Cramdown

o que é um Cramdown?

uma redução é a imposição de um plano de reorganização da falência por um tribunal, apesar de quaisquer objeções por certas classes de credores. Um cramdown é muitas vezes utilizado como parte do Capítulo 13 falência arquivamento e envolve o devedor mudar as condições de um contrato com um credor com a ajuda do Tribunal. Esta provisão reduz o montante devido ao credor para reflectir o justo valor de mercado da garantia utilizada para garantir a dívida original.

como funciona um Cramdown

uma cramdown provisão (também conhecida como “cram-down”) é utilizada principalmente em certas dívidas cobertas por garantias, como um carro ou mobiliário. Não são permitidos Cramdowns sobre hipotecas para casas que servem como uma residência primária.

descrito na secção 1129(B) do código de falência, a disposição de cramdown permite que um tribunal de falência ignore as objeções de um credor garantido e aprove o plano de reorganização de um devedor, desde que seja “justo e equitativo”.”

o termo “cramdown “vem da ideia de que as mudanças de empréstimo estão” amontoadas ” nas gargantas dos credores. Um cramdown pode ser chamado de “acordo cram-down” para se referir a qualquer acordo desfavorável forçado sobre os credores pelas circunstâncias. Em falência pessoal, um devedor pode renegociar um empréstimo através de uma reorganização do Capítulo 13 (utilizando um cramdown) ou arriscar perder tudo através de um arquivo do Capítulo 7, o que dá aos credores garantidos muito mais alavancagem.As considerações especiais sobre os credores garantidos são muitas vezes melhores numa reorganização do Capítulo 13 do que os credores não garantidos, e são geralmente os que têm objecções. A melhor defesa do credor não garantido contra um plano de reorganização indesejado é geralmente ficar longe de discutir se o plano é justo e equitativo e, em vez disso, desafiar se o devedor pode cumprir as obrigações do plano. O cramdown tem sido uma ferramenta valiosa para forçar emprestadores seguros recalcitrantes a aceitar uma reorganização.

Cramdowns podem ser utilizados em bens pessoais, como um veículo, desde que tenha passado um período mínimo de tempo (com base no activo específico—910 dias para um veículo e um ano para outros bens). Se o período de tempo mínimo não for cumprido, então um cramdown não pode ser utilizado e o devedor ainda deve o original, a soma acordada.

os devedores falidos com hipotecas sobre propriedades de investimento (não a sua residência principal) são geralmente obrigados a pagá-las no prazo de 3 a 5 anos após uma redução. Este curto prazo cria problemas para muitos devedores incapazes de pagar tais montantes num período tão curto.

exemplo de um Cramdown

as Cramdações foram historicamente realizadas no contexto do Capítulo 13 falências pessoais, mas posteriormente espalhadas para o Capítulo 11 falências corporativas à medida que os mutuários tentavam reduzir as suas cargas de dívida. Os tribunais alargaram as restrições aos empréstimos garantidos por residências primárias ao Capítulo 11 com a Lei de reforma da falência de 1994.

durante a crise financeira de 2008, os cramdowns foram novamente discutidos como uma forma de lidar com a crise hipotecária subprime. Os esforços propostos para remover a proibição cramdown sobre hipotecas eventualmente falharam, pois havia um risco muito grande de que iria minar o sistema financeiro dos EUA, incitando falhas bancárias e fazendo casas inacessíveis devido a taxas de juros extremamente inflacionadas.