formas criativas para os negociantes de Opções Subcapitalizados para evitar a regra padrão dia comerciante

recentemente eu bebi cervejas com um amigo que é opções de negociação de dia (gig difícil). Ele é um comerciante relativamente novo que sabiamente começou com uma pequena quantidade de capital e ainda não acumulou uma grande conta de negociação. Sua conta atualmente tem menos de US $ 25.000, o que restringe a sua capacidade para o comércio diário. De acordo com a “Pattern Day Trader Rule” (PDT), os negociantes com menos de 25.000 dólares de capital próprio nas suas contas não podem executar mais de 4 transações intradiárias de redondo em qualquer cinco dias consecutivos de negociação.Ele estava lamentando o fato de que esta restrição dificulta sua capacidade comercial e o obriga a ignorar as transações que normalmente faria-e recentemente ele perdeu algumas transações muito lucrativas.Discutimos algumas ideias para ajudá — lo a “contornar” o PDT, e desde então eu pensei em mais algumas maneiras que eu pensei que eu iria compartilhar aqui, pois tenho certeza que há muitos mais de vocês lá fora prejudicados por esta regra, em sua maioria Idiota instituída pelo “Big Brother” para proteger o cara pequeno-o que realmente não faz tal coisa. (Esta regra foi instituída no rescaldo da Bolha “ponto com” — na qual o nosso governo exagerador queria colocar a culpa da bolha nos pés dos comerciantes do dia de retalho, e teve uma festa de pena por suas perdas permitindo que os comerciantes do dia de varejo para culpar todos os outros menos a si mesmos. Estupido.)

But I divress…

First off, know that none of these ideas are “perfect” and involve tradeoffs. Nada pode substituir a capacidade de simplesmente fechar um negócio a um lucro ou perda e ser feito com ele. Mas a beleza das opções é que elas nos dão opções (veja o que eu fiz lá?) para trabalhar os nossos negócios.

espalhamento Vertical.Digamos que é um espião de $7965 e está actualmente a negociar a $ 210. Vá em frente e compre uma opção de chamada at-the-money (ATM) — a chamada de $210 de julho, por $3.00. (Para o propósito deste exemplo, não importa que Série de expiração estamos usando, estaremos negociando todas as opções nesta mesma série).

avançar rapidamente até o fim do dia, o espião $reuniu-se para $211 tal como esperava. Mas você não quer (não pode) fechar o negócio devido ao PDT.Aqui está o que você pode fazer: Em vez de vender a sua chamada Open 210, vende a chamada agora em dinheiro 211 dólares contra a sua posição de opção aberta. Você provavelmente terá um preço semelhante ao que você recebeu para a sua compra da chamada 210 quando era ATM, e assim você eliminou quase todo o risco monetário da posição. Agora tem uma chamada vertical de 210/211 para um custo líquido de quase zero.

indo em frente, Aqui estão as suas duas opções mais básicas e mais simples com esta posição aberta:

1. pode fechar todo o spread vertical a qualquer momento após a abertura da negociação no dia seguinte, recolhendo o seu crédito e, portanto, o seu lucro. (Sua quantidade de lucro será afetada por qualquer movimento na posição desde que você iniciou o spread, bem como qualquer decadência theta trabalhando em seu favor. Poderia ser mais, poderia ser menos).Não pode fazer nada. Basta manter este spread até expirar onde valerá 100 dólares se o SPY fechar em qualquer lugar acima do ataque 211 que você está abaixo, valerá zero se fechar abaixo de 210, ou valerá algures entre 1-100 dólares se o SPY Fechar entre 210-211.Sean, isto é óptimo quando estou sentado num lucro intradiário. Mas e se eu comprar a chamada 210 e o mercado vender $1 e eu tiver um falhado?Esta é realmente uma situação ainda melhor!Digamos que, no final do dia, o espião vendeu para 209. Você adoraria fechar o seu negócio aberto, mas aqui novamente PDT diz que você não pode. Bem, neste caso, pode vender a chamada agora em dinheiro 209 contra a sua 210 novamente pelo mesmo preço que comprou a sua 210. Isto irá deixá-lo com um pequeno spread de crédito 209/210 (que irá exigir $100 margem em sua conta).

   agora o seu fluxo de Caixa neste comércio está próximo de zero (dependendo novamente de suas execuções). E aqui estão as suas opções:

   1. pode fechar o spread a qualquer hora depois da abertura de amanhã. Qualquer que seja o débito para fechar o spread representa a sua perda total (será inferior a US $100).
   2. ou, a melhor opção é simplesmente manter este spread até expirar e esperar que o espião feche abaixo de 209. Se o fizer, a troca perdida que terias fechado com uma perda, se pudesses ter trocado o day agora, acaba por ser quase um fracasso. Muito bom! O teu pior cenário é que o espião, na verdade, inverte e vai mais alto, como esperavas originalmente. Neste caso, você vai ter uma perda neste pequeno spread( max $ 100) … mas você estava esperando para perder de qualquer maneira! Nada de mais.

   Great Sean. Agora sei o que fazer quando se tem um negócio de ganhar ou perder um dia. Mas e se o SPY se sentasse ao alcance o dia todo e não fizesse nada, abraçando o 210 no final? O que faço então? Não quero correr este risco da noite para o dia!Numa situação como esta, aproveitamos diferentes séries.

   meu amigo e eu conversámos sobre como não é melhor abrir posições longas de opções na série mais próxima para expirar. No caso do espião, há opções semanais com expirações planeadas para 6-8 semanas.Neste exemplo, estamos atualmente em junho e ele está negociando as expirações mensais de julho. Ele comprou a chamada de 210 de julho e as acções ficaram o dia todo onde ele a comprou. Agora, com o mercado prestes a fechar, ele não se sente à vontade para aguentar este risco da noite para o dia. Se o mercado tem uma lacuna da noite para o dia para baixo, ele poderia experimentar uma perda significativa.Uma vez que ele não pode fechar esta chamada de julho 210 devido ao PDT, sua próxima melhor opção é vender a mesma greve na série semanal uma semana antes. Ele pode vender o July8 weekly 210 por $ 2,50. Isto resulta em um calendário de July8/julho espalhado com um custo líquido de 50 centavos (lembre-se de sua longa chamada julho Custo $3,00). Portanto, se o SPY for esmagado no open amanhã, o seu risco máximo é de 50 cêntimos e ele pode fechar o negócio a qualquer momento após o open. No entanto, um novo risco agora é que se o espião falha significativamente amanhã, ele não vai participar do lado positivo, e pode realmente incorrer em uma perda. Idealmente, o mercado continua parado e no dia seguinte, a chamada semanal curta pode ser coberta para perto do mesmo preço que ele comprou, e agora ele está de volta em uma longa chamada 210 julho, livre-e-claro para vender a qualquer momento.

   este calendário spread comércio realmente só deve ser colocado se você acha que o mercado é susceptível de permanecer, mas você quer proteger contra o lado negativo, apenas no caso.Aí está. Um casal a espalhar opções para ajudá-lo a contornar as regras de negociação do dia Padrão. Como referi, nenhuma destas soluções é perfeita, uma vez que há custos adicionais da Comissão, custos de derrapagem, bem como custos de cobertura imperfeitos. Mas é a próxima melhor coisa a ter que implorar aos seus amigos e família por alguns milhares de dólares para ter a sua conta acima dos limiares PDT.Feliz negociação.