Cramdown
Vad är en Cramdown?
en cramdown är införandet av en konkurs omorganisation plan av en domstol trots eventuella invändningar från vissa klasser av borgenärer. En cramdown används ofta som en del av kapitel 13 konkursansökan och innebär att gäldenären ändrar villkoren i ett kontrakt med en borgenär med hjälp av domstolen. Denna bestämmelse minskar skuldbeloppet till borgenären för att återspegla det verkliga marknadsvärdet på den säkerhet som användes för att säkra den ursprungliga skulden.
Key Takeaways
- Cramdowns är minskningar av skuldbeloppet till borgenärer, ofta en del av ett kapitel 13 konkurs arkivering.
- Cramdown bestämmelser tillåter konkursdomstolar att ignorera invändningar från fordringsägare att erkänna skulder.
- Cramdowns används ofta med säkrade skulder, såsom auto och möbler, men inte tillåtet för bolån på primära bostäder.
- termen ”cramdown” kommer från tanken att låneförändringarna är ”proppade ner” borgenärernas halsar.
- säkrade fordringsägare kommer ofta att göra bättre i ett kapitel 13 omorganisation än oprioriterade fordringsägare.
hur en Cramdown fungerar
en cramdown-bestämmelse (även känd som ”cram-down”) används främst på vissa säkrade skulder, till exempel en bil eller möbler. Cramdowns är inte tillåtna på inteckningar för bostäder som fungerar som en primär bostad.
beskrivs i avsnitt 1129 (b) i konkurslagen, cramdown-bestämmelsen tillåter en konkursdomstol att ignorera invändningarna från en säker borgenär och godkänna en gäldenärs omorganisationsplan så länge det är ”rättvist och rättvist.”
termen ” cramdown ”kommer från tanken att låneförändringarna är” proppade ner ” borgenärernas halsar. En cramdown kan kallas en” cram-down deal ” att hänvisa till någon ogynnsam affär tvingas på fordringsägare av omständighet. I personlig konkurs kan en gäldenär antingen omförhandla ett lån genom en omorganisation av kapitel 13 (med hjälp av en cramdown) eller riskera att förlora allt genom en arkivering av kapitel 7, vilket ger säkrade borgenärer mycket mer hävstång.
särskilda överväganden
säkrade fordringsägare kommer ofta att göra bättre i ett kapitel 13 omorganisation än oprioriterade fordringsägare, och är oftast de med invändningar. Den oprioriterade borgenärens bästa försvar mot en oönskad omorganiseringsplan är vanligtvis att hålla sig borta från att argumentera om planen är rättvis och rättvis och istället utmana om gäldenären kan uppfylla planens skyldigheter. Cramdown har varit ett värdefullt verktyg för att tvinga motstridiga säkrade långivare att acceptera en omorganisation.
Cramdowns kan användas på personlig egendom, till exempel ett fordon, så länge som en minimiperiod har gått (baserat på den särskilda tillgången—910 dagar för ett fordon och ett år för annan egendom). Om den minsta tidsperioden inte uppfylls kan en cramdown inte utnyttjas och gäldenären kommer fortfarande att vara skyldig den ursprungliga, överenskomna summan.
konkurs gäldenärer med bolån på förvaltningsfastigheter (inte deras primära bostad) är i allmänhet skyldiga att betala dem inom 3 till 5 år efter en cramdown. Denna korta tidsfrist skapar problem för många gäldenärer som inte kan betala sådana belopp på så kort tid.
exempel på en Cramdown
Cramdowns utfördes historiskt i samband med kapitel 13 personliga konkurser men spred sig senare till kapitel 11 företags konkurser när låntagare försökte minska sina skuldbelastningar. Domstolarna utvidgade begränsningarna för lån som stöds av primära bostäder till kapitel 11 Med Konkursreformlagen från 1994.
under finanskrisen 2008 diskuterades cramdowns igen som ett sätt att hantera subprime-hypotekskrisen. Föreslagna ansträngningar för att ta bort cramdown-förbudet mot inteckningar misslyckades så småningom, eftersom det var för stor risk att det skulle undergräva det amerikanska finansiella systemet genom att leda till bankfel och göra bostäder oöverkomliga på grund av enormt uppblåsta räntor.