Teoria Preferințelor De Lichiditate
Ce Este Teoria Preferințelor De Lichiditate?
teoria preferințelor de lichiditate este un model care sugerează că un investitor ar trebui să solicite o rată a dobânzii sau o primă mai mare pentru titlurile de valoare cu scadențe pe termen lung care prezintă un risc mai mare, deoarece, toți ceilalți factori fiind egali, investitorii preferă numerar sau alte dețineri foarte lichide.
key Takeaways
- teoria preferințelor de lichiditate se referă la cererea de bani măsurată prin lichiditate.
- John Maynard Keynes a menționat conceptul în cartea sa Teoria generală a ocupării forței de muncă, a dobânzii și a banilor (1936), discutând legătura dintre ratele dobânzii și cerere-ofertă.
- în termeni reali, cu cât un activ poate fi convertit mai repede în monedă, cu atât devine mai lichid.
Teoria Preferințelor De Lichiditate
Cum Funcționează Teoria Preferințelor De Lichiditate?
teoria preferințelor de lichiditate sugerează că investitorii cer prime progresiv mai mari pentru titlurile pe termen mediu și lung, spre deosebire de titlurile pe termen scurt. Conform teoriei, care a fost dezvoltată de John Maynard Keynes în sprijinul ideii sale că cererea de lichiditate deține putere speculativă, investițiile lichide sunt mai ușor de încasat pentru valoarea totală.
numerarul este acceptat în mod obișnuit ca activul cel mai lichid. Conform teoriei preferințelor de lichiditate, ratele dobânzilor la titlurile pe termen scurt sunt mai mici, deoarece investitorii nu sacrifică lichiditatea pentru perioade de timp mai mari decât titlurile pe termen mediu sau lung.
considerații speciale
Keynes a introdus teoria preferințelor de lichiditate în cartea sa Teoria generală a ocupării forței de muncă, a dobânzii și a banilor. Keynes descrie teoria în termeni de trei motive care determină cererea de lichiditate:
- motivul tranzacțiilor afirmă că persoanele fizice au o preferință pentru lichiditate pentru a garanta că au suficient numerar la îndemână pentru nevoile de bază de zi cu zi. Cu alte cuvinte, părțile interesate au o cerere mare de lichiditate pentru a-și acoperi obligațiile pe termen scurt, cum ar fi cumpărarea de alimente și plata chiriei sau a ipotecii. Costurile mai mari ale vieții înseamnă o cerere mai mare de numerar/lichiditate pentru a satisface acele nevoi de zi cu zi.
- motivul precauției se referă la preferința unei persoane pentru lichiditate suplimentară dacă apare o problemă sau un cost neașteptat care necesită o cheltuială substanțială de numerar. Aceste evenimente includ costuri neprevăzute, cum ar fi reparațiile casei sau ale mașinii.
- părțile interesate pot avea, de asemenea, un motiv speculativ. Atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, cererea de numerar este mare și pot prefera să dețină active până când ratele dobânzilor cresc. Motivul speculativ se referă la reticența unui investitor de a lega capitalul de investiții de teama de a pierde o oportunitate mai bună în viitor.
când sunt oferite rate ale dobânzii mai mari, investitorii renunță la lichiditate în schimbul unor rate mai mari. De exemplu, dacă ratele dobânzilor cresc și prețurile obligațiunilor scad, Un investitor își poate vinde obligațiunile cu plată redusă și poate cumpăra obligațiuni cu plată mai mare sau poate ține banii și poate aștepta o rată de rentabilitate și mai bună.