7 rapoarte de flux de numerar fiecare investitor valoare ar trebui să știe

avem rapoarte de bilanț acoperite.

dacă ați văzut unele dintre rapoartele pe care le acoperim în software-ul nostru de analiză stoc, veți vedea ceva de genul asta:

bilanțul și raporturile legate de venituri sunt unul dintre primele seturi de rapoarte financiare pe care învățați să le utilizați atunci când analizați o companie.

• raportul curent și rapid
• datoria la capitaluri proprii
• randamentul capitalurilor proprii
• și așa mai departe

foarte popular și comun.

înainte de a vă scufunda în carnea conținutului, dacă nu v-ați înscris cu e-mailul dvs. pentru resursele noastre gratuite de investiții, faceți acest lucru.

vă voi trimite imediat note suplimentare de raporturi de stoc, liste de verificare, foi de calcul și descărcări suplimentare cu care puteți reuși.

dincolo de rapoartele bilanțului

când vine vorba de a face o analiză de lichiditate sau solvabilitate, utilizarea situației fluxurilor de numerar este un indicator mai bun decât utilizarea bilanțului sau a Declarației de venit.

marjele brute sunt importante, dar nu vă spune dacă o companie va supraviețui sau nu.

PE nu ajută.

din păcate, analiza situației fluxurilor de numerar și analiza raporturilor fluxurilor de numerar bune sunt de obicei împinse în partea de jos a listei de activități.

contul de profit și pierdere are o mulțime de numere non-numerar, cum ar fi deprecierea și amortizarea, care nu afectează fluxul de numerar. Pe hârtie și în partea de sus a situației financiare, poate părea că o companie face sau pierde bani atunci când contați pentru depreciere și amortizare, numerarul real și ieșirea ar putea arăta o imagine diferită.

ceea ce doriți să faceți este să faceți diferența între metodele de contabilitate de angajamente și fluxul de numerar.

raporturile bilanțului au, de asemenea, limitările lor, deoarece exercită sănătatea financiară a unei companii la un moment dat.

devine greu atunci când încercați să calculați o analiză consecventă a preocupărilor.

există mult prea multe cazuri în care bilanțul părea sănătos un sfert, dar apoi investitorii sunt întâmpinați cu o surpriză uriașă ca baloane de datorii, scufundări în numerar și compania cade pe un teritoriu periculos.

dar situația fluxului de numerar funcționează pentru a dezlega numerele de contabilitate și modificările față de celelalte două declarații pentru a da un număr care vă pasă cu adevărat.

numerarul este rege

la fel de mult ca Wall Street iubește câștigurile, motorul de bază din spatele unei afaceri și câștigurile este de numerar.

numerarul creează câștiguri.

câștigurile nu creează numerar.

unii oameni cred că acest lucru este ca pui și întrebarea ou, dar este simplu.

dacă o afacere nu are numerar și nu poate menține lichiditatea, nu vor exista câștiguri.

câștigurile s-au născut din numerar. Nu invers.

să săpăm în unele dintre aceste rapoarte suculente ale fluxului de numerar.

scopul acestor rapoarte ale fluxului de numerar este de a furniza cât mai multe informații și detalii posibil pentru a acoperi toate bazele. În acest fel, puteți să-l încercați singur și să alegeți cele care funcționează pentru dvs.

atunci când se utilizează rapoarte, este important să se compare raporturile între concurenți.

numerele din industrii și sectoare vor varia, deci asigurați-vă că comparați merele cu merele.

raportul fluxului de numerar operațional

fluxul de numerar din operațiuni (CFO) /vânzări

utilizarea FCF în loc de fluxul de numerar operațional este o variație pe care o puteți aplica majorității rapoartelor situației fluxurilor de numerar.

pentru acest raport al fluxului de numerar, vă arată câți dolari de numerar primiți pentru fiecare dolar de vânzări.

spre deosebire de majoritatea raporturilor bilanțiere în care există un anumit prag pe care doriți să îl căutați (BV < 1 pentru ieftinitate, raportul datorie-capitaluri proprii < 1 etc), nu există un procent exact.

cu cât procentul este mai mare, cu atât mai bine arată cât de profitabilă este compania.

sfat: asigurați-vă că fluxul de numerar operațional crește în funcție de vânzări în timp. Nu vrei să-l vezi deviat prea mult unul de celălalt, deoarece este un semn de slăbiciune și inconsecvență.

Alternative: FCF / vânzări

rata de eficiență a activelor

CFO / Total active

Similar cu ROA, dar utilizează fluxul de numerar din operațiuni în loc de venitul net.

acesta este un raport de bază pentru a vă arăta cât de bine compania își folosește activele pentru a genera flux de numerar.

este cel mai bine folosit pentru a vizualiza tendința istorică, precum și pentru a compara cu concurenții.

sfat: în loc de active totale, raportul poate fi curățat folosind doar PP & E.

Alternative: CFO/PP& E

rata de acoperire a datoriei curente

pentru a testa solvabilitatea, acesta este un raport simplu.

metoda mai precisă este scăderea numerarului utilizat pentru plata dividendelor, deoarece va oferi o imagine mai adevărată a fluxurilor de numerar operaționale.

acest raport vă oferă o idee despre practicile de gestionare a datoriilor companiei.

de exemplu, o valoare de 4,3 înseamnă că fluxurile de numerar curente pot plăti pentru 4,3 x datoriile curente.

cu cât numărul este mai mare, cu atât mai bine.

dacă scade sub 1, atunci CFO nu poate plăti datoriile curente.

este, de asemenea, un indicator mai bun al capacității companiei de a plăti datoriile curente decât raportul curent sau raportul rapid.

sfat: acest raport este utilizat pentru a analiza stabilitatea pe termen scurt a unei companii. Acest raport include, de asemenea, partea curentă cu scadență a datoriei pe termen lung.

Alternative:

• CFO/datorie pe termen scurt
• FCF/datorii curente
• FCF/datorie pe termen scurt

rata de acoperire a datoriei pe termen lung

dacă aveți un raport pentru datorii pe termen scurt, atunci are sens să aveți unul pentru datorii pe termen lung.

o eroare comună este acumularea tuturor formelor de datorie fără a o împărți.

de aceea, dacă utilizați doar raportul datorie/capitaluri proprii, ar trebui să începeți să vă uitați la datorii/capitaluri proprii pe termen scurt și datorii/capitaluri proprii pe termen lung.

dar, din nou, folosind numere de flux de numerar vă oferă un sentiment imediat dacă societatea poate achita datoria.

cu cât numărul este mai mare, cu atât mai mulți bani din operațiuni sunt necesari pentru a achita datoria.

dacă raportul este în scădere, conducerea poate strânge mai mult capital prin diluare sau datorii suplimentare.

Alternative:

• FCF/datorie pe termen lung

rata de acoperire a dobânzii

multiplul pe care îl obțineți din acest raport vă va arăta capacitatea companiei de a efectua plățile de dobânzi pentru întreaga sarcină a datoriei.

o companie foarte îndatorată va avea un multiplu scăzut.

o companie cu un bilanț puternic va avea un multiplu mare.

dacă acoperirea dobânzii este mai mică de 1, compania are un risc ridicat de neplată.

Alternative:

prin înlocuirea CFO pentru FCF în această ecuație, vă spune dacă societatea este în măsură să plătească dobânda de la FCF este. FCF trebuie să fie pozitiv pentru ca acest lucru să funcționeze, desigur.

• (FCF + dobânzi plătite + impozite plătite) / dobânzi plătite

rata de putere generatoare de numerar

îmi place numele acesta.

raportul de putere generatoare de numerar este conceput pentru a arăta capacitatea companiei de a genera numerar doar din operațiuni, în comparație cu fluxul total de numerar.

în loc să se utilizeze întregul numerar din activitățile de investiții și numerarul din activitățile de finanțare, se utilizează numai intrările.

de exemplu, iată un instantaneu al situației fluxurilor de numerar AMD.

rândurile roșii sunt numerele care sunt utilizate pentru acest raport.

încercați-l cu una dintre participațiile dvs., dar iată ce văd cu Advanced Micro Devices (AMD).

• 2012: -22.4%
• 2013: -9.9%
• 2014: -5.2%
• 2015: -90.7%
• 2016: 4.7%

numerele au fost îmbunătățirea, dar atunci când faci acest exercițiu, veți vedea că o mulțime de bani generate este un rezultat al stocurilor de vânzare.

arată că AMD nu poate genera suficient numerar doar din operațiuni. Ei trebuie să se scufunde în tranzacționarea valorilor mobiliare și emiterea datoriilor pentru a supraviețui.

acum aruncați o privire la Intel (INTC)

• 2012: 55.4%
• 2013: 71.5%
• 2014: 64.3%
• 2015: 45.0%
• 2016: 61.6%

Intel are, de asemenea, o mare parte din încasările din vânzările de valori mobiliare tranzacționabile, dar cea mai mare diferență este numerarul lor pozitiv din operațiuni.

știu ce companie aș prefera să cumpăr.

rata indicelui de finanțare externă

acest raport compară fluxul de numerar din activitățile de finanțare cu numerarul din operațiune pentru a arăta cât de dependentă este compania de finanțare.

cu cât numărul este mai mare, cu atât afacerea depinde mai mult de banii externi.

cele mai puternice companii precum MSFT și INTC au rapoarte negative, deoarece sunt capabile să plătească acțiuni sau datorii, astfel încât numerarul net din finanțare este negativ.

pe de altă parte, AMD este, de asemenea, negativ, dar din motive greșite.

până anul trecut, numerarul din finanțare a fost pozitiv, iar numerarul din operațiuni a fost negativ – un steag roșu.

Cash Flow ratio Summary

Stock Ratio Analyzer foaie de calcul

urmați linkurile de mai jos pentru a obține mai mult conținut educațional privind rapoartele financiare și analiza. Capacitatea de a combina cercetarea calitativă cu cercetarea cantitativă este o combinație puternică de 1-2.

ceea ce nu vrei să faci este să răsfoiești, să strângi toate resursele pe care le împărtășesc cu tine și să nu le folosești niciodată.

în schimb, alegeți 2 sau 3 rapoarte care se potrivesc stilului dvs. de investiții și aplicați-l pe 5 din stocurile dvs.

încă prea multă muncă?

îl puteți automatiza utilizând foaia de calcul Old School Value stock analyzer – foaia de calcul pentru membri este deblocată, astfel încât să puteți adăuga propriile rapoarte personalizate sau să le editați pe cele existente.

OSV online nu are toate rapoartele de pe această pagină, dar este umplut cu o mulțime de alte analize financiare și rapoarte de stil Buffett pe care le puteți vedea pentru tine în previzualizare live.

puteți obține acces complet la AMZN, AAPL, MSFT, BAC și RHI din previzualizare.

legături suplimentare de învățare

• 20 raporturi bilanț
• cum să bateți piața cu raportul Sloan
• verificarea acumulărilor unei companii
• http://www.actacommercii.co.za/index.php/acta/article/viewFile/2/2
• http://www.journalofaccountancy.com/Issues/1998/Oct/mills.htm1
• http://www.newaccountantusa.com/thepowerofcashflowratios.pdf
• http://stclements.edu/grad/gradmaxw.pdf