recapitalizare internă

ce este o recapitalizare internă?

o recapitalizare internă oferă ajutor unei instituții financiare aflate în pragul falimentului, solicitând anularea datoriilor față de creditori și deponenți. Un bail-in este opusul unui bailout, care implică salvarea unei instituții financiare de către Părți externe, de obicei guverne, folosind banii contribuabililor pentru finanțare.

programele de salvare ajută la prevenirea asumării de către creditori a pierderilor, în timp ce programele de salvare îi obligă pe creditori să își asume pierderi.

înțelegerea recapitalizării interne

Bail-in-urile și bailout-urile apar mai degrabă din necesitate decât din alegere. Ambele oferă opțiuni pentru a ajuta instituțiile într-o criză. Bailout-urile au fost un instrument puternic în criza financiară din 2008, dar bail-in-urile au și ele locul lor.

investitorii și deținătorii de depozite într-o instituție financiară cu probleme ar prefera să păstreze organizația solvabilă, mai degrabă decât să se confrunte cu alternativa de a pierde întreaga valoare a investițiilor sau depozitelor lor într-o criză. De asemenea, guvernele ar prefera să nu lase o instituție financiară să eșueze, deoarece falimentul pe scară largă ar putea crește probabilitatea apariției unor probleme sistemice pentru piață. Aceste riscuri sunt motivul pentru care planurile de salvare au fost utilizate în criza financiară din 2008, iar conceptul de „prea mare pentru a eșua” a dus la o reformă pe scară largă.

cerințe pentru un Bail-In

în timp ce majoritatea investitorilor sunt familiarizați cu bailout-urile și utilizările lor, bail-in-urile sunt, de asemenea, o stratagemă a economiștilor. Europa le-a încorporat pentru a rezolva multe dintre cele mai mari provocări ale sale. Banca de decontare Internațională (BIS) a vorbit, de asemenea, deschis despre modul în care bail-in-urile pot fi utilizate, cu accent pe integrarea în Uniunea Europeană. În aceste scenarii, bail-in-urile pot fi utilizate în cazurile în care un plan de salvare guvernamental complet este puțin probabil.

de obicei, bail-in-urile sunt instituite pentru unul din trei motive:

1. prăbușirea unei instituții financiare nu este de natură să creeze o problemă sistemică și nu are consecințe „prea mari pentru a eșua”.
2. guvernul nu dispune de resursele financiare necesare pentru un plan de salvare.
3. cadrul de rezoluție impune utilizarea unei recapitalizări interne pentru reducerea numărului de fonduri alocate contribuabililor.

deponenții din SUA sunt protejați de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), care asigură fiecare cont bancar pentru până la 250.000 USD. Într-un scenariu de recapitalizare internă, instituțiile financiare ar folosi doar suma depozitelor care depășesc soldul de 250.000 al unui client.

exemple reale de recapitalizare internă

rezoluțiile Ciprului și ale Uniunii Europene oferă două exemple de recapitalizări interne în acțiune.

experimentul Cipru

în timp ce publicul s-a familiarizat cu subiectul planurilor de salvare în urma Marii Recesiuni din 2008, bail-in-urile au atras atenția în 2013 după ce oficialii guvernamentali au recurs la strategia din Cipru. După cum sa discutat în National Herald, consecințele au fost că deponenții neasigurați (definiți în Uniunea Europeană ca persoane cu depozite mai mari de 100.000 de euro) în Bank Of Cyprus au pierdut o parte substanțială din depozitele lor.

în schimb, deponenții au primit acțiuni bancare. Cu toate acestea, valoarea acestor stocuri nu a echivalat cu pierderile majorității deponenților.

Uniunea Europeană

în 2018, Uniunea Europeană a început să analizeze mai larg încorporarea bail-in-urilor în cadrul său de rezoluție. Într-un discurs la Conferința Internațională IADI-ERC, Fernando Restoy de la Banca Reglementelor Internaționale a discutat planurile de recapitalizare internă. În Uniunea Europeană, se are în vedere un nou cadru de rezoluție care ar putea include atât bail-in-uri, cât și bailout-uri. Bail-in-urile vor fi implicate în prima fază a unei rezoluții, care impune anularea unei sume specificate de fonduri înainte ca fondurile de salvare să devină disponibile.