Bail-In

What Is a Bail-In?

um bail-in proporciona alívio a uma instituição financeira à beira do fracasso, exigindo o cancelamento de dívidas a credores e depositantes. Um resgate é o oposto de um resgate, que envolve o resgate de uma instituição financeira por partes externas, normalmente governos, usando o dinheiro dos contribuintes para o financiamento.

os resgates ajudam a evitar que os credores assumam perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a assumir Perdas.

compreender o resgate em

os resgates e resgates surgem por necessidade e não por escolha. Ambas oferecem opções para ajudar as instituições em crise. Os resgates foram uma ferramenta poderosa na crise financeira de 2008, mas os resgates também têm o seu lugar.

investidores e depositários em uma instituição financeira conturbada prefeririam manter a organização solvente em vez de enfrentar a alternativa de perder o valor total de seus investimentos ou depósitos em uma crise. Os governos também prefeririam não deixar uma instituição financeira falhar porque a bancarrota em larga escala poderia aumentar a probabilidade de problemas sistêmicos para o mercado. Estes riscos são a razão pela qual os resgates foram usados na crise financeira de 2008, e o conceito de “muito grande para falhar” levou a uma reforma generalizada.

requisitos para um Bail-In

enquanto a maioria dos investidores estão familiarizados com Bail-outs e seus usos, bail-ins também são um estratagema de economistas. A Europa incorporou-as para resolver muitos dos seus maiores desafios. O banco de liquidação Internacional (BIS) também falou abertamente sobre como os bail-ins podem ser usados com foco nas integrações na União Europeia. Nestes cenários, os bail-ins podem ser usados em casos em que um resgate total do governo é improvável.Normalmente, os bail-ins são instituídos por uma de três razões .:

1. o colapso de uma instituição financeira não é susceptível de criar um problema sistémico e carece de consequências “demasiado grandes para falhar”.
2. o governo não possui os recursos financeiros necessários para um resgate.
3. o quadro de resolução exige que o resgate seja utilizado para reduzir o número de fundos atribuídos aos contribuintes.

depositantes nos EUA são protegidos pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que assegura cada conta bancária até $250.000. Num cenário de resgate, as instituições financeiras só utilizariam a quantidade de depósitos que são superiores ao saldo de 250 mil clientes.Exemplos reais de Bail-In

Chipre e as resoluções da União Europeia fornecem dois exemplos de bail-ins em acção.

The Cyprus Experiment

While the public became familiar with the subject of bailouts in the aftermath of the Great Recession of 2008, bail-ins attracted attention in 2013 after government officials resorted to the strategy in Cyprus. Como discutido no National Herald, as consequências foram que os depositantes não segurados (definidos na União Europeia como pessoas com depósitos superiores a 100.000 euros) no banco de Chipre perderam uma parte substancial dos seus depósitos.

em troca, os depositantes receberam ações bancárias. No entanto, o valor destas existências não correspondeu à maioria das perdas dos depositantes.

União Europeia

em 2018, A União Europeia começou a analisar a possibilidade de incorporar mais amplamente os bail-ins no seu quadro de resolução. Em um discurso na Conferência Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy do banco de pagamentos internacionais discutiu os planos de resgate. Na União Europeia, está a ser considerado um novo quadro de resolução que poderá incorporar tanto os resgates como os resgates. Os Bail-ins seriam envolvidos na primeira fase de uma resolução, exigindo um determinado montante de fundos a serem amortizados antes que os fundos de resgate ficassem disponíveis.