Bitcoin Arbitrage är möjligt, men inte hur du gör det

i en framväxande tillgångsklass som delar sin marknadsplats mellan hundratals olika handelsplatser kan sofistikerade investerare jaga efter arbitrage möjligheter—det här är i ett nötskal varför många har jagat Bitcoin arbitrage under det senaste decenniet.

även efter tio års mognad är Bitcoin säkert fortfarande lämpligt för arbitrage—möjligheter—det är därför SFOX erbjuder ett omfattande arbitrage-varningssystem-men den exakta metoden som en näringsidkare använder för att försöka fånga arbitrage kan göra skillnaden mellan en hållbar strategi och en dåres ärende. I synnerhet, även om det kan tyckas intuitivt att fånga Bitcoin arbitrage genom att öppna och underhålla konton på flera Bitcoin-handelsplatser, introducerar denna strategi faktiskt handelseffektivitet som kan radera marginalerna från alla arb-möjligheter du kan hitta.

å andra sidan kan en enda åtkomstpunkt till hela Bitcoin-marknaden tillåta en näringsidkare att övervinna dessa ineffektiviteter, sömlöst identifiera och fånga Bitcoin arbitrage från ett enda gränssnitt som har underlättat över $12 miljarder i transaktionsvolym bland ledande kryptofonder och handlare sedan 2014. Idag tar vi handlare bakom kulisserna om hur SFOX enda åtkomstpunkt till den globala kryptomarknaden gör sofistikerade handelsstrategier som Bitcoin arbitrage unikt genomförbara i skala.

Problemet: Bitcoin Arbitrage misslyckas om du introducerar din egen ineffektivitet i ett försök att fånga ineffektivitet på marknaden

oavsett om du pratar om Bitcoin arbitrage eller silver arbitrage, är spelets namn att känna igen och dra nytta av prissättningseffektivitet—till exempel att köpa BTC på en börs där någon säljer den för $X och säljer den på en annan börs där någon vill köpa så mycket BTC för $Y, där Y>X. Men den väg du tar från att köpa tillgången till att sälja tillgången gör skillnad-och några av de vanligaste vägarna riskerar att bogga dig med ineffektivitet som väsentligt uppväger den potentiella arb du kunde ha fångat.

i stort sett finns det tre hinkar av ineffektivitet som en misshandlad Bitcoin arbitrage-strategi kan bli offer för: kapitaleffektivitet, operativ ineffektivitet och infrastrukturell ineffektivitet.

kapitaleffektivitet

för större handlare och fonder som vill driva en strategi i skala kan öppning och hantering av kryptohandelskonton på flera platser i början verka ganska tilltalande: med en del av sina medel tillgängliga på alla större kryptohandelsplatser kan man teoretiskt välja att handla på vilket utbyte som för närvarande har de bästa priserna tillgängliga—för att inte tala om att detta sätter en i stånd att köpa BTC från en plats och sälja den på en annan plats när Bitcoin arbitrage möjligheter uppstår.

men djävulen är i detaljerna, och detaljerna gör denna strategi mycket mindre tilltalande när det gäller effektivt och skalbart utnyttjande av kapital. För det första, om man upprätthåller innehav på flera handelsplatser för att arb BTC eller säkra det bästa BTC-priset vid handel, kommer man nödvändigtvis bara att kunna distribuera en bråkdel av sitt kapital med varje handel. Även om en fond bara sprider sitt kapital över tre börser, betyder det att de bara kommer att kunna utföra affärer med en tredjedel av sitt kapital åt gången, förutsatt en jämn fördelning av medel över börserna. Det introducerar en betydande skalbegränsning för aktiva kryptohandlare.

utöver det kan handlare som specifikt vill utföra Bitcoin arbitrage—strategier i stor skala hämmas av kostnaderna—både vad gäller pengar och tid-som krävs för att upprätthålla en korrekt balans mellan medel över handelsplatser. För att på ett tillförlitligt sätt fånga arbitrage samtidigt som man upprätthåller konton på flera handelsplatser måste man ha både USD-och BTC-innehav på dessa olika platser så att man samtidigt kan köpa och sälja BTC på lämpliga platser när felprissättning uppstår (förutsatt att BTC/USD är paret som man arbing). Det kräver aktiv övervakning och omfördelning av medel för att säkerställa att vissa handelskonton inte tar slut på BTC eller USD när arb: er körs—och den processen kan kosta bps (i tråd -, nätverks-och handelsavgifter) och tid (särskilt vid överföring av BTC). Resultatet är att Bitcoin arbitrage-möjligheten kan vara borta när ens medel är på plats i lämpliga konton, annars kan avgifterna ha avbrutit arbitrage helt och hållet.

Operativ ineffektivitet

utöver den faktiska genomförbarheten av handel på flera konton, inbjuder detta tillvägagångssätt till kryptomarknader akut operativ huvudvärk. Typexempel: om någon näringsidkare vill förstöra deras förhållande till sin revisor, kan de överväga att helt enkelt dumpa transaktionsrapporter från flera kryptohandelsplatser på sitt skrivbord!

speciellt i den här tiden när många handelsplatser bara börjar ta crypto-rapportering på allvar, kan de tillgängliga rapporteringsverktygen variera mycket, både när det gäller formatering och när det gäller den faktiska informationen som finns tillgänglig, från en plats till en annan. Detta kan göra grundläggande operativa uppgifter komiskt utmanande-att lägga undan frågan om arkivering av skatter, till exempel, den ännu mer grundläggande uppgiften att förstå sin P&L kan kräva några allvarliga tunga lyft när man bedömer flera proprietära, inkommensurabla transaktionsrapporter.

detta problem visar sina sanna färger, men när vi överväger den mest grundläggande ”operativa” uppgiften som en näringsidkare kan slutföra regelbundet: helt enkelt bestämma vilken handelsplats som har det bästa priset för BTC vid varje given tidpunkt. Det är bra och bra att säga att man kommer att öppna flera handelskonton för att fånga Bitcoin arbitrage eller alltid hitta det bästa priset när man köper eller säljer BTC, men hur förväntar man sig att faktiskt spåra priserna på BTC på alla dessa platser på en gång?

• en näringsidkare kan alla konton öppnas i separata flikar i en webbläsare och kontrollera dem manuellt, men det är varken skalbart eller hållbart.
• en näringsidkare kan konstruera en enda automatiserad strömspårning och jämföra priser på alla handelsplatser i fråga, men det är lättare sagt än gjort. Denna typ av system kräver år av tid och miljontals dollar för att bygga på ett tillförlitligt och säkert sätt (lita på oss: det är precis vad vi byggt på SFOX!).

infrastrukturell ineffektivitet

slutligen—men kanske mest signifikant i den nuvarande marknadsmiljön—är riskerna med infrastrukturella problem som kan uppstå vid handel från konton på flera platser.

flera handelsplatser introducerar flera potentiella felpunkter i sin handelsinfrastruktur, vilket har potential att väsentligt undergräva en robust handelsstrategi—särskilt med tanke på att handelsplatser nyligen har varit vana att uppleva oväntade avbrott under tider med ökad marknadsvolatilitet. I bästa fall kan ett oväntat avbrott undergräva sin förmåga att fånga Bitcoin arbitrage möjligheter, som historiskt sett har dykt upp oftare i tider med högre marknadsvolatilitet; i värsta fall kan plötsliga utbytesavbrott göra att man inte kan redigera sina öppna order på börsen i fråga.

Bitcoin arbitrage är en känslig balansgång mellan att kapitalisera på ineffektivitet på marknaden utan att falla offer för andra ineffektivitet på marknaden i processen; och när man försöker arb från olika konton på flera kryptohandelsplatser är dessa potentiella ineffektiviteter legion. SFOX integrerade plattform var däremot skräddarsydd för att göra Bitcoin arbitrage och andra globala kryptohandelsstrategier tillförlitligt effektiva i skala.

Lösningen: Ett maximalt effektivt Handelsruttningssystem som fångar marknadsomfattande kryptopriser utan att kräva separat kontohantering

under de senaste 6-åren har SFOX konstruerat, underhållit och kontinuerligt förbättrat en kryptohandelsplattform som löser ovanstående ineffektivitet genom en bedrägligt enkel modell: dess smart-routing ordertyper intelligent väg handlare order till handelsplatser med de bästa priserna, så att de kan fånga Bitcoin arbitrage och på annat sätt säkra bästa pris utförande på sina affärer utan att införa de problem som kommer från att öppna och hantera konton på en mångfald av krypto utbyten.

att sätta kapital för att fungera effektivt på alla Kryptohandelsplatser

i hjärtat av SFOX-modellen är handelsplattformen som gör det möjligt för handlare att handla på alla större handelsplatser utan att faktiskt upprätthålla konton eller medel på dessa platser: SFOX själv ansluter sig till dessa arenor och upprätthåller sina egna medel på dessa arenor, så att handlare kan se och utföra affärer på alla dessa arenor från en integrerad orderbok medan de använder SFOX som den faktiska motparten för alla affärer som utförs.

en konsekvens av denna modell är att handlare och fonder inte behöver dela sitt kapital mellan flera balansräkningar vid flera börser: genom att använda SFOX kan de handla med 100% av sitt kapital och få det kapitalet automatiskt dirigerat till handelsplatsen med den mest fördelaktiga prissättningen.

kapitaleffektiviteten i denna modell är ännu mer uppenbar för handlare som kör seriösa Bitcoin arbitrage-strategier: de enda ”överföringarna” eller ”balanseringen” de behöver hantera är fondinsättningar till deras SFOX-konto. När deras USD eller BTC är på sitt SFOX-konto kan dessa medel dirigeras till alla större kryptoutbyten eller OTC-skrivbord med SFOX: s smart-routing-ordertyper i genomsnitt 5 millisekunder, vilket fångar felprissättningar nästan omedelbart utan att medföra överförings-eller nätavgifter i processen. Faktum är att SFOX orderbok faktiskt visar ” arb ”i stället för” spridning ” när en arbitrage-möjlighet visas, vilket gör det allt lättare att känna igen och fånga kryptoprissättningar.

operativ enhet är operativ effektivitet

mycket operativ magi händer när kryptohandel sker inom ett enda globalt integrerat ekosystem. Istället för att hantera flera flikar eller jerry-bygga ett hemlagat system för att spåra marknadsomfattande kryptopriser, ser SFOX-fonder och handlare prisdata på ordernivå från hela marknaden i realtid, vilket ger ingen tvetydighet om var de bästa prissättningsmöjligheterna är-och ger de nödvändiga verktygen för att omedelbart fånga dessa priser. Om en marknadsomfattande orderbok inte räcker, har SFOX UI också en tids-och Försäljningsmodul som ger ett realtidsflöde av de faktiska affärer som görs: hur stor handeln är, var handeln hände och om orderens tagare köpte eller sålde.

ett enda handelsgränssnitt betyder också en enda transaktionsrapport som fångar en näringsidkares hela handelshistorik på SFOX i ett lätttolkat bord, vilket ger alla svåra men nödvändiga detaljer som USD-värden för krypto-till-kryptohandel. Det betyder färre huvudvärk för aktiva handlare-och deras revisorer!

Allvarlig infrastruktur för seriösa handlare

beviset på sfox Infrastruktur är i siffrorna: 99.99% drifttid sedan lanseringen 2014. SFOX handelsplattform stannar online när en eller flera av de handelsplatser som den är ansluten till upplever stilleståndstid; det betyder att i tider med marknadsvolatilitet, om en utbyte skulle uppleva ”oväntad stilleståndstid”, skulle en SFOX-handlare inte vara låst ur handel som ett resultat av det avbrottet. Tvärtom: de skulle ha friheten att handla den volatiliteten och potentiella arbitrage möjligheter, om de så önskade, över alla handelsplatser som förblev online—och de skulle kunna göra det från ett enda inloggningskonto.

förresten: för mer avancerade och automatiserade Handlare har SFOX också ett pålitligt och grundligt dokumenterat API, vilket gör det möjligt för handlare att ansluta till och utnyttja alla dessa plattformsfördelar i en automatiserings – och botvänlig miljö.

det handlar om Verktyg

nykomlingar till kryptohandel varnar ofta andra för att inte fastna ”hålla påsen”, med hänvisning till risken att ta en betydande position i ett altcoin, titta på prisökningen och misslyckas med att sälja den innan priset avtar.

för mer sofistikerade kryptospelare finns det dock en mycket subtilare risk för att väska håller på att vara uppmärksam: risken att skapa mer ineffektivitet för sig själv än marknadens ineffektivitet man försöker fånga genom en handel.

kryptovärlden är särskilt riskabel i detta avseende: som en tillväxtmarknad kan man med rätta frestas av de potentiella felprissättningarna som man potentiellt kan fånga genom strategier som Bitcoin arbitrage, men i många fall är infrastrukturen för professionell handel själv ineffektiv.

å andra sidan kan du välja SFOX och gå med i en gemenskap av sofistikerade handlare som tyst har fått kanten på kryptomarknaden i över ett halvt decennium. Registrera dig gratis nu och kolla in alla verktyg till Pro crypto trader förfogande.