Având în vedere ratele curente, ar putea incasa dumneavoastră 401 (k) pentru a achita ipoteca face un pachet?

Getty

încasarea 401(k) și utilizarea veniturilor pentru a vă achita ipoteca vă permite să împrumutați la o rată scăzută și să investiți la o rată ridicată și să faceți acest lucru fără risc. Da, impozitele dvs. din 2020 vor crește, dar probabil că va exista în continuare un câștig net mare. Faptul că 401 (k) este investit în acțiuni nu contează. Odată ce vă ajustați pentru risc, investiția în acțiuni nu este diferită de investiția în obligațiunile de trezorerie pe termen lung cu randament scăzut de astăzi. Adică, pe o bază ajustată la risc, stocurile produc acum un randament foarte scăzut.

arbitrajul este atunci când puteți vinde un măr pentru 3,00 USD și puteți cumpăra un măr identic pentru 1,00 USD. Tranzacția te plase $ 2.00. Datorită revoltelor extraordinare de pe piețele financiare de la Covid-19, există o oportunitate semnificativă de arbitraj disponibilă pentru milioane de proprietari de case. Aceasta presupune retragerea fondurilor din conturile de pensionare pentru a achita integral sau parțial Ipoteca.

în mod ideal, s-ar retrage fondurile necesare din conturile Roth IRA, deoarece retragerile din aceste conturi nu sunt impozabile. Dar având în vedere Ipoteca de astăzi și ratele obligațiunilor guvernamentale pe termen lung, arbitrajul poate funcționa chiar dacă trebuie să vă retrageți dintr-un cont impozabil 401(k) sau similar. Poate chiar să funcționeze dacă trebuie să plătiți pedeapsa de 10% pentru a face retrageri înainte de vârsta de 59 de ani.

Iată un exemplu ipotetic bazat pe software-ul MaxiFi Planner al companiei mele de software.

cuplul, Jack și Jill, au 60 și 55 de ani. Jack câștigă 150.000 de dolari pe an, dar tocmai a fost eliberat. Jill face 50.000 de dolari. Din fericire, slujba guvernului federal al lui Jill este sigură și au 100.000 de dolari în contul lor de verificare pentru a-i ajuta să-i vadă. Jack crede că va fi plecat tot restul anului și apoi se va întoarce la muncă. Atât Jack, cât și Jill intenționează să se pensioneze la 67 de ani și să înceapă imediat prestațiile de securitate socială. Ei intenționează să înceapă să se retragă fără probleme din conturile lor 401(k), care totalizează milioane de dolari 1.1, la 65.

cuplul are o ipotecă fixă de 30 de ani de 400.000 de dolari pe casa lor de 600.000 de dolari. Rata dobânzii ipotecare este de 3,75%. Aceasta este o obligație perfect sigură. Este mult mai mare decât procentul perfect sigur de 1,27 pe care îl câștigă pe obligațiuni de trezorerie pe 30 de ani, pe care le dețin în conturile lor de pensionare. Diferența dintre 3, 75 la sută și 1, 27 la sută este de 2, 48 la sută. Înmulțit cu 400.000 de dolari și ignorând problemele fiscale, vorbim de 9.920 de dolari pe care cuplul le pierde anul acesta păstrând 400.000 de dolari în conturile lor de pensionare, mai degrabă decât să-și plătească ipoteca. Suma vor pierde va primi mai mici în fiecare an ca dimensiunea lor restante ipotecare scade. Dar încă vorbim despre pierderea lor o mare parte din bani în următorii 30 de ani.

pentru a vedea cât de mult este implicat, să presupunem că Jack face o retragere specială de 500.000 de dolari din contul său de 401(k) și folosește 400.000 de dolari din această sumă pentru a plăti imediat Ipoteca cuplului. În plus, să presupunem că cuplul folosește restul de 100.000 de dolari pentru a ajuta la plata taxelor suplimentare din 2020 rezultate din imensa retragere 401(k). Plata taxelor suplimentare nu este distractiv. Dar, deoarece rata de rentabilitate reală (ajustată la inflație) pe termen lung este în esență zero, amânarea impozitelor într-un cont de pensionare nu oferă niciun avantaj. Singurul avantaj pe care 401(k) îl oferă acum este amânarea plății impozitelor pe venitul din muncă până când categoria de impozitare este mai mică.

în cazul lui Jack și Jill, scoaterea a 500 de mii de dolari din 401(k) a lui Jack îi va împinge într-o categorie fiscală mai mare. Prin urmare, a face această mișcare poate părea off bază. Nu este. Câștigând efectiv un procent suplimentar de 2,48 la 400.000 de dolari timp de 30 de ani mlaștini preocuparea mai mare a impozitului. Maxifi Planner arată acest lucru. Calculează cheltuielile discreționare pe viață ale cuplului, adică valoarea actuală a cheltuielilor discreționare viitoare. Această cifră surprinde atât lucrul rău — plata impozitelor la o rată mai mare în acest an — cât și lucrul bun — câștigând efectiv un randament mai mare pe 400.000 de dolari timp de 30 de ani — din această strategie.

cât de mult aceste mișcări ridică linia de jos a lui Jack și Jill — cheltuielile lor discreționare pe viață? Cheltuielile discreționare pe viață reprezintă valoarea actuală a tuturor cheltuielilor viitoare pe care cuplul și le poate permite după plata tuturor impozitelor viitoare și acoperirea tuturor cheltuielilor viitoare pentru locuințe.?

răspunsul este un enorm $98,002, care face aproape în totalitate pentru pierderea lui Jack de câștiguri în acest an.

Jack și Jill pot face chiar mai bine. Dacă așteaptă până la 68 de ani pentru a începe să-și retragă fără probleme activele rămase din contul de pensionare și așteaptă până la 70 pentru a-și lua prestațiile de securitate socială, cheltuielile discreționare pe viață cresc cu încă 310.956 USD. În combinație, cele trei mișcări aduc cuplului cu 408.958 de dolari mai multe cheltuieli pe viață, ceea ce scade dramatic angoasa financiară a cuplului din cauza durerii lui Jack de a deveni șomer.

dacă Jack ar avea 400.000 de dolari în 401(k) și 400.000 de dolari într — un IRA Roth și s-ar retrage din Roth pentru a-și achita ipoteca, câștigul cheltuielilor pe viață ar fi mai mare-129.310 dolari. Combinate cu retrageri începând cu 401(k) la vârsta de 68 de ani și Securitate Socială la vârsta de 70 de ani, Jack și Jill ar obține 440.544 USD în cheltuieli suplimentare pe viață.

dacă Jack ar avea, să zicem, 55 de ani, ar avea doar 401(k) și ar retrage cei 500.000 de dolari, așa cum s-a prevăzut anterior, el s-ar confrunta cu o penalizare de 10% la 400.000 de dolari din cei 500.000 de dolari retrași, deoarece legea CARES vă permite să retrageți până la 100.000 de dolari fără penalități în acest an. Câștigul pentru Jack și Jill de la plata ipotecii lor ar fi cu 40.000 de dolari mai mic, dar totuși peste 50.000 de dolari, ignorând celelalte două mișcări de optimizare.

deja aud obiecțiile. Dar piața de valori este un loc mult mai bun pentru Jack și Jill să investească. Din punct de vedere istoric, stocurile au dat o rată foarte mare de rentabilitate, în medie. Dar piața, așa cum au arătat din nou ultimele săptămâni, este extrem de riscantă. Stocurile au scăzut cu 86% în Marea Depresiune și ar putea face acest lucru în această depresiune mai mare, cu excepția cazului în care administrația urmează aproape de planul final stabilit aici și aici.

dar poveștile despre performanțele anterioare ale pieței sunt, de fapt, irelevante. Riskiness a pieței de valori este în curs de preț de pe piața obligațiunilor de trezorerie în mod continuu ca oamenii trece de la stocuri la obligațiuni și facturi. În prezent, oamenii sunt dispuși să câștige doar 1, 27 la sută timp de 30 de ani, deoarece riscul pieței este perceput a fi atât de mare. Aceasta este întoarcerea sigură pe care o putem câștiga, care trebuie comparată cu întoarcerea sigură pe care trebuie să o plătim pentru ipotecile noastre. Adică, trebuie să riscăm să ajustăm randamentul investițiilor noastre pentru a face o comparație mere-la-mere cu ratele dobânzilor la creditele ipotecare. Rata de trezorerie predominantă de 30 de ani face ajustarea riscului pentru noi.

în cele din urmă, trei avertismente. Ipotecile sunt garduri bune împotriva inflației. Dacă prețurile cresc, vom ajunge să plătească ipoteca noastră în dolari adăpate-jos. Fed tipărește o mulțime de bani în aceste zile. Dacă continuă să facă acest lucru, este posibil să trecem de la o inflație foarte scăzută la o inflație substanțială. Dacă îți plătești ipoteca, pierzi acel gard viu. Apoi, din nou, rata inflației preconizată pe termen lung este de numai 1,3 la sută, așa cum este indicat de randamentul esențial zero al titlurilor protejate cu inflație de trezorerie pe 30 de ani. Și ceea ce poate urca poate merge și în jos, adică., am putea vedea deflație mai degrabă decât inflație. Odată cu deflația, povara reală a ipotecilor noastre ar crește, nu ar cădea în timp.

al doilea avertisment este că ratele de refinanțare pot scădea, permițându-vă să beneficiați de o rată a dobânzii ipotecare mai mică în timp ce rămâneți mai lichid. Acest lucru s-ar putea întâmpla, dar dacă piața ar crede cu adevărat, rata refi ar fi scăzut deja. Declarat diferit, ratele refi sunt la fel de susceptibile să crească ca să scadă. Dacă nu ar fi fost așa, ar fi căzut deja.

în al treilea rând, randamentul nominal al obligațiunilor de trezorerie pe termen lung ar putea crește, ceea ce ar reduce valoarea ex-post a arbitrajului propus. Destul de adevărat. Dar pot cădea și ele. Ratele lungi într-o serie de țări europene sunt acum negative.

pe scurt, o pasăre în mână valorează cât două în tufiș. Achitarea ipotecii dvs. poate să nu fie la fel de plină de farmec ca jocul pe piață. Dar gândește-te așa. Niciodată nu va trebui să facă o altă plată ipotecare pentru tot restul vietii tale. Nu va fi grozav!

Urmărește-mă pe Twitter sau LinkedIn. Check out site-ul meu.