MOIC vs. TIR – Pergunta da Entrevista

eu acho que a chave para essas perguntas é não para memorizar as respostas para determinadas situações, mas para entender os fundamentos, de modo que você pode pensar através de todas as variantes de uma mesma pergunta.Se você tem Investimento A e Investimento B, ambos têm horizontes de 5 anos, um tem IRR mais alta e o outro tem MOIC mais elevado… pensa nisso. À primeira vista, não parece possível, porque se o seu horizonte temporal for o mesmo… como pode a TIR ser maior em um investimento e MOIC ser maior no outro? Outra vez… Qual é a terceira variável?.. tempo. Se IRR1 > IRR2 mas MOIC2 > MOIC1, mas TIME1 = TIME2… isso diz-me que há coisas estranhas a acontecer com os CFs. Como dividendos.O investimento a e o investimento B exigem cada um um um investimento de 100 milhões de dólares. A demonstra um MOIC de 2, 5 x e B demonstra um MOIC de 2, 3 X. O que faria Os retornos de B mais altos que A? Tempo. Se A consistir em investimento no primeiro dia e em receitas totais à saída, Mas B consistir em investimento no primeiro dia, div recap de 80% do investimento após o ano 1, e receitas restantes à saída… B é mais atraente do ponto de vista da TIR.Mais uma vez, a maioria dos candidatos sólidos vai atravessar esta questão também. Mas os candidatos de topo poderão dar um passo em frente e discutir a sua candidatura num contexto prático… ou seja, B não só é mais atraente do ponto de vista do retorno, mas também é mais convincente do ponto de vista do risco, uma vez que você recebe um retorno anterior do capital, você começa a tirar o dinheiro da mesa mais cedo e ter menos capital em risco durante a vida do investimento.