zapraszamy do włamania na Wall Street.

w tym samouczku dowiesz się, które pozycje rachunku zysków i strat powinny być powiązane z kontami Bilansowymi, takimi jak należności, wydatki przedpłacone i przychody odroczone.

zobaczysz również przykład, jak sprawdzić swoją pracę, jak stwierdzić, kiedy coś jest niepoprawnie połączone i co zrobić z bardziej „losowymi” elementami linii.

spis treści:

2:23: The Rough Answer to Projecting Balance Sheet line Items
5:43: Ogólne zasady dotyczące poszczególnych pozycji
9:36: przykład Atlassian – sprawdzanie pracy
14:38: Jak radzić sobie z „losowymi” pozycjami
16:30: Podsumowanie i podsumowanie

przybliżona odpowiedź na wyświetlanie pozycji bilansowych

przybliżona odpowiedź brzmi: „przestań martwić się o to, co każdy pojedynczy element powinien być powiązany z, a zamiast tego martw się o ogólną zmianę kapitału obrotowego jako % zmiany przychodów.”

to pytanie stanowi przypadek przeoczenia lasu na drzewa-tak, sposób łączenia poszczególnych elementów może coś zmienić, ale nie robi to większej różnicy niż ogólna zmiana kapitału obrotowego.

pamiętaj, że wszystkie pozycje bilansowe, takie jak należności, wydatki przedpłacone, zapasy i przychody odroczone, naprawdę wpływają na przepływy pieniężne firmy – czy wydaje gotówkę w miarę wzrostu, czy też zarabia więcej gotówki w wyniku wzrostu?

jeśli rozumiesz ten większy obraz, będziesz na dobrej drodze do „zdobycia” tej koncepcji.

ogólne zasady dotyczące poszczególnych pozycji

należności: powiązać je z przychodami.

przychody odroczone: połącz je z przychodami.

zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe kosztów i koszty przedpłacone: połącz je z COGS lub OpEx, lub oba, w zależności od firmy.

„inne” aktywa lub pasywa: utrzymuj je na stałym poziomie lub łącz z przychodami.

„losowe” pozycje: Znajdź pasującą pozycję rachunku zysków i strat i połącz je tam lub uczyń z nich procent przychodu.

przykład dla Atlassian-sprawdzanie pracy

w przypadku Atlassian sprawdzamy wszystkie liczby, obliczając historyczną zmianę kapitału obrotowego, a następnie porównując zmianę WC jako % zmiany przychodów z przyszłymi liczbami.

historycznie średnia zmiana WC jako % zmiany przychodów wynosiła około 23%, a w przyszłości jest ona ustawiona na około 10-20%, więc uważamy, że jest to rozsądne oszacowanie.

gdybyśmy zamiast tego powiązali niewłaściwą pozycję, taką jak powiązanie zobowiązań handlowych z przychodami, a nie OpEx, byłoby to dość zauważalne, ponieważ zmiana WC nie podążałaby za czystą tendencją.

jak postępować z „losowymi” pozycjami

w przypadku „losowych pozycji”, takich jak rezerwy na utrzymanie w bilansie firmy, zawsze możesz spróbować dopasować je do odpowiednich pozycji rachunku zysków i strat. To działa w tym przykładzie dla EasyJet.

jeśli to nie zadziała, możesz po prostu ustawić te elementy na % przychodów i uprościć cały proces.

możesz sprawdzić swoją pracę tą samą metodą: Oblicz zmianę WC jako % zmiany przychodów i sprawdź, czy podąża ona za stosunkowo czystą linią trendu w czasie.

Podsumowanie i podsumowanie

ilekroć tworzysz prognozy 3-zestawień, zawsze zacznij od celu końcowego – pomiaru wpływu przepływów pieniężnych – w umyśle.

należności i przychody odroczone: połącz je z przychodami. Inwentarz: połącz go z trybikami. Rachunki do zapłaty, rozliczenia międzyokresowe i wydatki przedpłacone: połącz je z COGS lub OpEx lub obiema opcjami, w zależności od firmy.

„inne” aktywa lub pasywa: utrzymuj je na stałym poziomie lub łącz z przychodami.

„losowe” pozycje: Znajdź pasującą pozycję rachunku zysków i strat i połącz je tam lub uczyń z nich procent przychodu.

aby sprawdzić swoją pracę, określ, czy firma wydaje przed swoim wzrostem (Zmiana WC jako % zmiany przychodu będzie ujemna), czy otrzymuje dodatkowe pieniądze w wyniku swojego wzrostu (Zmiana WC jako % zmiany przychodu będzie dodatnia).