acțiuni preferențiale participante vs neparticipante

acțiunile sunt instrumentul satisfăcător și cel mai bun pentru a valorifica banii. Face cea mai bună utilizare a economiilor dvs., înmulțește banii și îi protejează de inflație și impozite. În acest articol, vă voi ajuta să înțelegeți acțiunile preferate participante vs neparticipante.

un investitor are două opțiuni pentru a-și investi banii, adică acțiuni comune și acțiuni preferate. Cea mai obișnuită alegere este stocurile comune, deoarece elementele sale esențiale sunt ușor de înțeles și de aplicat.

în timp ce stocurile preferate sunt instrumentul de investiții cel mai remunerat și profitabil de pe piață. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de acțiuni preferențiale, preferate sau acțiuni preferențiale.

după cum spune și numele, acționarii preferați au o preferință mai mare față de acționarii obișnuiți.

acțiunile preferențiale au o vechime mai mare decât acțiunile comune. De asemenea, acțiunile preferențiale au o vechime mai mică decât obligațiunile în timp ce revendică activele companiei.

Preferred au o combinație de caracteristici unice care le diferențiază de stocurile comune. Acestea sunt după cum urmează:

preferința de lichidare:

aceasta este caracteristica cea mai predominantă în acțiunile preferențiale. Deținătorii primesc o prioritate ridicată în timp ce lichidează activele companiei față de acționarii obișnuiți.

preferința dividendelor:

preferatele au o prioritate mai mare în timp ce plata dividendelor, spre deosebire de acționarii obișnuiți.

fără drept de vot:

atribuirea acționarilor preferați are loc fără drept de vot pe probleme corporative.

Call ability:

se referă la capacitatea unei corporații de a răscumpăra acțiunile înainte de a ajunge la scadență la datele specificate.

convertibilitate:

aceasta implică conversia unui număr stabilit de acțiuni preferențiale într-o acțiune comună.

Clasificarea caracteristicilor unice ale stocurilor preferate ca :

• cumulativ & stoc preferat Necumulat:

cumulativ preferat implică faptul că, dacă emitentul de acțiuni ratează orice plată a dividendelor, acesta va fi adăugat la următoarea plată a dividendelor. De asemenea, pentru plățile suplimentare necumulate preferate nu include plățile lipsă.

• Convertibil & stoc preferat neconvertibil:

stocurile preferate convertibile au o calitate de convertibilitate care permite schimbul unui set de numere. Acest lucru are loc cu acțiuni comune ale companiei. Conversia acțiunilor comune în acțiuni preferențiale neconvertibile nu are loc niciodată.

• stoc preferat schimbabil:

unele opțiuni de securitate ajută la schimbul de stocuri preferate.

• Perpetual & Stocuri Preferate Putabile:

emiterea perpetual preferred este fără o dată de răscumpărare sau o dată fixă pentru rambursarea capitalului investit.

• participante & stocuri preferențiale neparticipante:

acestea sunt cele mai importante criterii ale stocurilor preferate. Acestea preferate sunt clasificate pe baza preferinței de lichidare.

scopul acestui ghid este de a oferi informații detaliate despre stocurile preferate neparticipante & participante. Acest lucru vă va ajuta în luarea deciziilor în timp ce investiți pe piață.

deci, să continuăm,

• acțiuni preferențiale neparticipante:

acțiunile preferențiale neparticipante implică acționarii să aibă drepturi preferențiale sau prioritate ridicată. Acest lucru se întâmplă în timpul lichidării sau plății dividendelor.

primesc o sumă totală egală cu investițiile inițiale plus dividendele acumulate și neplătite.

cu toate acestea, nu se vor bucura de o parte din profiturile excedentare ale companiei.

caracteristicile distinctive ale stocurilor preferate neparticipante sunt următoarele:

• are o rată fixă a dividendelor.
• acționarii nu se pot bucura de beneficiile cotei din profiturile excedentare ale companiei.
• limitări până la o sumă maximă pentru fiecare an în dividende.
• dacă articolul de asociere este tăcut, atunci stocurile preferate sunt presupuse a fi neparticipante.

exemplu de acțiuni preferențiale neparticipante:

o companie a emis 10.000 de acțiuni cu 1 milion de dolari investiți în acțiuni preferențiale pentru valoarea nominală de 100 USD. Să presupunem că preferința de lichidare este „1x” & compania este vândută pentru o valoare de $10m.

deci acționarii preferați neparticipanți primesc:

1x din valoarea vândută $10m= $1M

restul de $9m este distribuit altor acționari.

astfel, Neparticipantul preferat va primi doar $1m+dividende acumulate+neplătite. Deci, ei nu se pot bucura de cota din veniturile rămase de lichidare care rămân la acționarii obișnuiți.

• acțiuni preferate participante:

acționarii preferați participanți se bucură de aceeași prioritate de a avea o vechime mai mare în timpul lichidării sau plății dividendelor.

deținătorul acestui stoc primește o sumă inițială a investiției plus dividendele acumulate și neplătite.

împreună cu aceasta, ca „participant” la acțiuni comune, aceștia sunt beneficiari ai unui dividend suplimentar și a unei părți din profitul excedentar al companiei.

caracteristicile distinctive ale stocurilor preferate participante sunt următoarele:

• acționarii se bucură de o parte din profiturile excedentare ale companiei.
• dividendul fluctuează în funcție de diferite condiții.
• în general, articolul de asociere include stocurile preferate participante.
• acest tip de stoc este rar emis, cu excepția utilizării sale ca o pastilă otrăvitoare pe piață pentru a-l proteja de achiziție.

stocurile preferate participante ca două tipuri. Acestea sunt următoarele:

• acțiuni preferențiale parțial participante:

deținătorii preferați parțial participanți pot participa cu acționari comuni. Aceasta ar trebui să fie la o rată care să depășească rata preferențială menționată în mod proporțional.

de asemenea, acest lucru ar trebui să fie fără a depăși rata specificată pe Certificatul de stoc.

Pentru exemplu: stocul preferat este emis la o rată de 6% și participarea permisă menționată în certificatul de stoc este de 10%. Astfel, titularul are dreptul de a primi un privilegiu care este limitat la 4%.

• acțiuni preferate care participă pe deplin:

titularii preferați care participă pe deplin se bucură de o preferință pentru anul în curs. Aceasta este la rata de preferință predeterminată. De asemenea, aceștia primesc dividendele peste rata preferată în mod proporțional.

Pentru exemplu: un acționar preferat care participă pe deplin primește plata la rata de preferință de 6%. Aceasta implică, de asemenea, dividende suplimentare pe o bază proporțională a valorii nominale totale a stocului comun.

deci, doi termeni financiari includ participative convertibile preferat stoc & participative cumulative preferat stoc.

• acțiuni preferențiale convertibile participante (PCP):

acționarul PCP are dreptul de a schimba acțiunile preferate cu acțiuni comune. Acest lucru este ca pe discreția lor, împreună cu beneficii suplimentare cheie cu cumpărare cota de preferință. De exemplu: preferința de lichidare, preferința dividendelor etc

• stocuri preferențiale cumulate participante:

în cazul lipsei dividendelor, acționarii acestor acțiuni vor primi toate dividendele cumulate sau neplătite. Prin urmare, acest lucru va avea loc împreună cu dividendul curent pe prima bază.

Exemple de acțiuni preferate participante:

o companie a emis 10.000 de acțiuni cu 1 milion de dolari investiți în acțiuni preferențiale pentru valoarea nominală de 100 USD. Să presupunem că preferința de lichidare este „1x” & compania este vândută pentru o valoare de $10m.

deci acționarii preferați participanți primesc:

1x din valoarea vândută $10m= $1M

restul de $9m este împărțit între stocul comun și stocul preferat. Aceasta are loc în mod proporțional (50/50 în acest caz).

astfel, acționarul comun primește: $4.5m

acționarii preferați primesc (numai dacă se convertesc la acțiuni comune): $4.5 M + $1m adică $5.5 M în total.

participând astfel preferat bucurați-vă de dublu-scufundare în piscina încasări.

preferința de lichidare protejează drepturile investitorilor. Dimpotrivă, preferința de lichidare participantă a dus la unele dezavantaje în favoarea antreprenorilor. Astfel, plafoanele se aplică pentru a proteja interesul unui antreprenor în emiterea preferințelor participante.

plafonul este de obicei stabilit ca un multiplu al investiției. De obicei, plafoanele de plată sunt în jur de ‘2x-3x’ din suma investiției.

de exemplu, un acționar preferat participant are o preferință inițială de lichidare ‘1x’ și ‘2x plafon’.

deci, un investitor care investește $1m cu preferința de lichidare participantă de ‘1x’ pe ‘2x’ cap va primi până la $2m în total încasări. Acest lucru va avea loc numai dacă nu se convertesc la acțiuni comune.

un investitor trebuie să convertească pe deplin la acțiuni comune pentru a beneficia de o plată mai mare decât plata plafonată. Astfel, capacele stabilesc un gateway de conversie pentru deținătorii preferați ai participantului.

deci, acest lucru ajută, de asemenea, pentru a le face să aleagă o singură plată protejând astfel antreprenori.

diferența dintre stocul preferat participant și neparticipant:

înțelegerea foii de acțiuni preferate:

o foaie de acțiuni preferate include toți termenii și condițiile detaliate pentru finanțarea capitalului de risc.

Acesta oferă în detaliu dispoziții privind drepturile de Control variate și un plan pentru termenii financiari și economici. Acești termeni sunt precum prețul de evaluare/ cumpărare, dividendele, preferința de lichidare, protecția anti-diluare etc.

prin urmare, consultați acest ghid definitiv, pentru a înțelege fiecare parametru al acestuia și pentru a crea foaia de termen

pentru a rezuma:

emiterea stocurilor preferențiale are loc ca acțiuni preferențiale neparticipante. Amintiți-vă, participarea preferată este rareori emisă. Mulți fondatori se confruntă cu riscul de a plăti investitorilor sume mari de venituri din vânzări.

astfel, fondatorii ar trebui să fie pe deplin conștienți de posibilele implicații ale emiterii stocurilor preferate participante. Deci, ei pot negocia, de asemenea, pentru un plafon participante preferat pentru a evita plăți mai mari.