capitalista de risco (VC)

o que é um capitalista de risco (VC)?

um investidor de capital de risco (VC) é um investidor de capital privado que fornece capital a empresas com elevado potencial de crescimento em troca de uma participação de capital. Pode tratar-se de financiar projectos de arranque ou de apoiar pequenas empresas que desejem expandir-se, mas que não tenham acesso aos mercados de acções. Os investidores de capital de risco estão dispostos a arriscar-se a investir em tais empresas porque podem obter um retorno maciço dos seus investimentos se estas empresas forem bem sucedidas. Os SCV apresentam elevadas taxas de insucesso devido à incerteza que envolve empresas novas e não comprovadas.

compreender os capitalistas de risco

os capitalistas de risco são normalmente constituídos como parcerias limitadas (LP) onde os parceiros investem no fundo de capital de risco. O fundo tem normalmente uma comissão encarregada de tomar decisões de investimento. Uma vez identificadas as promissoras empresas de crescimento emergentes, o capital do investidor comum é utilizado para financiar estas empresas em troca de uma participação considerável de capital próprio.

contrário à opinião pública. Os VCs normalmente não financiam startups desde o início. Em vez disso, procuram atingir empresas que se encontram na fase em que procuram comercializar a sua ideia. O fundo VC comprará uma participação nestas empresas, fomentará o seu crescimento e procurará obter um retorno substancial do investimento (RI).

Bem-conhecido capitalistas de risco incluem Jim Breyer, um dos primeiros Facebook (FB) investidor, Peter Fenton, um investidor no Twitter (TWTR), Pedro Theil, o co-fundador do PayPal (PYPL) e Facebook do primeiro investidor, Jeremy Levine, o maior investidor no Pinterest, e Chris Sacca, um dos primeiros investidores no Twitter e passeio de compartilhar empresa Uber.

os investidores em capital de risco procuram uma equipa de gestão forte, um grande mercado potencial e um produto ou serviço único com uma forte vantagem competitiva. Eles também procuram oportunidades em indústrias que eles estão familiarizados com, e a chance de possuir uma grande porcentagem da empresa para que eles possam influenciar sua direção.

a História do Capital de Risco

Algumas das primeiras empresas de capital de risco nos EUA começou no início e meados da década de 1900. Georges Doriot, um Francês que se mudou para os EUA para conseguir um grau de negócios, tornou-se professor na Harvard business school e trabalhou num banco de investimento. He went on to found what would be the first publicly owned venture capital firm, American Research, and Development Corporation (ARDC). O que tornou a ARDC notável foi que pela primeira vez uma startup poderia arrecadar dinheiro de fontes privadas que não de famílias ricas. Por um longo tempo nos EUA, famílias ricas como os Rockefellers ou Vanderbilts foram os únicos a financiar startups ou fornecer capital para o crescimento. A ARDC tinha milhões em sua conta de instituições educacionais e seguradoras.

empresas como Morgan Holland Ventures e Greylock Ventures foram fundadas pela ARDC alums, e ainda, outras empresas como J. H. Whitney & companhia surgiu por volta de meados do século XX. O capital de risco começou a assemelhar-se à indústria hoje conhecida como Lei de investimento de 1958 foi aprovada. A lei fez com que as pequenas empresas de investimento poderiam ser licenciadas pela Associação de pequenas empresas que tinha sido estabelecido cinco anos antes pelo então presidente Eisenhower. Essas licenças ” qualified private equity fund managers and provide (d)s them with access to low-cost, government-guaranteed capital to make investments in U. S. small businesses.”

o capital de risco, pela sua natureza, investe em novas empresas com elevado potencial de crescimento, mas também num montante de risco suficientemente substancial para afugentar os bancos. Por isso, não é de surpreender que a Fairchild Semiconductor (FCS), uma das primeiras e mais bem sucedidas empresas de semicondutores, tenha sido a primeira startup apoiada em capital de risco, estabelecendo um padrão para a estreita relação de capital de risco com tecnologias emergentes na área da Baía de São Francisco.

as empresas de capitais de investimento na região e no tempo também estabelecem os padrões de prática usados hoje, estabelecendo parcerias limitadas para realizar investimentos onde os profissionais atuariam como parceiros gerais, e aqueles que fornecem o capital serviriam como parceiros passivos com controle mais limitado. Números de independentes, empresas de capital de risco aumentou ao longo da década de 1960 e 1970, solicitando a fundação da National Venture Capital Association, no início da década de 1970.

Ponto-Com Busto

empresas de capital de Risco começou a postar algumas de suas primeiras perdas em meados da década de 1980, depois da indústria tornar-se alinhada com a concorrência de empresas dentro e fora dos EUA olhando para o próximo Apple (AAPL) ou Genentech. À medida que as Opi das empresas apoiadas pela VC se afiguravam cada vez mais imperceptíveis, o financiamento de capital de risco das empresas abrandou. Só em meados da década de 1990 é que os investimentos em capital de risco começaram de novo com um vigor real, apenas para dar um golpe no início da década de 2000, quando tantas empresas de tecnologia se desmoronaram, o que levou os investidores de capital de risco a venderem os investimentos que tinham com uma perda substancial. Desde então, o capital de risco fez um retorno substancial, com US $ 47 bilhões de dólares investidos em startups a partir de 2014.

estrutura

indivíduos ricos, companhias de seguros, fundos de pensões, fundações e fundos de pensões empresariais podem juntar dinheiro num fundo a ser controlado por uma empresa de CV. Todos os parceiros têm uma parte de propriedade sobre o fundo, mas é a empresa VC que controla onde o fundo é investido, geralmente em negócios ou empreendimentos que a maioria dos bancos ou mercados de capitais considerariam demasiado arriscado para o investimento. A empresa de capital de risco é o parceiro geral, enquanto os fundos de pensões, as companhias de seguros, etc. são parceiros limitados.Os pagamentos são efectuados aos gestores de fundos de capital de risco sob a forma de comissões de gestão e juros corridos. Dependendo da empresa, cerca de 20% dos lucros são pagos à empresa que gere o fundo de private equity, enquanto o resto vai para os sócios limitados que investiram no fundo. Os parceiros gerais são normalmente também devido a uma taxa adicional de 2%.

Posições Dentro de VC Firma

A estrutura geral das funções dentro de uma empresa de capital de risco variam de empresa para empresa, mas pode ser dividido em cerca de três posições:

• Associa geralmente vêm em VC empresas com experiência em consultoria de negócios ou finanças, e, às vezes, um diploma em negócios. Eles tendem a um trabalho mais analítico, analisando modelos de negócios, tendências da indústria e subseções, enquanto também trabalham com empresas no portfólio de uma empresa. Aqueles que trabalham como “associado Júnior” e podem mudar para “associado sénior” depois de um par consistente de anos.
• o principal é um profissional de nível médio, geralmente servindo no conselho de administração de empresas de portfólio e encarregado de se certificar de que eles estão operando sem grandes soluços. Eles também são responsáveis por identificar oportunidades de investimento para a empresa a investir em e condições de negociação tanto para aquisição e saída.
• Principals estão em uma “trilha parceira”, dependendo dos retornos que podem gerar a partir das ofertas que fazem. Os parceiros concentram-se principalmente na identificação de áreas ou negócios específicos em que investir, na aprovação de acordos, quer se trate de investimentos ou saídas, por vezes sentados no conselho de administração de empresas de portfólio, e geralmente representando a empresa.

Real World Example

Tim Draper is an example of a venture capitalista who built a large fortune by investing in early and risky companies. Durante uma entrevista com o empresário, Draper afirma que ele baseia suas decisões em investir nessas primeiras empresas, imaginando o que poderia acontecer com a empresa se eles tivessem sucesso. Draper foi um dos primeiros investidores em gigantes da tecnologia moderna e das redes sociais, incluindo Twitter, Skype e Ring, e também é um dos primeiros investidores da Bitcoin.