Bail-in

Vad är en Bail-in?

en skuldnedskrivning ger befrielse till ett finansiellt institut på randen av misslyckande genom att kräva annullering av skulder till borgenärer och insättare. En bail-in är motsatsen till en bailout, som innebär räddning av ett finansiellt institut av externa parter, vanligtvis regeringar, med hjälp av skattebetalarnas pengar för finansiering.

Bailouts hjälper till att förhindra borgenärer från att ta på förluster medan bail-ins mandat borgenärer att ta förluster.

förstå Bail-in

Bail-ins och bailouts uppstår av nödvändighet snarare än Val. Båda erbjuder alternativ för att hjälpa institutioner i en kris. Bailouts var ett kraftfullt verktyg i finanskrisen 2008, men bail-ins har också sin plats.

investerare och inlåningsinnehavare i ett oroligt finansiellt institut föredrar att hålla organisationen lösningsmedel snarare än att möta alternativet att förlora det fulla värdet av sina investeringar eller insättningar i en kris. Regeringar föredrar också att inte låta ett finansiellt institut misslyckas eftersom storskalig konkurs kan öka sannolikheten för systemproblem för marknaden. Dessa risker är varför bailouts användes i finanskrisen 2008, och begreppet ”för stort för att misslyckas” ledde till omfattande reformer.

krav på en Bail-in

medan de flesta investerare är bekanta med bailouts och deras användningsområden, bail-ins är också en strategi för ekonomer. Europa har införlivat dem för att lösa många av sina största utmaningar. Bank of International Settlement (BIS) har också talat öppet om hur bail-ins kan användas med fokus på integrationer i Europeiska unionen. I dessa scenarier kan bail-ins användas i fall där en fullständig statlig räddningsaktion är osannolik.

vanligtvis inrättas bail-ins av en av tre skäl:

1. ett finansinstituts kollaps kommer sannolikt inte att skapa ett systemproblem och saknar ”för stort för att misslyckas” konsekvenser.
2. regeringen har inte de ekonomiska resurser som krävs för en räddningsaktion.
3. resolutionsramen kräver att en skuldnedskrivning används för att mildra antalet tilldelade skattebetalare.

insättare i USA skyddas av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som försäkrar varje bankkonto för upp till $250,000. I ett skuldnedskrivningsscenario skulle finansinstitut bara använda mängden insättningar som överstiger kundens 250 000 saldo.

verkliga exempel på Bail-In

Cypern och Europeiska unionens resolutioner ger två exempel på bail-ins i aktion.

Cypern Experiment

medan allmänheten blev bekant med frågan om räddningsaktioner i efterdyningarna av den stora lågkonjunkturen 2008, bail-ins uppmärksammades i 2013 efter regeringstjänstemän tillgrep strategin på Cypern. Som diskuterats i National Herald var konsekvenserna att oförsäkrade insättare (definierade i Europeiska unionen som personer med insättningar större än 100 000 euro) i Bank of Cyprus förlorade en betydande del av sina insättningar.

i gengäld fick insättarna bankaktier. Värdet på dessa aktier motsvarade emellertid inte de flesta insättarnas förluster.

Europeiska unionen

i 2018 började Europeiska unionen titta på att i större utsträckning integrera bail-ins i sin resolutionsram. I ett tal vid iadi-ERC International Conference diskuterade Fernando Restoy från Bank for International Settlements räddningsplanerna. I Europeiska unionen övervägs en ny resolutionsram som potentiellt skulle kunna innehålla både bail-ins och bailouts. Bail-ins skulle vara inblandade i den första fasen av en resolution, kräver en viss mängd medel som ska skrivas av innan räddningsfonder skulle bli tillgängliga.