Kaucja

Co To jest kaucja?

umorzenie długu zapewnia instytucji finansowej ulgę na skraju niepowodzenia, wymagając umorzenia długów wobec wierzycieli i deponentów. Bail-in jest przeciwieństwem bailout, który polega na ratowaniu instytucji finansowej przez strony zewnętrzne, zazwyczaj rządy, wykorzystując pieniądze podatników do finansowania.

akcje ratunkowe pomagają zapobiegać przejmowaniu strat przez wierzycieli, podczas gdy akcje ratunkowe upoważniają wierzycieli do ponoszenia strat.

zrozumienie kaucji

kaucje i kaucje wynikają z konieczności, a nie z wyboru. Obie oferują opcje pomocy instytucjom w kryzysie. Pomoc była potężnym narzędziem w kryzysie finansowym w 2008 r., ale pomoc ma również swoje miejsce.

inwestorzy i depozytariusze w trudnej instytucji finansowej woleliby zachować wypłacalność organizacji, zamiast stawić czoła alternatywie utraty pełnej wartości swoich inwestycji lub depozytów w kryzysie. Rządy wolałyby również nie dopuścić do upadłości instytucji finansowej, ponieważ bankructwo na dużą skalę mogłoby zwiększyć prawdopodobieństwo wystąpienia problemów systemowych na rynku. Ryzyko to jest powodem, dla którego w 2008 r. wykorzystano pomoc finansową, a koncepcja „zbyt dużego, aby upaść” doprowadziła do szeroko zakrojonych reform.

wymagania dotyczące poręczenia

chociaż większość inwestorów zna poręczenia i ich zastosowania, poręczenia są również strategią ekonomistów. Europa włączyła je, aby rozwiązać wiele swoich największych wyzwań. Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) otwarcie mówił również o tym, w jaki sposób można wykorzystać kaucje, koncentrując się na integracji w Unii Europejskiej. W tych scenariuszach, bail-ins mogą być stosowane w przypadkach, w których pełne ratowanie rządu jest mało prawdopodobne.

zazwyczaj kaucje są ustanawiane z jednego z trzech powodów:

1. upadek instytucji finansowej prawdopodobnie nie stworzy problemu systemowego i nie będzie miał konsekwencji” zbyt dużych, aby upaść”.
2. rząd nie posiada środków finansowych niezbędnych do dofinansowania.
3. ramy restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wymagają zastosowania umorzenia lub umorzenia w celu ograniczenia liczby przyznanych środków podatników.

deponenci w USA są chronieni przez Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), która ubezpiecza każde konto bankowe na kwotę do 250 000 USD. W scenariuszu kaucji instytucje finansowe wykorzystałyby jedynie kwotę depozytów przekraczającą saldo klienta 250 000.

rzeczywiste przykłady umorzenia lub konwersji długu

rezolucje Cypru i Unii europejskiej podają dwa przykłady umorzenia lub konwersji długu w akcji.

eksperyment cypryjski

podczas gdy opinia publiczna zaznajomiła się z tematem ratowania w następstwie Wielkiej Recesji w 2008 r., ratowanie przyciągnęło uwagę w 2013 r. po tym, jak urzędnicy rządowi uciekli się do Strategii na Cyprze. Jak wspomniano w National Herald, konsekwencje były takie, że nieubezpieczeni deponenci (definiowani w Unii Europejskiej jako osoby z depozytami powyżej 100 000 euro) w banku Cypru stracili znaczną część swoich depozytów.

w zamian deponenci otrzymali akcje bankowe. Wartość tych zapasów nie była jednak równa stratom większości deponentów.

Unia Europejska

w 2018 r.Unia Europejska zaczęła rozważać szersze włączenie umorzeń do swoich ram restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W przemówieniu na Międzynarodowej Konferencji IADI-ERC Fernando Restoy z Banku Rozrachunków Międzynarodowych omówił plany poręczenia. W Unii Europejskiej rozważa się nowe ramy restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które potencjalnie obejmowałyby zarówno umorzenia, jak i umorzenia. W pierwszej fazie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji należałoby wprowadzić wymóg odpisania określonej kwoty środków, zanim środki te staną się dostępne.