Dadas as taxas actuais, pode levantar o seu 401 (k) para pagar a sua hipoteca fazer-lhe uma fortuna?

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Sacar seu 401(k) e usando os lucros para pagar a sua hipoteca permite que você pedir emprestado a uma taxa baixa e investir em uma taxa alta e fazê-lo sem risco. Sim, os seus impostos de 2020 irão aumentar, mas provavelmente ainda haverá um grande ganho líquido. O facto de o seu 401(k) estar investido em acções não importa. Uma vez que você ajustar para o risco, investir em ações não é diferente de investir em obrigações do tesouro de baixo rendimento de longo prazo de hoje. Ou seja, numa base ajustada ao risco, as existências estão agora a produzir uma rendibilidade muito baixa.

arbitragem é quando você pode vender uma maçã por $ 3,00 e comprar uma maçã idêntica por $1,00. A transacção dá-te $ 2.00 . Graças à extraordinária agitação nos mercados financeiros da Covid-19, há uma oportunidade significativa de arbitragem disponível para milhões de proprietários. Implica retirar fundos das contas de reforma para pagar a totalidade ou parte da hipoteca. Idealmente, seria possível retirar os fundos necessários das contas Roth IRA, uma vez que os levantamentos dessas contas não são tributáveis. Mas dada a hipoteca de hoje e as taxas de obrigações do Estado de longo prazo, a arbitragem pode funcionar mesmo que você precisa se retirar de uma conta tributável 401(k) ou similar. Pode mesmo funcionar se você tiver que pagar a penalidade de 10 por cento em fazer levantamentos antes dos 59 anos de idade.

aqui está um exemplo hipotético baseado no Software MaxiFi Planner da minha empresa de software. O casal, Jack e Jill, são 60 e 55. O Jack ganha 150 mil dólares por ano, mas foi dispensado. A Jill ganha 50 mil dólares. Felizmente, o emprego da Jill no governo federal é seguro e eles têm 100 mil dólares na conta corrente para os ajudar a sobreviver. O Jack acha que vai estar fora o resto do ano e depois voltar ao trabalho. O Jack e a Jill planeiam reformar-se aos 67 anos e começar imediatamente as prestações da Segurança Social. Eles planejam começar a retirar-se suavemente de suas contas 401(k), que totalizam US $1,1 milhões, em 65.

o casal tem uma hipoteca de 30 anos fixa $400.000 em sua casa de $ 600.000 . A taxa de juros da hipoteca é de 3,75%. É uma obrigação perfeitamente segura. É muito maior do que os perfeitamente seguros 1,27% que eles estão ganhando com títulos do tesouro de 30 anos, que eles detêm em suas contas de aposentadoria. A diferença entre 3,75% e 1,27% é 2,48%. Multiplicado por 400 mil dólares e ignorando os impostos, estamos a falar de 9.920 dólares que o casal está a perder este ano ao manter 400 mil dólares nas suas contas de reforma, em vez de pagar a hipoteca. O montante que eles vão perder vai ficar menor a cada ano como o tamanho de sua hipoteca pendente diminui. Mas ainda estamos a falar sobre eles perderem muito dinheiro nos próximos 30 anos.

para ver o quanto está envolvido, suponha que Jack faz um levantamento especial de $500,000 de sua conta 401(k) e usa $400,000 desta soma para pagar imediatamente a hipoteca do casal. Suponha ainda que o casal usa os restantes $100.000 para ajudar a pagar os impostos extra 2020 resultantes da enorme retirada 401(k). Pagar os impostos extra não é divertido. Mas uma vez que a taxa de rendibilidade real (ajustada à inflação) a longo prazo é essencialmente zero, o adiamento de impostos numa conta de reforma não proporciona qualquer vantagem. A única vantagem que o 401(k) agora fornece é adiar o pagamento de impostos sobre a renda do trabalho até que a classe de imposto é menor.

no caso de Jack e Jill, tirar $ 500K do 401(k) de Jack irá empurrá-los para uma maior taxa de imposto. Por isso, fazer este movimento pode parecer errado. Não é. Efetivamente, ganhando um extra 2,48 por cento em $ 400,000 por 30 anos, abala a maior preocupação fiscal. MaxiFi Planner mostra isso. Calcula os gastos discricionários ao longo da vida do casal, ou seja, o valor atual de seus gastos discricionários futuros. Este número captura tanto a coisa ruim-pagar impostos a uma taxa mais elevada Este ano — e a coisa boa — efetivamente ganhando um retorno mais elevado em US $400.000 por 30 anos-desta estratégia.

quanto é que estes movimentos aumentam o resultado final de Jack e Jill-os seus gastos discricionários ao longo da vida? Os gastos discricionários ao longo da vida são o valor atual de todos os gastos futuros que o casal pode pagar depois de pagar todos os seus impostos futuros e cobrir todas as suas futuras despesas de habitação.?

a resposta é uma whopping $98.002, que quase totalmente compensa a perda de ganhos de Jack este ano. Jack e Jill podem fazer ainda melhor. Se esperarem até 68 para começarem a retirar sem problemas os activos remanescentes da sua conta de reforma e esperarem até 70 para receber os seus benefícios da Segurança Social, os seus gastos discricionários ao longo da vida aumentam mais 310,956 dólares. Em combinação, os três movimentos líquidos o casal $408,958 mais gastos ao longo da vida, o que reduz drasticamente a angústia financeira do casal de dor de Jack tornando-se desempregado. Se Jack tivesse US $ 400.000 em seu 401 (k) e US $400.000 em um Roth IRA e ele se retirou do Roth para pagar sua hipoteca, o ganho em gastos de vida seria maior — us $129,310. Combinado com o início dos levantamentos de 401(k) aos 68 anos e com a segurança social aos 70 anos, Jack e Jill ganhariam us $440,544 em gastos extras ao longo da vida. Se Jack fosse, digamos, 55, só tinha um 401 (k) e retirou os $500.000 Como anteriormente previsto, ele enfrentaria uma penalidade de 10 por cento em $400.000 dos $500.000 retirados, uma vez que a lei CARES permite que você se retire até $100.000 livres de penalidade este ano. O ganho para o Jack e a Jill de pagarem a hipoteca seria 40 mil dólares mais pequeno, mas ainda assim mais de 50 mil dólares, ignorando os outros dois movimentos de otimização. Já consigo ouvir as objecções. Mas a bolsa de valores é um lugar muito melhor para o Jack e a Jill investirem. Historicamente, as existências registaram, em média, uma taxa de rendibilidade muito elevada. Mas o mercado, como as últimas semanas deixaram mais uma vez claro, é extremamente arriscado. As ações caíram 86 por cento na Grande Depressão e poderia fazê-lo neste, a nossa maior depressão, a menos que a administração segue perto do plano de fim de jogo definido aqui e aqui.

mas as histórias sobre o desempenho passado do mercado são, de facto, irrelevantes. O risco do mercado bolsista está a ser avaliado pelo mercado obrigacionista do Tesouro numa base contínua à medida que as pessoas passam de acções para obrigações e facturas. Atualmente, as pessoas estão dispostas a ganhar apenas 1,27 Por cento por 30 anos, porque o risco do mercado é percebido como tão alto. Este é o retorno seguro que podemos ganhar, que precisa ser comparado com o retorno seguro que devemos pagar em nossas hipotecas. Ou seja, temos de arriscar ajustar os rendimentos dos nossos investimentos para fazer uma comparação entre maçãs e maçãs com as taxas de juro das nossas hipotecas. A taxa de Tesouraria prevalecente a 30 anos faz o ajustamento do risco para nós. Finalmente, três advertências. As hipotecas são boas coberturas contra a inflação. Se os preços subirem, podemos pagar a nossa hipoteca em Dólares diluídos. O FBI anda a imprimir muito dinheiro hoje em dia. Se continuar a fazê-lo, é possível que passemos de uma inflação muito baixa para uma inflação substancial. Se pagares a hipoteca, perdes a sebe. Mais uma vez, a taxa de inflação esperada a longo prazo é de apenas 1.3 por cento, como indicado pelo retorno essencialmente zero sobre títulos protegidos por inflação do Tesouro a 30 anos. E o que pode ir para cima também pode ir para baixo, i.e., podíamos ver deflação em vez de inflação. Com a deflação, o peso real das nossas hipotecas aumentaria, não diminuiria através do tempo.

a segunda condição é que as taxas de refinanciamento podem cair, permitindo-lhe ganhar o benefício de uma taxa de juro hipotecária mais baixa, mantendo-se mais líquido. Isto poderia acontecer, mas se o mercado realmente pensasse isso, a taxa de refi já teria caído. Dito de forma diferente, as taxas de refi são tão propensas a subir quanto a cair. Se não fosse esse o caso, já teriam caído.Em terceiro lugar, o rendimento nominal das obrigações do Tesouro a longo prazo poderia aumentar, o que reduziria o valor ex post da arbitragem proposta. É verdade. Mas também podem cair. Taxas longas em vários países europeus são agora negativas. Em resumo, um pássaro na mão vale dois no arbusto. Pagar a sua hipoteca pode não ser tão glamouroso como jogar no mercado. Mas pensa assim. Nunca mais terás de pagar a hipoteca para o resto da vida. Não vai ser óptimo?

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