a teoria da preferência de liquidez é um modelo que sugere que um investidor deve exigir uma taxa de juro mais elevada ou um prémio sobre títulos com prazos de vencimento de longo prazo que acarretam maior risco, porque, sendo todos os outros factores iguais, os investidores preferem o dinheiro ou outras detenções de elevada liquidez.
key Takeaways
a teoria das preferências de liquidez refere-se à procura de moeda medida através da liquidez.John Maynard Keynes mencionou o conceito em seu livro A Teoria Geral do emprego, juros e dinheiro (1936), discutindo a conexão entre taxas de juros e oferta-demanda.
em termos reais, quanto mais rapidamente um activo pode ser convertido em moeda, mais líquido se torna.
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Teoria Da Preferência Pela Liquidez
Como Funciona A Teoria Da Preferência Pela Liquidez De Trabalho? A teoria da preferência de liquidez sugere que os investidores exigem prémios progressivamente mais elevados sobre títulos de médio e longo prazo, em comparação com títulos de curto prazo. De acordo com a teoria, que foi desenvolvida por John Maynard Keynes em apoio de sua ideia de que a demanda por liquidez detém poder especulativo, os investimentos líquidos são mais fáceis de receber pelo valor total.O dinheiro é geralmente aceite como o activo mais líquido. De acordo com a teoria das preferências de liquidez, as taxas de juro dos títulos de curto prazo são mais baixas porque os investidores não estão a sacrificar a liquidez por prazos superiores aos dos títulos de médio ou longo prazo. Keynes introduziu a teoria das preferências de liquidez em seu livro A Teoria Geral do emprego, interesse e dinheiro. Keynes descreve a teoria em termos de três motivos que determinam a demanda por liquidez:
as transacções motivam que os indivíduos têm uma preferência pela liquidez para garantir que têm dinheiro suficiente disponível para as necessidades básicas do dia-a-dia. Por outras palavras, as partes interessadas têm uma elevada procura de liquidez para cobrir as suas obrigações a curto prazo, tais como comprar artigos de mercearia e pagar a renda ou hipoteca. Custos de vida mais elevados significam uma maior procura de dinheiro / liquidez para satisfazer essas necessidades quotidianas.
o motivo de precaução relaciona-se com a preferência de um indivíduo por liquidez adicional se surgir um problema ou custo inesperado que exija uma despesa substancial de dinheiro. Estes eventos incluem custos imprevistos, como reparação de casa ou carro.
as partes interessadas também podem ter um motivo especulativo. Quando as taxas de juro são baixas, a procura de numerário é elevada e podem preferir manter activos até as taxas de juro subirem. O motivo especulativo refere-se à relutância de um investidor em imobilizar capital de investimento por receio de perder uma oportunidade melhor no futuro.Quando são oferecidas taxas de juro mais elevadas, os investidores cedem liquidez em troca de taxas mais elevadas. Como exemplo, se as taxas de juro estão a subir e os preços das obrigações estão a descer, um investidor pode vender as suas obrigações de baixo pagamento e comprar obrigações de pagamento mais elevado ou ficar com o dinheiro e esperar por uma taxa de rendimento ainda melhor.