie uznaniowe wydatki wzrosną o dodatkowe $310,956. W połączeniu, trzy ruchy netto para $ 408,958 więcej wydatków na całe życie, co dramatycznie zmniejsza niepokój finansowy pary z bólu Jacka staje się bezrobotny.

gdyby Jack miał $ 400,000 w swoim 401 (k) i $400,000 w Roth IRA i wycofał się z Roth, aby spłacić ich hipotekę, zysk w wydatkach na całe życie byłby większy – $129,310. W połączeniu z rozpoczęciem wypłat 401 (k) w wieku 68 i Zabezpieczenia Społecznego w wieku 70, Jack i Jill będą netto $440,544 w dodatkowych wydatków na całe życie.

gdyby Jack miał, powiedzmy, 55, tylko 401 (k) i wycofał 500 000 dolarów, jak wcześniej przewidywano, groziłby mu 10 procent kary za 400 000 dolarów z 500 000 dolarów wycofanych, ponieważ ustawa CARES pozwala wycofać się do 100 000 dolarów bez kary w tym roku. Zysk dla Jacka i Jill ze spłaty kredytu hipotecznego byłby mniejszy o 40 000 USD, ale nadal przekraczał 50 000 USD, ignorując pozostałe dwa ruchy optymalizacyjne.

już słyszę obiekcje. Ale giełda jest dużo lepszym miejscem dla Jacka i Jill do inwestowania. W przeszłości zapasy przynosiły średnio bardzo wysoką stopę zwrotu. Ale rynek, jak po raz kolejny pokazały ostatnie tygodnie, jest niezwykle ryzykowny. Akcje spadły o 86% w czasie Wielkiego Kryzysu i mogą to zrobić w tym, w naszym większym kryzysie, chyba że administracja podąży blisko planu gry końcowej przedstawionego tu i tutaj.

ale historie o przeszłych wynikach rynku są w rzeczywistości nieistotne. Rynek obligacji skarbowych jest stale wyceniany przez rynek obligacji skarbowych, ponieważ ludzie przechodzą od akcji do obligacji i weksli. Obecnie ludzie są gotowi zarobić tylko 1,27 proc. przez 30 lat, ponieważ ryzyko rynku jest postrzegane jako tak wysokie. Jest to Bezpieczny zwrot, który możemy zarobić, co należy porównać z bezpiecznym zwrotem, który musimy zapłacić za nasze kredyty hipoteczne. Musimy zaryzykować dostosowanie zysków z naszych inwestycji, aby porównać je ze stopami procentowymi naszych kredytów hipotecznych. Obowiązująca 30-letnia Stopa Skarbu Państwa dokonuje dla nas korekty ryzyka.

wreszcie trzy zastrzeżenia. Kredyty hipoteczne są dobrym zabezpieczeniem przed inflacją. Jeśli ceny wzrosną, spłacimy hipotekę w dolarach. Fed drukuje teraz dużo pieniędzy. Jeśli nadal tak będzie, to możliwe, że możemy przejść od bardzo niskiej inflacji do znacznej inflacji. Jeśli spłacisz hipotekę, stracisz ten żywopłot. Z drugiej strony, długoterminowa oczekiwana stopa inflacji wynosi tylko 1,3 proc., Na co wskazuje zasadniczo zerowy zwrot z 30-letnich papierów wartościowych zabezpieczonych inflacją Skarbową. A co może iść w górę, może też iść w dół, tzn., możemy zobaczyć deflację, a nie inflację. Z deflacją realne obciążenie naszych kredytów hipotecznych wzrosłoby, a nie spadłoby z czasem.

drugie zastrzeżenie polega na tym, że stopy refinansowania mogą spaść, co pozwala uzyskać korzyść z niższej stopy procentowej kredytu hipotecznego, pozostając bardziej płynnym. Może się to zdarzyć, ale gdyby rynek naprawdę tak myślał, stopa refi już by spadła. Inaczej mówiąc, stopy refi są tak samo prawdopodobne, aby wzrosły, jak i spadły. Gdyby tak nie było, już by upadli.

Po Trzecie, nominalny zwrot z długoterminowych obligacji skarbowych może wzrosnąć, co zmniejszyłoby wartość ex post proponowanego arbitrażu. To prawda. Ale mogą też spaść. Długofalowe wskaźniki w wielu krajach europejskich są obecnie ujemne.

krótko mówiąc, ptak w ręku jest wart dwóch w krzakach. Spłata kredytu hipotecznego może nie być tak efektowna jak gra na rynku. Ale pomyśl o tym w ten sposób. Nigdy nie będziesz musiał spłacać kredytu hipotecznego do końca życia. Czy to nie wspaniałe uczucie!

zapraszam na Twittera lub LinkedIn. Zajrzyj na moją stronę.