Jaka jest idealna liczba akcji w portfelu?

Jaka jest idealna liczba akcji w portfelu?

choć może się wydawać, że wiele źródeł ma opinię na temat „właściwej” liczby akcji do posiadania w portfelu, tak naprawdę nie ma jednej prawidłowej odpowiedzi na to pytanie.

prawidłowa liczba akcji do przechowywania w portfelu zależy od kilku czynników, takich jak kraj zamieszkania i inwestycja, horyzont czasowy inwestycji, warunki rynkowe oraz skłonność do czytania wiadomości rynkowych i bycia na bieżąco z posiadanymi zasobami.

zrozumienie idealnej liczby akcji w portfelu

inwestorzy dywersyfikują swój kapitał na wiele różnych instrumentów inwestycyjnych, aby zminimalizować ryzyko. W szczególności dywersyfikacja pozwala inwestorom ograniczyć ich ekspozycję na to, co nazywa się ryzykiem niesystematycznym, które można zdefiniować jako ryzyko związane z konkretną firmą lub branżą.

inwestorzy nie są w stanie zdywersyfikować ryzyka systematycznego, takiego jak ryzyko recesji gospodarczej ciągnącej się w dół całego rynku akcji, ale badania naukowe w obszarze nowoczesnej teorii portfela wykazały, że dobrze zdywersyfikowany portfel akcji może skutecznie zmniejszyć niesystematyczne ryzyko do poziomu niemal zerowego, przy jednoczesnym utrzymaniu takiego samego oczekiwanego poziomu zwrotu, jaki miałby portfel z nadmiernym ryzykiem.

innymi słowy, podczas gdy inwestorzy muszą zaakceptować większe ryzyko systemowe dla potencjalnie wyższych zysków (znane jako kompromis ryzyko-zwrot), na ogół nie cieszą się zwiększonym potencjałem zwrotu z tytułu ryzyka niesystematycznego.

im więcej akcji posiadasz w swoim portfelu, tym niższa jest twoja niesystematyczna ekspozycja na ryzyko. Portfel 10 akcji, szczególnie tych z różnych sektorów lub branż, jest znacznie mniej ryzykowny niż portfel tylko dwóch akcji.

oczywiście koszty transakcyjne związane z utrzymaniem większej ilości zapasów mogą się sumować, więc generalnie optymalne jest utrzymanie minimalnej liczby zapasów niezbędnej do skutecznego usunięcia ich niesystematycznej ekspozycji na ryzyko. Co to za numer? Nie ma konsensusu, ale jest rozsądny zakres.

dla inwestorów w Stanach Zjednoczonych, gdzie akcje poruszają się samodzielnie (są mniej skorelowane z ogólnym rynkiem) bardziej niż gdzie indziej, liczba ta wynosi około 20 do 30 akcji. Dominujące badania w tej dziedzinie były prowadzone przed rewolucją inwestowania online (kiedy prowizje i koszty transakcyjne były znacznie wyższe), a większość prac badawczych umieszcza tę liczbę w przedziale od 20 do 30.

najnowsze badania sugerują, że inwestorzy korzystający z niskich kosztów transakcyjnych oferowanych przez brokerów internetowych mogą najlepiej zoptymalizować swoje portfele, trzymając bliżej 50 akcji, ale znowu nie ma konsensusu.

należy pamiętać, że te twierdzenia opierają się na przeszłych, historycznych danych dotyczących całego rynku akcji, a zatem nie gwarantują, że rynek będzie wykazywał dokładnie te same cechy w ciągu najbliższych 20 lat, co w przeszłości 20.

co do zasady większość inwestorów (detalicznych i profesjonalnych)posiada co najmniej 15-20 akcji w swoich portfelach. Jeśli jesteś onieśmielony ideą badania, wyboru i utrzymywania świadomości na temat około 20 lub więcej akcji, możesz rozważyć użycie funduszy indeksowych lub funduszy ETF w celu zapewnienia szybkiej i łatwej dywersyfikacji w różnych sektorach i grupach kapitalizacji rynkowej, ponieważ te instrumenty inwestycyjne skutecznie pozwalają na zakup koszyka akcji w ramach jednej transakcji.