Shadow Pricing

Ce Este Shadow Pricing?

termenul shadow pricing este folosit pentru a se referi la unul dintre cele două lucruri:

1. valoarea reală de piață a unei acțiuni a fondului de piață monetară, chiar dacă valoarea declarată este de 1 USD pe acțiune
2. atribuirea unei valori în dolari unei mărfuri abstracte care nu este în mod obișnuit cuantificabilă ca având un preț de piață, dar trebuie să i se atribuie o evaluare pentru a efectua o analiză cost-beneficiu.

ultima instanță este mai frecventă și implică un preț paralel care este atribuit bunurilor care nu sunt în general cumpărate și vândute ca active separate pe o piață, cum ar fi costurile de producție sau imobilizările necorporale.

cum funcționează Shadow Pricing

Shadow pricing în ceea ce privește fondurile de piață monetară se referă la practica contabilizării prețului titlurilor de valoare pe baza costurilor amortizate, mai degrabă decât pe valoarea lor de piață atribuită. Acțiunilor fondului de piață monetară li se atribuie întotdeauna o valoare nominală a activului net (van) de 1 USD, chiar dacă van-ul real este de obicei puțin mai mare sau mai mic de 1 USD.

astfel de fonduri sunt obligate prin lege să dezvăluie NAV real—prețul acțiunilor din umbră—pentru a arăta performanța fondului investitorilor mai precis. Cu toate acestea, utilizarea termenului „preț umbră” în raport cu fondurile de pe piața monetară este cea mai puțin obișnuită utilizare. Este mai frecvent aplicat în procesul de analiză cost-beneficiu în luarea deciziilor de afaceri.

în utilizarea sa cea mai comună, un preț umbră este un preț „artificial” atribuit unui activ fără preț sau unei intrări contabile. Prețurile umbrelor sunt frecvent ghidate de anumite ipoteze despre costuri sau valoare. Este, în general, un efort subiectiv și inexact sau imprecis. Pentru a lua o decizie cu privire la întreprinderea unui proiect sau investiție, întreprinderile efectuează adesea o analiză comparativă a proiectului sau a costului investiției în raport cu beneficiile proiectate.

în efectuarea unei analize cost-beneficiu, o întreprindere trebuie să contabilizeze adesea costurile sau beneficiile imobilizărilor necorporale cărora le este dificil să atribuie o valoare în dolari, dar care trebuie totuși cuantificate monetar în scopul efectuării analizei.

Takeaways cheie

• un preț umbră este un preț estimat pentru ceva care nu este în mod normal preț în piață sau vândute în piață.
• este adesea folosit în contabilitatea cost-beneficiu pentru a evalua activele necorporale, dar poate fi folosit și pentru a dezvălui adevăratul preț al unei cote de piață monetară sau de către economiști pentru a pune un preț pe externalități.
• tarifarea umbrelor este inexactă, deoarece se bazează pe ipoteze subiective și nu are date fiabile pe care să se bazeze.

un exemplu de stabilire a prețurilor umbrelor

un exemplu de stabilire a prețurilor umbrelor aplicat unui plan de afaceri propus pentru renovarea facilităților de birouri ale unei companii ar putea fi atribuirea unei valori în dolari beneficiilor așteptate ale renovării. În timp ce costului renovării i se poate atribui cu ușurință o valoare în dolari, există elemente ale beneficiului așteptat al proiectului cărora trebuie să li se atribuie un preț umbră, deoarece nu sunt la fel de ușor de cuantificat.

beneficiile posibile ale proiectului includ următoarele:

• îmbunătățirea moralului angajaților
• costuri mai mici de recrutare a personalului
• o rată mai mică a cifrei de afaceri a angajaților și o productivitate crescută

deoarece este imposibil să se atribuie o valoare exactă în dolari unor astfel de beneficii potențiale, se atribuie un preț paralel estimat pentru a stabili o cifră în dolari pentru a fi comparată cu cifra costurilor.